财务数据和关键指标变化 - 第四季度合并收入为7.25亿美元，与去年基本持平，但按固定汇率计算增长2%；总同店销售额增长5%，为连续第三个季度实现增长；总门店同店销售额增长1%，直接销售额增长21% [18] - 数字销售额较疫情前增长近60%，占零售销售总额的25%，高于去年的22%和2020财年的17% [19] - 毛利率较去年下降250个基点，主要原因是促销环境恢复正常、运费和仓储成本增加 [19] - 调整后的SG&A费用率为39.4%，比去年改善40个基点；不考虑去年一次性的新冠租金抵免和政府救济，总SG&A费用率提高110个基点 [20] - 第四季度调整后的运营收入为5100万美元，运营利润率为7%，去年为6640万美元或9.1%，疫情前为8.8% [22] - 第四季度调整后的非GAAP税率为25.2%，去年为25.3% [22] - 第四季度调整后的摊薄每股收益为3.06美元，去年为3.48美元 [22] - 2023财年购买了约1.95亿美元的净库存，并完成了7300万美元的股票回购 [23] - 库存较2020财年增长25%，季度销售额增长7%；已将上半年的收货量较去年削减约30% [24] - 2023财年资本支出和折旧摊销分别为5000万美元和4100万美元，不包括新总部的800万美元净资本和相关折旧 [25] - 预计2024财年销售范围为持平至增长2%，或下降1%至增长1%（不包括第53周）；调整后的每股收益范围为5.10 - 5.90美元 [32] - 预计毛利率提高35 - 45个基点，调整后的SG&A费用率占销售额的比例将提高40 - 70个基点 [33][34] - 预计运营利润率与2023财年相似，假设不进行额外的股票回购，2024财年平均流通股约为1220万股，税率约为26% [34] 各条业务线数据和关键指标变化 Schuh - 按固定汇率计算，销售额实现两位数增长，在英国市场的竞争力增强，市场份额增加 [10] - 休闲和时尚运动鞋需求强劲，鞋类销售额和售价均有所提高，门店客流量增加 [11] - 盈利能力显著提升（不包括2022财年获得的一次性租金和其他新冠抵免） [11] Journeys - 第四季度仍面临压力，消费者逆风因素和鞋类库存过剩抑制了需求；销售额包括靴子在内均下降，附加商品购买量大幅减少 [12] - 第四季度电子商务同店销售额实现两位数增长 [13] - 毛利率较去年下降300个基点，但仍高于疫情前水平 [19] - 预计2024财年上半年销售额下降，主要受第一季度拖累；下半年随着战略举措的实施，预计实现适度增长，全年销售额大致持平 [32] Johnston & Murphy - 第四季度表现强劲，全年销售额创历史新高，分别增长17%和24%；门店客流量和销售额显著增加，电子商务表现尤为突出 [14] - 毛利率较去年下降350个基点，主要受不利的库存准备金转回比较、促销活动正常化和仓储成本增加的影响 [20] - 预计2024财年增长速度较去年的恢复期更为温和 [32] Genesco Brands Group - 第四季度销售额下降1600万美元 [18] - 毛利率较去年下降640个基点，受额外运费和物流成本的压力 [20] - 预计2024财年上半年面临挑战，下半年实现适度增长 [32] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 坚持以鞋类为重点的战略，强调在数字和全渠道、深化消费者洞察、推动产品创新和重塑成本结构等六个战略支柱上持续投资 [35] - 计划在2024财年实施成本计划，目标是削减2000 - 2500万美元的费用，重点关注销售工资、租金和信用卡费用等领域 [26] - Journeys将加强品牌合作，确保获得更高层级的产品，增加热门产品的分配，并更加注重独家产品和可承受价格点的产品 [35] - 计划在返校季前推出Journeys忠诚度计划，以提高品牌知名度和客户忠诚度 [36] - 预计在Journeys和J&M推出在线购买到店自提（BOPA）服务，以推动数字销售增长 [38] - 推进Journeys的非购物中心战略，计划开设多达25家非购物中心门店，以降低门店固定成本并实现业务多元化 [42] - J&M将加强产品创新，计划推出新的混合休闲鞋、靴子和跑步鞋，以及扩展高尔夫系列和服装产品线 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023财年尽管面临新的挑战，但公司业务仍表现出韧性，得益于差异化的战略定位、多部门多渠道的运营模式和经验丰富的团队 [6] - 2024财年消费者仍将谨慎消费，鞋类行业库存仍处于高位，公司对整体销售持谨慎态度，预计下半年表现将好于上半年 [16] - 尽管经营环境难以预测，但管理层对公司采取的行动和团队的执行能力充满信心 [17] - 公司对Schuh和J&M的持续发展势头感到兴奋，预计J&M将受益于更好的库存状况，但增长速度将不如近期 [31] 其他重要信息 - 公司将Genesco Licensed Brands更名为Genesco Brands Group，以强化对品牌组合扩张的战略承诺 [15] - 2023财年公司通过股票回购向股东返还了超过7000万美元，占已发行股份的10% [7] - 公司在IT转型方面取得了重大进展，具备了支持全渠道、电子商务、消费者分析和忠诚度计划的新能力 [9] - 公司在ESG方面取得了进展，完成了首次全球碳评估并发布了首份ESG报告 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度Journeys和Genesco Brands Group的压力情况及同店销售范围 - 第一季度与去年相比有较大变化，主要影响因素包括销售和毛利率；Journeys的靴子销售因天气温暖而大幅下降，非鞋类销售也下降，消费者持谨慎消费态度；Genesco Brands去年因供应链中断有大量销售，今年则没有；此外，毛利率受到回归正常促销环境的影响 [47][48][49] 问题2: 2000 - 2500万美元成本节约计划的节奏以及销售工资的贡献和削减能力 - 预计在本财年实现2000万美元的节约，大部分在下半年，尤其是第四季度；销售工资约占节约金额的一半，其余大部分为租金削减，还有一些可变门店费用也有节约机会；第四季度的节约因第53周的影响而有所减弱 [52][53] 问题3: Journeys 60家门店关闭的节奏以及关闭过程中可提高的运营利润率 - 今年计划关闭64家门店，基于门店的贡献和成本情况进行评估；少量销售转移到其他门店或线上就能改善经济效益，公司有能力通过第一方数据将客户引导至其他门店或线上 [55] 问题4: 鞋类渠道库存何时正常化以及供应商直接折扣和零售商竞争的影响 - 鞋类库存问题是由于供应集中到货和消费者需求下降导致的，品牌和零售合作伙伴都在努力降低库存水平；目前预计到下半年库存将继续减少，在此期间公司的利润率保持良好，高于疫情前水平 [57][58] 问题5: Genesco Brands Group上半年订单簿困难是否会对下半年造成压力 - 下半年压力较小，公司已经消化了部分春季订单，一些零售商开始恢复下单，价值渠道需求更为强劲；预计年中库存和渠道将趋于正常，公司有能力满足下半年的季节性订单需求，且由于去年下半年的促销活动，今年下半年有增长空间 [60][61][62]