财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度收入同比增长25 4%至57亿人民币 814 6百万美元 主要由于产品组合变化 [18] - 2019年第四季度毛利润同比增长28 5%至11亿人民币 158 8百万美元 毛利率为19 5% 高于2018年同期的19 0% [19] - 2019年第四季度研发费用同比增长111 7%至2 28亿人民币 32 7百万美元 主要用于下一代国六和Tier 4发动机的开发 [19] - 2019年第四季度归属于股东的净利润同比增长9 3%至2 096亿人民币 30 0百万美元 每股收益为5 13人民币 0 74美元 [21] - 2019年全年收入同比增长10 8%至180亿人民币 26亿美元 毛利率为17 2% 低于2018年的19 0% [22] - 2019年全年归属于股东的净利润同比下降13 0%至6 049亿人民币 86 7百万美元 每股收益为14 81人民币 2 12美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019年第四季度重型卡车发动机销量同比增长49 8% 远超行业13 6%的增速 [18] - 2019年第四季度客车发动机销量同比增长11 7% 超过行业10 4%的增速 [18] - 2019年第四季度非道路发动机销量同比增长11 9% 其中工业发动机实现两位数增长 [9] - 2019年全年卡车发动机销量同比下降1 2% 但优于行业4 7%的降幅 重型卡车发动机实现两位数增长 [10] - 2019年全年客车发动机销量同比下降10 1% 其中轻型客车发动机销量大幅下降 [10] - 2019年全年非道路发动机销量同比增长9 3% 主要由工业发动机的两位数增长带动 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年第四季度中国商用车销量同比增长2 9% 其中卡车增长2 0% 客车增长10 4% [6] - 2019年全年中国汽车销量同比下降8 2% 商用车销量同比增长4 5% 其中卡车下降4 7% 客车下降2 6% [7] - 2019年第四季度国际销售实现两位数增长 全年国际销售也实现两位数增长 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过提前开发符合国六排放标准的下一代发动机 在政府强制实施前获得早期订单 确立市场领先地位 [10] - 公司已推出符合国六排放标准的新柴油发动机系列 并与三一重工和福田汽车建立战略合作 共同开发国六发动机技术和海外市场 [11][12] - 公司正在开发首款新能源产品 下一代混合动力系统 并计划未来扩大新能源产品组合 [12] - 公司与Eberspaecher合资成立的排放控制技术公司正在扩大生产 以满足国六和Tier 4排放标准 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年展望存在不确定性 但管理层对中美有限贸易协议持乐观态度 认为将有利于两国经济 [16] - 新冠疫情对2020年第一季度产生影响 但预计影响将在第二季度逐渐减弱 并在随后的季度恢复销售增长 [16] - 中国政府可能进一步实施政策以促进经济复苏 [16] 其他重要信息 - 截至2019年底 公司现金及银行存款为64亿人民币 916 1百万美元 贸易及票据应收款为77亿人民币 11亿美元 存货为28亿人民币 404 8百万美元 [15] - 2019年7月公司派发每股0 85美元的现金股息 2020年3月10日批准派发2019年股息4 0204亿人民币 [15][16] - 公司持有广西玉柴机器股份有限公司76 4%的股权 [16] 问答环节所有的提问和回答 问题: 重型卡车发动机销量大幅增长的原因 - 主要由于2019年7月1日实施的国六排放标准 第四季度销售的重型卡车发动机多为天然气发动机 [29][30] 问题: 新冠疫情对供应链和销售的影响 - 1月份没有受到影响 春节后疫情高峰期出现零部件供应问题 但情况已逐步改善 [33] - 湖北地区封锁影响了关键零部件的供应 2月份供应链受到严重影响 但预计第二季度将基本恢复正常 [35][37] 问题: 应收账款坏账准备 - 2019年第四季度计提了约2500万人民币的坏账准备 主要由于客户付款延迟 [39] 问题: 天然气发动机和新能源动力系统进展 - 2019年销售了约22 000台天然气发动机 主要集中在下半年 [41] - 混合动力系统受到客户广泛关注 正在与OEM合作将其集成到车辆中 燃料电池系统仍在开发中 [42] 问题: 2020年资本支出计划 - 维护性资本支出约3亿人民币 40百万美元 国六和Tier 4发动机开发支出约4-6亿人民币 40-60百万美元 总计约8-9亿人民币 80-90百万美元 [43] 问题: 2020年国六发动机销售预期 - 预计将超过2019年的13 000台 但由于疫情影响 具体数字难以预测 [61] 问题: 2020年毛利率趋势 - 国六发动机销售对毛利率贡献不大 但预计2020年国六发动机毛利率将有所改善 [59]