财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度净收入为2260万元人民币，反映了具有挑战性的市场条件和不断变化的监管环境 [6][12] - 2019年底现金及现金等价物为1.221亿元人民币，而2018年底为4140万元人民币；2019年经营活动提供的净现金为正 [15] - 2020年第一季度贷款发放量为12亿元人民币，与2019年第四季度相同；预计第一季度或第二季度净利润率将恢复到正常的两位数水平，但仍在很大程度上取决于疫情的控制情况 [22][24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019年第四季度减少了未偿还贷款余额、投资者数量和借款人数量，导致贷款发放量下降和收入减少 [12] - 2019年第四季度平均投资金额和平均借款金额显著上升，反映了借贷双方对平台的信心 [13] - 2019年第四季度研发费用重新调整优先级，实现了有意义的削减；一般和行政费用有所上升，主要是由于分配给该类别的基于股份的薪酬费用增加 [14] - 2019年第四季度加速了向机构资金的过渡，机构资金的比例稳步提高；2020年3月，45%的贷款发放量由机构提供资金 [6][14] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年第四季度，所有金融科技同行都面临贷款发放量加速下降和收入下降的挑战 [6] - 由于地理多样性和对优质回头客的关注，疫情对公司业务的影响较小；2020年第一季度贷款量与第四季度持平，最近几周已出现改善迹象 [7][14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司自2019年5月在纳斯达克上市后，一直在战略转型商业模式，处置了蔡银并整合了格融云，以推动可持续的长期增长 [5] - 2020年公司制定了三项关键举措：一是寻找推动业务增长和扩大平台可扩展性的机会，积极探索收购全国性网络小额贷款牌照；二是与金融机构建立战略合作伙伴关系，包括可能的战略投资；三是通过金融科技平台公司继续向东南亚和拉丁美洲扩张，特别是印度、菲律宾、印度尼西亚和墨西哥 [9][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管监管环境不断变化和经济存在不确定性，但公司在2019年多个方面取得了进展；2020年开局面临疫情爆发、宏观经济放缓和监管发展的综合影响，但由于地理多样性和较高的回头客比例，预计第一季度贷款量将持平，且已恢复到以前的水平 [5][7] - 中国似乎已控制住病毒的传播，公司仍在运营，相信一旦病毒得到完全控制，消费者需求将迅速反弹 [7] - 公司将继续投资于技术平台和人才，管理团队稳定、坚实且专注，致力于长期增长并探索增长机会 [7] 其他重要信息 - 公司在印度尼西亚处于获取点对点贷款牌照的试验阶段 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 疫情是否导致行业整体信贷质量恶化，当前贷款逾期率如何，与6个月前和1年前相比如何，是否已经开始改善 - 公司将在年度报告中公布具体的逾期率数据，但总体而言，疫情对业务的影响较小 [18] - 公司在第一季度限制了新贷款的增长，将贷款组合转向回头客，以降低风险 [19] - 公司为受疫情影响的客户推出了信贷救济解决方案，由于地理多样性，损失率的影响有限 [19][20] - 2月份，由于封锁期和对客户还款及催收业务的干扰，逾期率有所上升，但最近几周已出现改善迹象，逾期率和催收率已恢复到疫情爆发前的水平 [20] 问题: 4月1日的现金余额是多少，第一季度在没有税收返还等情况下是否有望盈利 - 截至2019年底，现金及现金等价物为1.2亿元人民币，比2018年底增加了5000万元人民币；2019年经营活动提供的净现金为正 [22] - 2020年第一季度贷款发放量为12亿元人民币，与2019年第四季度相同；管理层采取了措施管理成本结构，预计运营成本将下降，净利润率将恢复到正常的两位数水平 [22] 问题: 正常的两位数净利润率是在第一季度还是第二季度 - 很难确定，但2019年第四季度的净利润率不正常，预计2020年第一季度或第二季度将恢复正常，但仍在很大程度上取决于疫情的控制情况 [24] 问题: 2019年第四季度现金余额下降至1.22亿元人民币，能否确认3月底的现金余额与1.2亿 - 1.22亿元人民币持平 - 理解基本正确，2020年第一季度贷款发放量与2019年第四季度相同，但第一季度机构资金比例提高到27%，导致收益率略低；不过，第一季度采取了措施管理成本结构，运营成本将降低，这一好处将在2020年全年体现 [26] 问题: 未来几个季度与机构投资者合作的优先事项是什么，到年底希望与多少家机构投资者合作 - 自2019年年中以来，公司在向机构资金转型方面取得了显著进展；2019年第四季度，16%的贷款发放量由机构投资者提供资金，高于第三季度的10%；2020年第一季度，这一比例为27%，3月份达到45% [29] - 目前公司已与10家金融机构合作伙伴全面合作，还有20家正在洽谈中，预计将在未来几个月内加入 [29] - 公司预计在2020年某个时候完全过渡到机构投资者；同时，公司正在积极探索收购贷款牌照的机会，并寻求与金融机构建立战略合作伙伴关系和进行战略投资，希望2020年贷款发放量和贷款组合能够增长 [30] 问题: 嘉银集团在菲律宾和南美洲等国际市场的现状如何，预计2020年这些市场是否会有重大贡献，未来几年的增长速度如何 - 公司的一项国际战略举措是向东南亚和拉丁美洲扩张，特别是拉丁美洲市场；但目前公司正在密切关注全球疫情的发展情况，以及疫情对国际市场的中长期经济影响 [32] - 在印度尼西亚，公司处于获取点对点贷款牌照的试验阶段，关于业务增长和扩张的速度，仍有待观察 [33]