财务数据和关键指标变化 - 第一季度促成贷款341亿人民币，增长69.5%，超320亿人民币的目标 [7] - 注册用户达8420万，增长99.7%，创历史新高 [7] - 第一季度末未偿还贷款余额达585亿人民币，增长67.2% [8] - 第一季度收入达25亿人民币，同比增长40.9% [8] - 第一季度净亏损6.78亿人民币，因拨备9亿人民币应对疫情影响 [8] - 调整后净亏损5.96亿人民币，摊薄后每ADS调整后净亏损3.31人民币 [20] - 运营费用占平均贷款余额的3.1%，非广告、营销、G&A和研发分别占平均贷款余额的0.7%、0.9%、0.7%和0.8% [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新消费平台战略推动用户增长、规模和收入，第一季度线上和线下消费场景交易达105亿人民币，增长337%，其中线下场景93亿人民币，增长1239% [10] - 会员福利计划相关产品服务客户近200万次，复购率63.5%，第二季度会员、使用类型和交易分别环比增长141%、260%和846% [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度90天逾期率达2.57%，7天逾期率3.7%，截至目前降至2.77%，恢复到疫情前水平 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用更谨慎稳定的资产管理制度，降低成本和费用，推动生态系统恢复和增长 [8] - 推进新消费平台战略，利用新消费和新基础设施推动经济复苏的机遇，扩大业务增长空间 [13][14] - 多元化客户获取渠道，包括线上广告、推荐、自然流量和线下电商等，计划在下半年加强增长 [29] - 发展与金融机构的合作，推广无风险准备金的贷款促成模式，目标是到年底该模式占比达到50% [41][42] - 乐花卡业务具有先发优势，拥有大量交易和用户，公司通过稳定的交易系统、优质的资金合作伙伴、有效的客户获取和风险控制等方面保持竞争优势 [44][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 中国疫情最糟糕的时期已过去，消费和就业迅速恢复，业务已恢复到疫情前水平 [13] - 预计第二季度贷款发放量超过38亿人民币，增长46%，并实现盈利，有信心实现全年1700 - 1800亿人民币的指导目标 [13] - 新消费和新基础设施成为经济复苏的双引擎，政府扩大内需战略和监管政策有利于金融科技公司发展 [13] 其他重要信息 - 公司采用CECL会计政策，该政策对财务有重大影响，但不影响贷款的盈利能力和业务实质，只是收入和利润确认时间的变化 [15][17] - 由于CECL和疫情的影响，公司额外拨备9亿人民币 [19] - 公司捐赠1500万人民币用于疫情防控，发放2500万人民币消费券 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 下半年贷款发放目标的假设、客户获取努力和4 - 5月贷款量 - 公司有多元化的客户获取渠道和庞大的客户基础，且资产质量稳定，有信心实现全年目标，下半年计划加强增长 [28][29][30] 问题2: 9亿人民币额外拨备在损益表中的位置和第一季度的账龄损失假设 - 具体细节CFO后续会说明，最终账龄损失预计在3.5% - 4.5% [31] 问题3: 如何应对ADR上市问题 - 公司正在评估香港上市的可能性，会在适当时候采取措施保护投资者和股东利益 [33] 问题4: 未来几个季度不同渠道的客户获取策略 - 不同渠道客户质量不同，线下渠道风险低、长期贡献高，线上渠道风险高但有强大的风险控制系统，目前客户获取正在恢复，下半年将通过线下渠道、平台合作和乐黑卡等方式获取更多客户 [36][38] 问题5: 第一季度非担保模式贷款的占比和未来1 - 2年的目标、第一季度费率下降的原因以及乐花卡如何应对竞争 - 非担保模式贷款第一季度占资金来源的26%，目前占30%，目标是年底达到50%；长期费率将保持稳定，公司注重业务规模；乐花卡是行业领导者，有稳定的交易系统、优质的资金合作伙伴、有效的客户获取和风险控制等优势，有信心应对竞争 [41][42][44][46] 问题6: 第二季度是否会有额外的信贷成本、资产负债表上新项目的含义以及资金成本披露差异的原因 - 第二季度预计不会有额外的信贷成本；新项目是不同资金合作模式的反映；资金成本披露方式的变化是为了更好地反映业务实际情况 [52][53][54] 问题7: 如何计算全年财务数据以及风险转移贷款的合作伙伴和经济利益 - 公司计划在本月底前举办建模日，帮助投资者和分析师理解财务计算；风险转移贷款是与银行等合作伙伴共享风险，双方基于信任和经济利益合作，是双赢模式 [60][62][66][68] 问题8: 收入共享模式下转移风险的APR资产类型、借款人不同担保和风险共享情况、乐花卡对新客户的贡献和前景 - 收入共享模式的定价取决于客户和金融机构；乐花卡将成为今年客户获取战略的核心部分 [75][76] 问题9: 10亿人民币交易是否都与乐花卡有关、第二季度是否有拨备回冲以及相关覆盖指标 - CECL政策需要长期评估，拨备调整取决于长期预测和贷款发展情况 [79][80] 问题10: 第一季度注册用户中有机用户和渠道合作伙伴的占比、全年新老借款人贷款贡献目标以及新监管政策对资金合作和成本的影响 - 第一季度新客户增长主要来自自然流量，新客户贷款贡献低于去年，今年老客户贡献更多；目前各类银行都愿意与公司合作，资金充足且有降低成本的机会 [83][84][85]