财务数据和关键指标变化 - 第三季度总运营收入达32亿元人民币，信贷导向服务收入达20亿元人民币，平台服务收入达6.14亿元人民币，较2019年第三季度增长159%，调整后净收入为4.43亿元人民币，每ADS摊薄后调整净收入为2.15元人民币 [11] - 第三季度运营杠杆（运营费用占平均贷款余额的百分比）为3.5%，广告营销、G&A和研发费用分别占平均贷款余额的0.8%、1.4%、0.6%和0.7% [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度平台和技术收入达11.3亿元人民币，占总收入的36%，其中无风险2B技术收入为6.14亿元人民币，同比增长159%，新交易中无风险纯技术部分占比40%，自10月起已超过50% [7] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正从资产或资本密集型的风险担保贷款促成模式迅速转向技术驱动、无风险的贷款促成模式，利用先进技术为金融机构服务，提高其运营效率 [6][7] - 未来将继续探索新消费战略机会，建立多个新产品和业务，乐花卡会员计划已初见成效，还发布了新的分期乐应用，打造覆盖所有消费场景的系统，提供更开放的新消费平台 [8] - 积极推行利润分享模式，利用技术和资产寿命，使金融机构承担风险，公司收取服务费用，符合监管方向和政府促进消费的目标 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管新冠疫情带来挑战和不确定性，但公司有信心实现年初设定的1700 - 1800亿元人民币的贷款发放指导目标，今年第四季度贷款发放可能再创新高 [13][17] - 预计明年情况将继续向好，中国消费持续强劲复苏，公司资产质量也在不断改善 [18][20] - 监管政策整体对公司影响有限，公司一直遵守既定规则和法规，且在更公平的市场环境下将有更多机会 [23][25] 其他重要信息 - 第三季度公司继续保持稳定的信贷表现，90天以上逾期率从第二季度降至2.6%，终身冲销率已稳定，预计信贷表现将保持稳定并持续改善 [14] - 公司平均年龄仍为25岁，部分老客户已成为白领甚至拥有自己的业务，公司有能力向低线城市拓展，涵盖更多不同类型的客户 [44][47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 贷款量指导及明年趋势、资产质量相关指标及未来回拨准备金情况、监管趋势 - 公司有信心实现今年的贷款发放指导目标，今年第四季度贷款发放可能创新高，预计明年情况向好，中国消费复苏且公司资产质量改善 [17][18][20] - 本季度资产质量总体持续改善，如FPD7从2.3%降至1.8%，M1改善5%，第三季度30天逾期的账龄表现改善30%，新贷款发放的资产质量良好，这一趋势将延续到明年 [21][22] - 监管政策旨在促进行业健康规范发展，认可公司等企业的技术贡献，追求公平市场，新政策对公司影响有限，公司积极推行利润分享模式以符合监管目标，且监管环境可能带来更多机会 [22][23][25] 问题2: 资产质量方面拨备与贷款发放比率上升原因、其他收入中投资相关损失是否与资产质量有关、服务收入与贷款发放金额比率上升的驱动力 - 由于新冠疫情等因素影响经济，公司对资产质量采取保守态度，拨备需区分新旧客户，新客户情况好转，但老客户需更保守对待；其他收入中的损失包括外汇损失等 [28] - 服务收入与贷款发放金额比率不能简单计算，包含未来和过去项目及流失情况，受新会计准则影响，需进一步详细讨论 [29] 问题3: 利润分享模式收费率下降情况及原因 - 公司的利润分享模式无风险，不存在向银行支付费用的机制，收费率可能因计算方式存在细微差异，实际未大幅下降 [32][33] 问题4: 贷款匹配银行合作伙伴的流程、银行合作伙伴的选择及是否联合贷款 - 连接用户与资金合作伙伴的系统综合复杂，基于合作伙伴要求，强调提供高质量客户服务和速度，采用一对一模式，无联合贷款 [37] - 资金合作伙伴可拒绝公司提供的信贷，不同合作伙伴拒绝率不同，若被拒绝，贷款通常会转给下一个合作伙伴，若都不接受则关闭交易 [38] - 与金融机构合作时，初期其拒绝率较高、效率较低，公司有专门团队帮助其提高效率和建立风险控制系统，未来可能成为公司收入的重要部分 [42] 问题5: 客户画像是否变化及对不同年龄段客户的价值主张 - 核心客户仍为年轻群体，部分老客户已成为白领或有自己的业务，公司有能力向低线城市拓展，涵盖更多不同类型客户，这有助于公司持续增长 [44][45] 问题6: 拨备费用上升原因、是否与资产质量或审慎态度有关及未来回拨情况、第四季度信贷成本趋势 - 需密切监测老客户行为，基于2019年下半年通过在线广告获取的老客户数据，公司在第四季度仍将采取保守态度 [48] - 客户获取策略总体稳定，第三季度客户获取成本降低主要是因为减少在线广告使用、增加合作渠道，且第三季度本身有利于获取客户，未来无明显长期趋势 [49][50] 问题7: 能否实现今年下半年贷款账龄达到4%或更低的目标 - 公司有充分信心在第四季度新贷款中实现4%的账龄目标 [53]