财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度净收入为15亿元人民币，较2020年同期的11.4亿元人民币增长30.8%，调整后EBITDA为4.251亿元人民币，较2020年同期的3.064亿元人民币增长38.7%，均超过此前公布的指引范围上限 [6][17] - 2021年第二季度毛利润为3.595亿元人民币，同比增长32%，环比增长11.2%；毛利率为24%，高于2020年同期的23.8%和2021年第一季度的23.3% [18] - 2021年第二季度调整后现金毛利润为6.402亿元人民币，高于2020年同期的4.676亿元人民币和2021年第一季度的6.053亿元人民币；调整后现金毛利率为42.8%，高于2020年同期的40.9%，低于2021年第一季度的43.6% [18] - 2021年第二季度调整后运营费用为2.356亿元人民币，高于2020年同期的1.825亿元人民币和2021年第一季度的2.125亿元人民币；占净收入的百分比为15.7%，低于2020年同期的15.9%，高于2021年第一季度的15.3% [19] - 2021年第二季度调整后EBITDA为4.251亿元人民币，较2020年同期增长38.7%，较2021年第一季度增长2.4%；调整后EBITDA利润率为28.4%，高于2020年同期的26.8%，低于2021年第一季度的29.9% [19] - 2021年第二季度归属于普通股股东的净利润为4.559亿元人民币，而2020年同期净亏损21.2亿元人民币，2021年第一季度净亏损8470万元人民币 [20] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物、受限现金和短期投资总额为50.3亿元人民币，较2020年12月31日增加16.3亿元人民币 [20] - 2021年第二季度经营活动产生的净现金为3.148亿元人民币，高于2020年同期的1.618亿元人民币和2021年第一季度的2.745亿元人民币 [20] - 公司预计2021年第三季度净收入在15.3亿 - 15.5亿元人民币之间，调整后EBITDA在4.2亿 - 4.4亿元人民币之间；预计2021年全年净收入在61亿 - 63亿元人民币之间，调整后EBITDA在16.8亿 - 17.8亿元人民币之间，更新后估计的中点意味着净收入和调整后EBITDA分别同比增长28.4%和30.7% [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售业务方面，新老客户需求旺盛，如一家全球领先的食品连锁公司和全球物流公司增加了对公司IDC解决方案的使用，人工智能、科技、本地生活服务和金融服务等行业的客户需求也在增加 [10] - 批发业务方面，本季度将地理覆盖范围扩大到中国北方，预计为一家领先的内容社区和社交平台提供约30兆瓦的容量；在618年中购物节期间，通过组建特殊团队为客户的基础设施和客户服务提前部署做准备，使电商批发客户在高峰流量期间保持平稳运营 [11] - 蓝云业务方面，与微软近八年合作后，7月进一步扩展合作，成为微软在中国联网汽车平台的首批合作伙伴之一，提供先进的云和边缘移动服务 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度新增约7000个机柜，2021年上半年机柜交付符合预期；第二季度新机柜交付后，复合利用率从上个季度的61.7%降至59.9%；2019年及之前交付的成熟IDC利用率从上个季度的73.9%提高到76.3% [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用双核增长引擎战略推动有机扩张，继续从各行业获取更多客户，多元化收入来源，维持增长轨迹并为股东创造长期价值 [10][15] - 拟将公司名称从21Vianet Group Inc.更改为VNET Group Inc.，特别股东大会将于10月8日在北京举行 [14] - 收购中国领先的认知应用和数据平台服务提供商鹏云，以扩展公有云、私有云和混合云的全栈解决方案套件，为客户数字化转型提供全生命周期支持，增强在运营商和云中立IDC服务市场的领导地位 [14] - 行业竞争激烈，包括传统企业、运营商、运营商中立参与者和新进入者，但公司具有25年良好业绩记录、全栈服务、6000多个客户和众多合作伙伴组成的多元化生态系统等竞争优势，且是市场上唯一拥有双核增长引擎的公司 [65][66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 政府发布的新法规总体支持公平竞争，对公司业务影响较小，政府持续支持数字化趋势并实施有利于IDC行业的政策，如“十四五”规划推动万物数字化倡议，工业和信息化部发布国家三年数字经济赋能计划，有利于像公司这样有能力在合理时间内将IDC提升到成熟水平并有效测量和优化PUE水平的行业领导者 [7][8][9] - 公司对2021年交付25000个机柜和60%利用率的全年目标充满信心，将继续利用强大的现金状况执行双核增长战略，进一步多元化客户基础，以利用不断增长的IDC需求，有能力在IDC市场保持领先地位并为股东带来持续增长 [15][21] 其他重要信息 - 通过与清华大学能源互联网创新研究院合作，在广东省佛山市启动数据中心储能项目，这是中国数据中心大规模储能技术的首批成功应用之一 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 近期法规是否会压缩主要互联网客户的需求，上海的电力配额分配政策是否对新进入者或国有企业背景的供应商更有利，是否会加剧竞争 - 第二季度政府发布的新法规支持公平竞争，对公司业务影响较小；公司在数据安全方面有最高标准并已获得相关认证，将密切关注后续实施法规；上海本轮每个公司3000个机柜的电力配额分配对公司业务运营和发展计划无重大影响，公司正积极与上海政府沟通以确保未来获得合适的电力 [25][26] 问题2: 零售MRR环比略有下降的趋势及驱动因素，三年25000个机柜增长计划的资源保障情况及未来两三个季度的进展展望 - 零售MRR由多种服务组成，9000多的MRR仍在预期范围内，季度间会有波动，建议关注中长期趋势，预计随着客户钱包份额扩大和服务增加，MRR将保持在9000左右并可能略有增长；重申每年目标为25000个机柜，目前资源保障接近三分之二到70%，年底会提供更详细的项目披露 [29][30] 问题3: 关于校园02项目的情况 - 该项目已获得土地、电力和电力配额，预计2022年启动，目前正在与销售团队讨论2022 - 2024年的具体分配情况 [32] 问题4: 第二季度超出指引但全年指引不变是否保守，如何看待VIE结构的中概股上市风险及未来几年机柜扩张的融资计划，现有CBD区域数据中心的情况及政府要求搬迁时是否有足够补偿 - 超出本季度指引但全年指引不变并非保守，而是由于季度间收入确认的原因，公司内部详细讨论后仍维持全年指引；已在20 - F文件中披露VIE结构和风险，目前未看到中国政府出台新法规，VIE结构仍然有效，市场上有政府支持企业在其选择的地点上市的消息，公司会密切关注；公司过去一年半努力拓展资本来源渠道，不认为VIE问题会对未来增长造成重大影响，将继续考虑从资产层面项目融资到离岸债券、CD和股权等多种融资方式；公司在行业中有独特优势，政府改善数据中心PUE和效率的举措为公司提供了整合行业的机会，公司将与政府密切合作寻找整合市场参与者的机会 [36][37][38] 问题5: 吸引新客户的可见性和差异化策略，下半年容量交付是否有可见性或可能影响的问题 - 在吸引新客户方面取得了良好进展，过去1.5年证明了不仅能吸引新客户，还能获得多样化的客户类型，推动了批发业务增长；上半年容量交付符合预期，目前预计下半年不会有问题，虽建设项目可能有时间调整，但仍有望实现15000个机柜交付，达到全年25000个机柜的目标 [42] 问题6: 北京周边地区供应紧张情况是否有更新 - 公司数据中心资源聚焦一线城市及周边地区，同时也关注华北、西部地区等偏远地区，政府三年指导方针为数据中心未来发展提供了框架，上半年在湖北省获得了额外资源，将继续努力获取资源 [47][48] 问题7: 第二季度MRR略有下降受竞争影响的程度，Tuspark出售情况的更新 - MRR受多种服务组合影响，无法指出单一因素，建议关注中长期趋势，管理层预计MRR将围绕9000并缓慢增长；Tuspark交易是两个股东之间的交易，公司没有交易时间表，双方将按规定向美国证券交易委员会提交文件，有进一步更新会告知市场 [51][52] 问题8: 批发和零售业务的收入占比及长期目标，25000个机柜每年增长的长期目标，物流客户的成功案例及需求规模 - 目前不提供批发和零售业务的收入细分，约20%的机柜为批发机柜，零售占80%；从收入角度看，约三分之二为IDC业务，三分之一为VPN和云业务；目前维持每年25000个机柜的目标，未看到需要大幅提高目标的重大变化；物流客户为极兔速递，双方建立了战略合作伙伴关系，公司将为其提供数字时代基础设施以支持其未来增长，但无法提供该类客户的具体增长率数据 [55][58][59] 问题9: 市场竞争环境，赢得新客户的过程、竞争对手数量和新项目IRR，非GAAP EBITDA利润率下半年下降的原因 - 市场竞争激烈，公司具有25年业绩记录、全栈服务和多元化生态系统等竞争优势，且是唯一拥有双核增长引擎的公司，还关注云接入和离网机会；项目是否成功不取决于IRR，而在于是否有合适的资源和解决方案满足客户需求；下半年EBITDA利润率预计较低是因为机柜交付和爬坡在第二季度和第四季度较重，影响了全年数据 [65][66][68] 问题10: 今年目标整体利用率为60%，明年是否有目标 - 目前会根据客户情况确定目标，预计明年仍将目标设定在类似范围，尽管机柜快速推出，但仍希望达到约60%的利用率 [70] 问题11: 上半年资本支出仅占全年指引的20%，公司是否会维持之前的资本支出指引，是否会在下半年进行更多并购项目或加速产能交付，目前的并购策略是什么 - 上半年资本支出较少与下半年的加速爬坡有关，预计下半年将大幅增加，会在50亿 - 60亿元人民币的指引范围内；并购策略是寻找符合公司和客户需求的机会性交易，目前正在进行多项讨论，已在华北地区收购了一些土地、电力和配额资产，未来两个季度会有相关项目落地 [73]