财务数据和关键指标变化 - 总营收增长13%，各业务板块均实现增长，大规模光学业务（LSO）领涨 [14] - 营业利润较去年第一季度增长超一倍，营业利润率从去年的2.7%提升至4.9% [14][15] - 每股收益从去年的0.15美元涨至0.42美元，接近三倍增长 [7] - 净利息支出从去年的140万美元降至120万美元，主要因债务余额降低 [16] - 稀释后股份数量降至2580万股，主要因股票回购 [16] - 全年盈利指引从每股2.10 - 2.35美元上调至2.20 - 2.40美元 [7][22] 各条业务线数据和关键指标变化 建筑框架系统（AFS） - 营收达1.52亿美元，较去年第一季度略有增长 [16] - 营业利润率为5.3%，较去年提高40个基点 [17] - 积压订单增至4.23亿美元，较上一季度增长3% [17] 建筑玻璃 - 营收增长8%至8300万美元，受销量增加和更有利的销售组合驱动 [17] - 营业利润从去年的亏损转为21亿美元 [17] - 利润率提高320个基点，主要得益于明尼苏达州奥瓦通纳玻璃制造厂的生产率提高、有利的产品组合和更高的销量 [18] 建筑服务 - 营收增长19%，因持续执行积压项目 [19] - 营业利润和利润率较去年下降，因个别项目表现不佳和项目组合不利 [19] 大规模光学（LSO） - 营收达2400万美元，是去年的三倍多，恢复到正常盈利水平 [20] - 营业利润为580万美元，去年第一季度亏损310万美元 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国人口普查局最新数据显示，非住宅建筑活动较疫情前水平下降6.5%，Apogee参与的各细分市场支出均低于去年 [8] - 建筑账单指数和道奇动量指数等前瞻性指标近几个月转为强劲正向，表明未来12个月内非住宅建筑可能恢复增长 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 开展企业转型基础项目，加强核心流程和系统，提供新的数字和后台功能，未来两季度投资和投入将增加，支持成本节约工作 [9][10] - 制定新的企业战略，采用第三方从关键客户处收集大量意见并进行详细的竞争基准分析，识别优势和改进领域，以实现高于市场的增长和更好的利润率 [11] - 评估产品、服务、能力以及市场和客户，确定未来增长的最佳途径，确保拥有合适的运营模式和能力以实现持续盈利增长 [12] - 战略工作验证了提高利润率和投资回报率的机会，夏季将继续推进，完成后将开始执行部分战略，预计秋季全面实施，并在年底举办投资者日分享战略和长期财务目标 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度是财年的良好开端，营收和利润均实现增长，财务状况保持强劲，对全年盈利前景更乐观 [5][7] - 非住宅建筑市场虽仍低迷，但有积极趋势，如销售管道和投标活动改善、项目延迟减少，未来12个月可能恢复增长，但短期内仍需谨慎，因业务短交付期部分存在不确定性 [7][8] - 成本结构和生产率改善工作将持续推进，有望提升利润率，但面临去年临时成本制裁措施取消带来的约2000万美元全年逆风，第二季度影响最大，约1000万美元 [22][23] - 企业转型投资预计全年成本700 - 1000万美元，主要影响第二和第三季度 [23] - 通胀将持续影响框架系统和建筑玻璃业务，公司将继续采取价格行动缓解影响 [23] 其他重要信息 - 第一季度经营现金流为690万美元，因年度激励支付和保险费时间安排，第一季度现金流通常较低 [20] - 本季度资本支出为470万美元，低于去年水平，预计全年资本支出约4500万美元，上半年因战略工作结果待定而放缓支出，预计下半年与企业转型计划相关的资本支出将增加 [20] - 本季度通过股票回购和股息向股东返还1760万美元现金，高于去年的960万美元 [21] - 资产负债表强劲，净债务为1.285亿美元，低于去年的1.99亿美元，2024年6月前无重大债务到期，2.35亿美元循环信贷额度无借款 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022财年第二至四季度营收是否会同比增长？ - 公司看到终端市场积极趋势，但对近期持谨慎乐观态度，因业务交付期长，需观察建筑账单指数和道奇指数未来几个月走势对营收的影响，且公司正在推进战略，可能放弃部分无利可图的项目和客户，因此不提供营收指引 [28] 问题2: 服务业务利润率从去年的10.5%降至6%，能否区分个别项目表现和项目组合的影响，该利润率水平是否会在未来一两个季度持续？ - 服务业务客户少、项目大，导致各季度利润率波动，个别项目影响预计在今年剩余时间内得到平衡，项目组合执行过程中存在不均衡性，但公司有大量大项目在执行，积压订单量增加，对该业务全年及未来前景乐观 [30] - 上季度已预计该业务会有一定利润率压力，可能会持续一段时间，但业务执行符合预期，有望在本财年剩余时间内保持良好状态 [31] 问题3: 公司考虑放弃部分盈利能力欠佳的业务，是针对特定客户还是特定市场或地区？ - 战略工作正在深入分析地理区域、产品和项目类型，以了解公司在为客户提供价值方面的差异化优势，以及如何转化为更高利润率。可能会放弃框架和玻璃业务中某些产品类型或项目，这是对现有业务的优化，以提高整体财务表现 [33][34] 问题4: 关于Velocity业务，公司如何加速发展并更好地开拓市场？ - 公司持续监测该业务表现，并在本季度开始调整改进方式。目前营收虽环比改善，但仍远低于目标和盈亏平衡点。团队已采取行动，包括考虑除原材料通胀外的定价策略，以实现可接受的利润率水平。该业务将与其他产品线一起在战略工作完成后进行评估 [36][37] 问题5: 部分项目进度加快，是短期追赶进度还是可持续趋势？ - 第一季度部分项目加速是短期追赶进度的结果，从中长期来看，投标和报价活动增加，与建筑账单指数等长期指标趋势一致，公司建筑业务销售管道和报价活动开始活跃 [39] 问题6: 框架业务中，原材料和运费成本上升对利润率的负面影响有多大？本季度框架和玻璃业务的通胀逆风是否加剧？ - 本季度总通胀约3000万美元，高于以往季度，公司采取了价格和采购措施后，净影响约400万美元，框架业务受影响较大，公司将继续积极提价，但仍面临显著逆风 [42][43] 问题7: 框架业务积压订单已企稳且有所改善，该业务中有哪些方面表现更积极？ - 建筑框架业务约一半为长交付期，一半为短交付期。第一季度短交付期业务有所改善，部分与项目重启和加速有关。整体来看，报价和投标活动有所增加，但短交付期业务难以预测 [46] - 公司更关注框架业务的整体价值，而非个别业务单元表现 [47] 问题8: 玻璃业务本季度增长良好，但利润率未达预期，要使利润率回到历史上的高个位数水平，需要看到哪些因素？ - 公司正在通过战略工作评估玻璃业务的产品组合、项目类型和成本结构，虽未给出利润率指引或目标，但认为有显著提升空间。战略工作从外部基准和产品组合等方面指出了提高利润率的机会，公司将利用业务差异化优势为客户创造价值，从而提高价格和利润率 [49] 问题9: 公司在评估业务组合时发现了哪些积极因素，能否举例说明差异化优势和进攻方向？ - 四个业务板块均有机会。服务业务表现优于市场，公司正在思考如何将其成功模式推广到其他领域；LSO业务拥有良好的技术和流程能力，可考虑拓展到建筑或非建筑市场的相邻领域；玻璃和框架业务需更积极地管理产品组合，识别产品和服务的差异化优势，向客户强调这些优势以赢得更多业务和提高价值 [53][54] 问题10: 公司改变领导激励结构后，团队反馈如何，目前在制定企业战略或组织反馈方面有哪些好处？ - 领导激励结构调整受到领导团队欢迎，明确了提高投资回报率的长期目标和关注息税前利润和利润美元生成的短期目标。这有助于团队在战略工作中明确重点，认识到利润的重要性，不盲目追求短期营收，而是通过管理业务组合提高整体利润。目前已看到投资回报率的积极趋势 [56][57] 问题11: 公司在评估市场、产品和地理区域的增长途径时，能否从联邦基础设施法案中直接或间接受益？ - 基础设施相关项目将对整体市场有利，如交通、公共机构项目和教育市场等领域可能会受益。但建筑行业周期长，项目转化为公司营收需要时间，从中长期来看是积极信号 [59]