财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为29亿元人民币，毛收入为13.7亿元人民币，非GAAP净收入达到7.71亿元人民币，非GAAP息税前利润达到9.11亿元人民币 [8] - 资金成本从7.7%降至7.46%，预计这一趋势将在全年持续 [18] - 第一季度利润分成占比为47%，上一季度为50%，整体较为稳定 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 第一季度平台促成贷款538亿元人民币，增长57.8%，全年贷款发放目标为2400 - 2500亿元人民币 [6][17] - 第一季度新增注册用户达14亿，连续7个季度新增注册用户超1000万；季度末总注册用户达1.32亿，同比增长56.5%；有信贷额度的用户达3030万，同比增长46.5%；季度新增活跃客户达180万，同比增长88% [5] 金融科技服务业务 - 第一季度面向小微企业主的纯经营信贷产品服务近20万客户，交易金额达21亿元人民币，超15%的现有客户有经营融资需求 [9] - 线上小额贷款信贷产品等金融科技输出服务已有超30家参与机构，实现了数千万的金融科技收入 [12] 新消费业务 - 先买后付产品“买呀”第一季度GMV超6000万元人民币，截至目前已服务超51万客户和1575家商户，总GMV超2.37亿元人民币，预计第二季度GMV达3亿元人民币 [13][14] - 本地服务和生活方式产品“乐卡”和“乐花”与全国领先供应商建立合作，5月在参与的电影院推出“乐花”模式后，单月GMV达365万元人民币 [15] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 金融科技服务方面，公司正实现资产多元化，针对小微企业主开发纯经营信贷产品，并与多家银行开展联合运营服务，帮助银行创建自营产品组，实现本地化发展 [9][10] - 新消费战略方面，“买呀”产品将从利用电商平台推广、与大品牌和商场合作、拓展线下业务三个方向发展，构建线上线下联合发展模式；“乐卡”和“乐花”等新消费产品将在全国拓展，为公司和金融机构创造新的增长点 [14][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为中国已成为全球最大消费市场，新消费战略将使其受益，用户基础和业务规模将快速增长，核心财务指标将继续保持积极趋势 [5] - 公司对实现全年贷款发放目标充满信心，随着规模扩大，将进一步优化风险管理和运营效率，提升盈利能力，并持续投资新业务和技术以确保长期增长 [8][17][18] 其他重要信息 - 第一季度末90天以上逾期率为1.84%，新贷款发放的30天首次付款违约率已连续8个月低于1%，为疫情以来最低；终身冲销率稳定在3.5% - 4%，30天逾期率为3.6% [7][20] - 公司通过完善风险管理系统，与金融机构合作优化资产组合，制定更精准的逾期管理策略，提高收款率，保持整体收款率和逾期水平健康稳定 [21][22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: “买呀”业务第二季度线上和线下渠道GMV细分、独特经济模式、信用风险承担方及长期目标 - 目前“买呀”业务处于早期阶段，第一季度GMV主要由线上交易驱动，第二季度线下增长迅速，未来大部分增长可能来自线下，但具体比例尚不稳定；客户质量远好于以往，目标是将损失控制在1%以内；收入模式和具体费率取决于行业，暂无法提供更多细节 [25][26] 问题2: 监管要求贷款促成业务通过持牌征信机构，对公司贷款促成业务的影响 - 公司贷款促成模式在成熟的监管框架下稳定发展，核心是为银行提供客户获取和支付服务，不提供信用评分和信贷服务，对监管前景持积极态度；13家金融科技平台被约谈主要针对复杂业务，公司作为独立公司，监管风险较低 [27][28] 问题3: 公司今年中小企业贷款目标 - 目前中小企业贷款业务处于早期阶段，平台上有很多中小企业主或有类似背景的用户，有望成为新的增长引擎，但现在谈论具体数字或提供指导还为时过早 [29] 问题4: 第一季度平台服务贷款发放量占总贷款发放量的百分比及信贷租赁和平台业务模式的费率 - 第一季度利润分成占比为47%，上一季度为50%，整体稳定；费率因多种因素处于过去5个季度的最高水平，具体细节可线下交流 [31][32] 问题5: “买呀”业务增长时是否会在损益表中确认预期信用损失和担保收入，以及2020年第一、二季度贷款账龄冲销曲线形状变化的原因和第三季度情况 - “买呀”业务规模较小，会计处理方式尚需确定，可参考全球Afterpay的会计处理；账龄冲销曲线形状变化并非风险表现，而是冲销时间的体现，与30天数据一致，不能过度解读 [35][36] 问题6: 鉴于监管不确定性，管理层是否考虑申请全国线上小额贷款牌照，以及“买呀”产品与主要分期贷款项目是否有协同效应和客户转化趋势 - 贷款促成业务的监管环境稳定，相关风险已降低；公司已有江西小额贷款牌照，认为全国小额贷款牌照的杠杆水平过低，不符合业务模式，不会申请；“买呀”客户质量高，有很大潜力转化为低息消费贷款客户，且客户获取成本低 [38][39][40] 问题7: 中小企业贷款的期限、规模、年利率，与中小银行联合运营服务的合作产品和利润模式，以及今年第二季度和下半年资产质量趋势和账龄冲销率是否会改善 - 中小企业贷款典型规模为10 - 15万元，年利率为18% - 24%，期限为12个月，但不同客户存在较大差异；与中小银行合作将从精选银行开始，帮助其开发创新产品，提高运营效率，利润模式为业务佣金，不承担风险；第一季度和第二季度资产质量呈积极趋势，将继续优化风险控制模型，但考虑到新业务和业务增长，对资产质量趋势持谨慎乐观态度，维持账龄冲销率3.5% - 4%的预期 [43][44][46] 问题8: 截至2021年第一季度末的资金合作伙伴数量和利润分成模式下的合作伙伴数量，以及新联合运营服务模式与以往的实际区别 - 公司一直拥有超100家资金合作伙伴，且数量持续增加，近期与超10家地区性银行签约，但暂无确切数字；传统模式是将公司客户流量导向金融机构，新合作模式是与金融机构合作开发本地产品，帮助其本地运营和客户获取，收入和利润分成与现有产品类似，但底层模式不同 [49][50][52]