财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度总净收入同比增长15%，达到8.234亿人民币，主要因小赢卡贷本季度促成和发放的贷款总额增加 [9][10] - 2021年第四季度发起和服务费用同比下降29.9%，降至3.858亿人民币，主要因资产质量改善导致催收费用下降和支付给保险公司的保险费减少 [10] - 2021年第四季度应收账款和合同资产拨备为1950万人民币，而2020年同期为转回拨备1320万人民币，主要因2021年第四季度促成服务应收账款增加 [11] - 2021年第四季度贷款应收款拨备为4030万人民币，2020年同期为3370万人民币，主要因2021年第四季度促成和发放的贷款总额增加，公司持有的贷款应收款增加 [11] - 2021年第四季度营业收入为3.116亿人民币，2020年同期为营业亏损8.573亿人民币；归属于小赢科技股东的净利润为1.455亿人民币，2020年同期为净亏损6.555亿人民币；非GAAP调整后归属于小赢科技股东的净利润为1.83亿人民币，2020年同期为非GAAP调整后净亏损6.308亿人民币 [12] - 2021年全年总净收入增长65%，达到36.26亿人民币；总运营成本和费用下降36%，降至23.15亿人民币；非GAAP调整后净利润从一年前的亏损12.28亿人民币改善至9.14亿人民币 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年促成和发放的贷款总额同比增长75%，从300亿人民币增至520亿人民币；第四季度促成和发放的贷款总额达到130亿人民币，同比增长51% [4][5] - 自2020年起，公司将产品重点转向小赢卡贷，该业务在2021年促成和发放的贷款总额中占比达100% [5] - 截至2021年12月31日，所有逾期31 - 60天的未偿还贷款的逾期率为1.48%，高于2021年9月30日的0.96%和2020年12月31日的0.79%，主要因2021年第四季度流动性收紧；自2022年2月以来，由于金融市场流动性充足和更严格的风险管理措施，资产质量逐渐改善 [6] - 2021年第三季度，公司在获得小额贷款牌照监管批准后正式开展小额贷款业务，第四季度将其注册资本增至10亿人民币 [6] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续扩大和深化与更多机构资金合作伙伴的合作，以满足消费者和中小企业的需求，执行已验证的战略，为合作伙伴和股东带来可持续的长期增长和回报 [10] - 2021年第四季度，公司投资3.15亿人民币成为辽宁振兴银行的间接少数股东，探索与其合作的机会，以更好地服务中小企业，基于公司在技术和风险管理能力方面的优势，与该行的合作可能为业务带来更多可能性，共同支持中国经济发展 [7] - 行业面临监管不确定性，投资者认为行业缺乏未来，且中美关系以及中概股在美上市问题影响公司估值，公司认为自身股票被低估，董事会批准了1500万美元的股票回购计划以提升股东价值 [28][29][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2021年宏观经济和监管环境具有挑战性，但公司成功使业务重回正轨，与2020年相比保持了稳定的增长势头 [4] - 进入2022年，预计监管不确定性将随着当局出台更明确的指导方针而消退，中国政府肯定了金融科技行业在满足人们普惠金融需求和支持中小企业发展方面的价值，公司对业务前景保持谨慎乐观，同时为2022年可能出现的任何宏观不确定性做好准备 [7] - 公司预计2022年第一季度贷款促成总额在150 - 154亿人民币之间，2022年贷款促成总额的增量范围为15% - 25%，但由于经济形势不确定，尤其是中国当前的疫情防控政策对部分行业和相关从业人员产生影响，公司未给出盈利预测，不过预计2022年将实现大幅盈利，但可能不如去年 [13][20][22] 其他重要信息 - 公司董事会正在根据当前市场环境、监管政策和业务运营状况，及时评估多种向股东返还利润的方式，包括股票回购和现金分红 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司投资辽宁振兴银行的背景、时机和主要目标是什么 - 辽宁振兴银行是一家民营银行，公司投资的目的是探索与该行共同发展中小企业业务的机会，这一投资属于长期战略投资 [14][15] 问题2: 中小企业业务板块的潜在盈利能力与公司当前业务相比如何 - 中小企业市场与公司当前服务的消费市场有所不同，但存在10% - 30%的重叠；小银行在开发中小企业市场方面缺乏技术能力，公司希望通过合作发挥双方优势，但目前合作结果尚处于初步阶段，不建议对其结果进行预测 [17][18] 问题3: 公司对2022年的盈利能力有何看法 - 公司和竞争对手对2022年总体持谨慎态度，虽预计监管环境较为稳定，但经济形势不确定，尤其是中国当前的疫情防控政策对部分行业产生较大影响，相关行业从业人员与公司业务相关，因此公司未给出盈利预测，但预计2022年将实现大幅盈利，不过可能不如去年 [20][21][22] 问题4: 公司未来如何考虑资本配置 - 公司会根据股价情况适时进行股票回购，但主要还是会使用现金开拓新的业务机会、获取更多客户和发展业务 [24][25] 问题5: 公司及部分竞争对手市盈率较低，但盈利增长，而类似业务模式的Upstart市盈率较高，如何解释这种现象 - 行业目前因监管环境问题被认为缺乏未来，投资者对行业的风险认知不同，且中美关系以及中概股在美上市问题影响公司估值，导致行业可见性几乎为零 [28][29][31] 问题6: 作为长期投资者，认为公司股票回购是好事，希望公司继续积极进行股票回购以提升股价，公司如何回应 - 公司进行股票回购的目的是为股价设定一个底线，但由于行业整体估值较低，无法大量回购股票，不过会按照投资者期望采取行动 [37]