财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度非GAAP EBIT为7.42亿元人民币，同比增长197%；净利润为5.83亿元人民币，同比增长228%，这是公司自IPO以来连续第六个季度实现强劲增长 [5] - 2019年第一季度总运营收入达到20亿元人民币，调整后净利润为6.22亿元人民币，较去年同期增长203% [10] - 2019年第一季度每ADS摊薄后净利润为3.22元人民币，非GAAP完全摊薄后每ADS净利润为3.44元人民币 [10] - 运营杠杆持续改善，运营费用占平均贷款余额的比例从2018年的4.6%降至今年至今的4.5%；非广告营销、广告、总务及行政和研发费用分别占平均贷款余额的1.3%、1%、1%和1.2% [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 金融科技收入持续快速增长，成为公司第一大收入来源 [6] - 2019年第一季度新增近70.5万名新活跃客户；目前有4220万注册用户和1160万授信客户，高于2018年3月31日的820万 [11] - 平均信用额度约为8200元人民币，贷款期限增至12.5个月，加权平均APR为26.2% [11] - 2019年第一季度新贷款发放资金中，约29%来自桔子理财平台，71%来自机构资金合作伙伴 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 2018年消费已占中国近期增长的76.2%，但在中国GDP中仍占较小部分，与更发达市场相比，中国消费水平仍有较大差距 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 适应新消费趋势，以消费为核心开展会员特权产品业务，并拓展服务 [8] - 与金融机构扩大合作，增加合作数量、范围和深度，目前机构资金合作伙伴超过100家 [7] - 利用AI和大数据提升业务各方面效率，降低成本和风险，在行业中处于领先地位 [6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观存在不确定性，但消费仍将是中国经济增长的基础和主要引擎，公司有信心随着中国新消费者的增长获得更多机会 [9] - 2019年第一季度信用质量持续良好，预计全年信用统计数据和冲销率将保持在当前水平 [13] 其他重要信息 - 公司预计2019年新贷款发放规模在900亿至1000亿元人民币之间 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于会员权益协同效应、黑卡会员情况、贷款期限缩短原因、销售和营销费用展望及客户获取计划、监管更新及获取贷款牌照计划 - 公司正调整和改进系统，增加与客户的互动并提供额外服务，包括金融服务、消费场景和消费福利；黑卡是会员制卡，年费约199元，有多种外部福利，目前已具一定规模 [16][17][18] - P2P和在线贷款监管暂无实质性新进展，公司合规性良好，业务核心是与持牌机构合作促成贷款和交易；若有合适牌照机会会考虑 [19][20][21] - 公司目标是获取高质量客户，销售和营销费用并非很高，会根据市场情况尝试不同客户获取方法 [22][23] 问题2: 贷款发放目标中来自新客户的比例及对销售和营销费用的影响 - 今年新客户在贷款增长中的比例将较过去增加，过去受资本和资金限制，现在限制减少 [26] 问题3: 获取非金融服务客户的战略、新客户获取渠道及对未来客户获取战略的影响，与新资金合作伙伴合作范围及差异 - 公司资金充裕，工作重点转向客户获取，会与电商平台等合作探索新渠道，方法会不断变化以提高客户参与度 [28][29][30] - 与银行的合作更全面、深入和细致，包括客户获取、账户管理和系统集成等，但合作方式因银行而异 [31] 问题4: 银行资金成本趋势、APR上升原因及海外业务计划 - 与银行合作有助于降低资金成本，但这是一个过程；P2P成本约8%左右，银行成本因情况而异 [34] - APR实际上是稳定的，部分反映了过去较高的资本成本和新客户、新资产情况 [35] - 公司关注海外机会，正在探索多个可能性，如有重要进展会及时报告 [36] 问题5: 第一季度贷款期限缩短原因、资金合作伙伴合作模式、消费战略对财务的影响及增加现有客户信用额度和留存客户的空间及成本 - 贷款期限受客户、资金情况、产品组合等多种因素影响，但总体仍在预期范围内，较为稳定 [41] - 公司作为金融科技公司，会考虑无担保合作模式，但需权衡对盈利能力和风险控制的影响 [42] - 为客户提供额外福利的合作多通过合同进行，不一定涉及补贴；客户贷款余额会自然增长 [43][44][45] 问题6: 未服务客户的原因、是否旨在将其转化为金融用户及客户留存成本和难度 - 未服务客户可能是暂无金融需求或暂时不符合信用标准，公司希望通过消费业务提高其活跃度并引导至其他服务 [47][48] - 公司在客户留存方面经验丰富，预计不会有太多新增成本 [48]