财务数据和关键指标变化 - 第四季度总营收同比下降8%，运营利润率包含减值和重组费用，调整后运营利润率为7.1%，较去年同期提高190个基点 [14][16] - 调整后EBITDA从去年第四季度的2990万美元增至3620万美元，净利息支出较去年同期减少150万美元 [16] - 摊薄后股份数量降至2600万股，本季度GAAP每股亏损1.65美元，调整后每股收益增长26%至0.63美元 [17] - 全年运营现金流创纪录，同比增长32%，资本支出从2020财年的5100万美元降至2600万美元，自由现金流达1.16亿美元，是去年的两倍多 [22] - 净债务与调整后EBITDA的比率从去年底的1.5倍降至不到1倍，通过股息和股票回购向股东返还5250万美元现金 [23][24] 各条业务线数据和关键指标变化 建筑框架系统 - 第四季度营收下降14%，全年下降17%，调整后运营利润率为2.7%，较去年同期提高140个基点 [17] - 积压订单略增至4.11亿美元，反映了长周期项目的中标以及项目延迟导致的积压订单转化为收入的速度慢于预期 [17] 建筑玻璃 - 第四季度营收从去年的9800万美元降至8200万美元，调整后运营利润率为4.4%，较去年提高50个基点 [18] 建筑服务 - 营收增长12%至8200万美元，运营收入增长26%至1070万美元，利润率提高至13.1%，较去年提高150个基点 [18] - 第四季度末积压订单为5.71亿美元，低于上一季度的5.97亿美元，第四季度新订单为5200万美元 [18][19] 大型光学 - 营收与去年基本持平，为2200万美元，运营利润率为28.1%，低于去年同期的33% [19] 公司及其他业务 - 调整后公司成本较去年第四季度减少180万美元，主要是由于咨询和法律费用降低 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 非住宅建筑市场进入下行周期，建筑框架系统和建筑玻璃业务受到市场疲软和项目延迟的影响，而建筑服务业务受益于大量积压订单实现增长 [8][14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 新财年公司将继续推动近期成本和运营改善，加强人才管理和发展，提高运营执行效率，加速企业转型，构建更具竞争力的成本结构，进行基础投资以加强核心流程和系统，制定新的企业战略以实现长期可持续增长 [10][11][12] - 公司将利用市场洞察来调整资源和资本配置，专注于能带来差异化、价值、更好利润率和更快增长的产品、服务和终端市场，目标是提高投资回报率 [12] - 公司将把领导团队的重点和衡量标准转向长期实现更高的投资资本回报率和近期实现EBIT美元增长 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021财年对公司和非住宅建筑行业来说是充满挑战的一年，但公司团队应对得当，保护了员工健康安全，调整了业务运营，偿还了债务，加强了财务状况，采取了短期成本行动以改善整体成本结构 [8] - 2022财年非住宅建筑市场预计仍将下滑，公司将利用这一时期进行更大、更快速的变革，以实现公司转型，为未来发展做好准备 [9] - 公司对建筑服务业务充满信心，认为即使在市场低迷的情况下也能赢得新项目，长期来看将进一步加强其能力以实现稳健的财务表现 [19] 其他重要信息 - 公司在2021财年实现了超过4000万美元的成本节约目标，其中约一半与应对疫情的临时成本行动有关，这些行动已全部逆转，另一半来自采购举措和改善框架系统成本结构的努力，这些节约是可持续的 [20] - 公司预计2022财年将实现约2000万美元的增量节约，以抵消临时疫情相关成本行动的逆转，还将努力实现额外的1000 - 2000万美元固定成本节约，部分节约将在2022财年体现，其余将在2023财年体现 [21] - 公司预计2022财年每股收益在2.10 - 2.35美元之间，计划进行约4500万美元的资本支出，包括约700万美元的转型投资以及正常的维护和安全相关支出 [25][26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司各业务板块与非住宅建筑周期的关系 - 服务业务目前表现强劲，因其有大量积压订单，而玻璃和短周期框架业务受周期和市场低迷的影响更直接，服务业务可能在框架和玻璃业务复苏时滞后 [31][32] - 短周期项目和业务存在滞后性，玻璃业务通常滞后于周期，服务业务周期最长 [34][36] 问题: 成本节约目标及投资需求 - 公司目标在SG&A方面实现额外1000 - 2000万美元的成本节约，2022年预计实现约500万美元，2023年预计实现500 - 1500万美元，目前正在评估2023年的投资需求 [37][38] 问题: 原材料通胀的影响 - 公司有强大的采购团队，将继续努力通过采购组合中的其他类别来抵消原材料成本压力，预计2022财年仍将面临原材料压力 [40] 问题: 对2023财年业务的展望 - 一些前瞻性指标显示出积极迹象，但短期内框架和玻璃业务仍面临压力，公司将利用下行周期推动业务转型，为市场反弹做好准备 [43][44] 问题: 服务业务的增长目标 - 公司正在制定新的企业增长战略，将评估服务业务的长期增长机会，包括收入增长、利润率和投资回报率 [46] 问题: Velocity业务的表现和展望 - 由于市场条件和德州天气事件的影响，Velocity业务的爬坡进展缓慢，尚未达到盈亏平衡，公司将利用所学经验评估其未来的成功路径 [48] 问题: 专注非标志性项目的战略评价 - 这将是公司战略规划的一部分，公司将评估市场变化，确定最合理的业务方向 [51] 问题: 服务业务的投标环境和劳动力约束 - 服务业务在过去两年建立了创纪录的积压订单，目前正在执行这些订单，推动了增长和利润率扩张，尽管新项目活动放缓，但第四季度比第三季度有所改善，公司有信心在市场低迷时继续赢得项目 [53] - 劳动力市场普遍紧张，但公司在大多数建筑工地能够找到合适的劳动力，服务团队在项目执行方面表现出色，与工会保持良好关系，劳动力不是重大挑战 [55][56] 问题: 能否转嫁原材料成本上涨 - 对于短周期项目，公司利用采购团队挑战成本并抵消压力；对于长周期项目，公司有机会将成本转嫁给客户，预计在未来一年能够抵消大部分成本挑战 [58] 问题: 积压订单或收入的市场细分构成 - 公司关注高层、中层和低层建筑，目前业务仍以商业为主，正在努力实现投资组合多元化，战略将指导未来的业务方向 [60][61] 问题: 办公室市场从高层向卫星办公室转变的潜在解决方案 - 长期来看，办公室仍将是工作和组织文化建设的重要部分，但具体变化尚不确定，公司将监测市场变化，企业战略将帮助确定应对方案 [64] - 公司已进行的投资组合多元化将有助于在短期内参与中层和低层建筑市场 [65] 问题: 翻新业务的长期展望 - 翻新业务是公司的一个亮点，公司将在战略规划中评估该业务，并考虑市场变化的影响 [67] - 翻新团队在短期内有机会参与建筑物的重新设计，企业战略将明确具体的业务方向 [68] 问题: 2022财年2000万美元增量节约的构成 - 大致一半来自采购，一半来自框架系统的改进 [70] 问题: 运营改进的重点是否在建筑框架系统 - 战略规划将指导运营改进的方向，但框架和玻璃业务在2021财年的成本管理和营运资金管理方面表现出色，公司将在此基础上继续努力，包括在SG&A成本结构和COGS方面进行改进，并进行相关投资 [73][74] 问题: EFCO业务的情况 - EFCO是建筑框架系统业务的一部分，将随着该业务的整合战略继续推动改进 [76] 问题: 供应链问题对业务的影响 - 公司目前仅看到有限的供应链中断，由于公司以北美为中心的供应链，受来自其他地区原材料的影响较小，市场供应链仍然紧张，但目前不是重大挑战 [78] 问题: 哪些框架业务出现了减值 - EFCO和Sotawall业务因持续的市场压力和未来业务预测而出现减值 [81] 问题: 服务业务收入何时会下降 - 服务业务的积压订单开始减少，预计2023和2024财年将面临收入压力，但该团队表现强劲，正在努力争取订单，目前不能确定是否会出现下降 [83][84] 问题: 不同地区的业务活动水平差异 - 整体建筑市场普遍疲软，大型项目更明显，框架业务中的小项目表现出一定的弹性，各地区情况大致相似 [86] 问题: 高速玻璃厂何时能达到盈亏平衡 - 公司正在评估该业务，将在战略规划中考虑其最现实的收入目标和成本结构，以确保业务成功 [88][89]