财务数据和关键指标变化 - 2021年全年贷款发放量同比增长21%至2138亿元，符合年初预期 [8] - 全年营收基本稳定在114亿元，全年净利润达创纪录的23.3亿元 [8] - 第四季度贷款发放量为436亿元，环比下降22%，低于此前预期 [13] - 第四季度运营收入从第三季度的29.7亿元降至22亿元，下降26% [13] - 第四季度毛利润环比下降19.5%至12亿元，毛利率从第三季度的50.7%升至55.1% [14] - 第四季度研发费用同比增长72%，环比增长25%至1.64亿元，总运营费用环比下降16%至6.1亿元 [15] - 第四季度净利润为2.56亿元，全年净利润23亿元，同比增长292% [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度贷款平均定价降至25.8%（第三季度为27.3%，第二季度超28%），约59%的贷款发放定价在24%以内，高于第三季度的43% [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 消费金融市场中，二线及以下城市人群占消费金融人口的65%，市场规模达6万亿元，预计未来13年将实现强劲增长 [6][7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 短期宏观环境可能保持波动，行业监管发生重大变化，公司积极应对，如减少非电信客户敞口、拓展与金融机构关系、推出新风险模型等 [5][6] - 长期消费金融需求稳固，公司将继续创新，加强竞争力和合规性，寻找新增长机会 [6][7] - 客户获取方面，拓展线下渠道；客户服务方面，加强现有客户管理；还将通过向金融机构输出客户获取和风险管理能力创收 [7] - 平台业务方面，利用对消费者的洞察发展电子商务和B端解决方案 [7] - 2022年是战略转型关键年，公司将加强竞争力和合规性，优化资金结构和成本，拓展新渠道如ABS，预计贷款发放量增长约10%，保持全年利率约3% [9][10] - 公司采用股票回购计划，未来12个月内可回购至多5000万美元股票 [11] - 公司从以C端为重点转向更多与B端和F端互动，以客户为中心的生态系统从生活方式拓展到金融领域，与竞争对手形成差异 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境短期波动，中国设定GDP目标为5.5%，为过去三十年最低，地缘政治紧张使中美公司交易波动，市场情绪受影响 [5] - 行业监管变化带来挑战，但长期消费金融需求和增长基本面有吸引力 [5][6] - 尽管外部存在逆风，但公司有信心实现全年目标，加强业务基本面和战略转型对提升股东价值至关重要 [10] - 行业对政策环境变化的反应在第三季度后期开始显现，第四季度影响更明显，但预计今年情况将趋于稳定 [15] 其他重要信息 - 公司拥有六项核心能力，包括技术驱动的风险识别和管理、数据优势、流量循环、多渠道获客、稳定的资金关系和精细的客户细分，将推动未来成功 [9] - 2021年公司引入约20名顶尖人才，体现对研发投资以推动增长的承诺 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 信用报告团队的数据传输机制相关情况 - 公司自收到停止向金融机构直接传输信用局数据的信息后，一直与不同信用局和金融机构积极讨论，以合规为首要任务，相关计划和设计已通过一家信用局测试并于2021年底上线，目前正与至少一家金融机构积极讨论，预计今年6月前完成信用局、公司平台和至少一家金融机构的合作，同时还在与其他信用局和金融机构推进该计划，模式为公司上传数据至信用局，信用局处理后将结果输出给金融机构，中国人民银行未给出具体实施计划的截止日期，公司有信心在6月前至少与一家金融机构实施该计划 [24][25] 问题2: 风险矩阵相关问题，包括逾期率上升原因及2022年第一季度及未来风险矩阵是否改善 - 行业风险表现出现波动，公司也受影响，但从今年年初尤其是早期阶段，风险指标已开始显著改善，随着公司增加线上和线下获客渠道、细化客户细分和风险策略及建模工作、加强与大型优质金融机构合作，预计今年将提高优质客户尤其是定价在24%及以下客户的比例，风险表现将继续快速提升 [25][26] 问题3: 资金成本相关问题，包括新的证券融资方式（如ABS）对资金成本的影响及未来资金成本趋势 - 公司今年将拓展全国性资金来源，考虑标准化和非标准化的ABS发行，ABS渠道无地域限制，去年第四季度贷款量放缓部分原因是原金融机构面临限制，资产和负债存在错配，今年第一季度情况已明显改善，全国性资金量上升，预计今年资金成本与去年相比不会有太大波动，去年进行了三次ABS发行，但后期市场因地方监管有所放缓，今年目标取决于政策发展 [29][30] 问题4: 平台业务与重资本业务模式在贷款发放中的占比及资产质量差异 - 利润分享模式的资产质量略好，但差异较小 [30]