财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度贷款发放量为18亿人民币，较上一季度下降77% [7][13] - 总净收入为10亿人民币，较上一季度下降57% [14] - 销售和营销费用减少45%，至6.16亿人民币 [14] - 本季度净利润为1900万人民币，较上一季度下降95% [14] - 截至2020年3月31日，现金及现金等价物稳定在32亿人民币 [15] - 截至2020年3月31日，宜人财富累计服务约220万投资者，约22.1万投资者目前在平台持有投资，总AUA达到322亿人民币，每位投资者的平均AUA稳定在14.6万人民币 [15] - 本季度账户管理服务费为4.13亿人民币，较上一季度下降16% [15] - 合同资产准备金从上一季度的5.88亿人民币降至1.43亿人民币，相当于贷款额的7.8% [16] - 信用保证计划的贡献率本季度为12%，较上一季度下降2% [16] 各条业务线数据和关键指标变化 信贷业务 - 2020年第一季度贷款发放量降至18亿人民币，较上一季度下降77% [7] - 新推出的短期小额循环贷款产品月环比增长超100% [9] - 汽车贷款业务自3月以来呈现明显增长势头，汽车租赁业务预计上半年贷款发放量达15亿人民币，有望成为下半年主要收入驱动因素之一 [9] - 机构资金占比从上个季度的14%提高到2020年第一季度的40%，预计第二季度将增至超50% [10] 财富管理业务 - 非P2P财富管理产品和服务的非P2P投资者数量较上一季度增加23%，截至2020年3月31日达到26436人 [11] - 非P2P产品的AUA较上一季度增长67%，达到17亿人民币 [11] - 非P2P财富管理产品的平均投资者投资额从上个季度的4.8万人民币稳步增长至6.5万人民币 [11] - 第一季度共同基金产品AUA增长17%，2 - 3月销售额增长30%，3月每位投资者的平均AUA增至3.68万人民币 [12] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 信贷业务聚焦稳定和改善风险表现、投资新增长领域、增加机构资金占比三个方面 [7] - 推出新信贷产品，与大型流量渠道合作，拓展业务、降低获客成本、提高运营效率和资产质量 [8][9] - 下半年希望与渠道合作伙伴建立消费平台，丰富信贷生态系统 [10] - 积极扩大机构合作伙伴范围，从银行拓展到信托公司、其他持牌金融机构和消费金融公司 [10] - 财富管理业务注重发展非P2P产品和服务，通过在线课程进行投资者教育 [11][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年第一季度，新冠疫情冲击全球经济，公司核心业务保持稳定，积极采取措施确保业务健康运营 [6] - 预计下半年业务将大幅反弹和增长，短期小额贷款及其他新信贷产品将快速增长，综合消费金融生态系统正在构建 [15] 其他重要信息 - 截至5月底，15 - 29天、30 - 59天和50 - 89天的逾期率分别降至1.3%、2.2%和2.1%，预计6月逾期情况将进一步改善 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 传统大额无担保业务的未来战略，是否会停止该业务，是线上还是线下；汽车贷款的具体产品特征、获客渠道和资金来源；今年的增长前景及如何维持近期和长期的增长组合 - 线上业务将专注于小额短期循环贷款，大额传统业务将继续在线下网络运营，因其有独特的信用筛选流程有助于提高贷款资产质量 [20] - 第一季度线上业务重复业务低是因为向高信用等级客户转移，线下业务受疫情影响运营效率下降 [21] - 汽车贷款有两种业务，一种是已有汽车的借款人的信用增强业务，上半年预计达到15亿人民币，信用表现良好，资金由持牌金融机构提供；另一种是二手车消费贷款，线下驱动运营，正在组建团队且有良好开端，渠道包括汽车销售中心和在线汽车渠道，资金也由机构提供 [21][23] - 全年线上业务以短期循环贷款为主，线下业务汽车贷款和传统大额消费贷款各占一半，预计将使平均贷款期限从之前的30个月左右降至接近20个月 [24] - 由于资金合作伙伴对长期限贷款的风险偏好降低，第一季度平均贷款期限降至22个月，预计将继续降低，以便更容易获得机构资金 [25] 问题2: 线上和线下贷款业务的销量分配计划；短期循环贷款的当前风险损失率预期；P2P业务的合规现状及今年剩余时间的预期 - 从销量来看，线上和线下业务各占约50%，预计全年保持这一比例 [27] - 短期循环贷款的风险表现预计与竞争对手相当，从风险损失率来看应在个位数，因为有完善且严格的信用审查流程 [28] - 目前机构资金已占新销量的超50%，有足够的资金来源和合作伙伴可增加这一比例；P2P业务仍在合规运营，将根据监管要求调整，目前两种资金来源并行 [29] 问题3: 第二季度贷款发放量水平及全年大致指导；如果缩减P2P业务、扩大非P2P业务，账户管理服务费费率是否会下降，P2P和非P2P业务的费率情况 - 公司计划在今年下半年中期或后期将贷款销量恢复到2019年的平均水平，2019年季度销量约为80 - 100亿人民币，未给出全年指导 [32] - 账户管理服务费大部分来自P2P业务余额，向机构投资者转移不会错过收入机会，只是收入获取方式改变；非P2P业务的AUA季度环比增长超60%，标准财富管理产品费率在0.5% - 1%之间，与产品供应商战略合作可达到1%，还将引入保险产品，预计非P2P财富管理业务将在2021年及以后成为重要收入贡献来源 [33][34][35]