财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额为19.87亿美元，按美元计算同比下降1%，按当地货币计算与去年同期持平，有机销售额下降3%，环比增长7% [5] - 运营收入为3.57亿美元，运营利润率为18%，较2019年第二季度下降230个基点，较2020年第一季度增长100个基点 [6] - 利息费用为3000万美元，与2019年第二季度持平 [9] - 调整后有效税率为24.5%，与2019年第二季度相同 [9] - GAAP有效税率为20.7%，低于2019年第二季度的21.3% [10] - 调整后净利润占销售额的12% [10] - GAAP摊薄后每股收益为0.85美元，较2019年第二季度下降9%；调整后摊薄后每股收益为0.81美元，下降12% [10] - 订单额为19.71亿美元，较2019年第二季度下降2%，订单出货比略低于1:1 [10] - 运营现金流为3.68亿美元，是调整后净利润的150%；自由现金流为3.01亿美元，是调整后净利润的123% [11] - 6月底库存、应收账款和应付账款分别为14亿美元、17亿美元和9.28亿美元，库存天数、应收账款周转天数和应付账款周转天数分别为89天、74天和60天 [11] - 截至6月30日，现金和短期投资为13亿美元，总债务为38亿美元，净债务为25亿美元，较3月31日和12月31日的27亿美元有所下降 [14] - 第二季度EBITDA为4.44亿美元，预计第三季度销售额在19.6 - 20亿美元之间，调整后摊薄后每股收益在0.84 - 0.86美元之间，销售额同比下降5% - 7%，调整后摊薄后每股收益同比下降9% - 12% [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 互连业务占销售额的96%，按美元计算同比下降1%，按当地货币计算与去年同期持平 [6] - 电缆业务占销售额的4%，按美元计算同比下降1%，按当地货币计算同比增长3% [6] - 互连业务利润率为20%，低于2019年第二季度的22.2%，高于2020年第一季度的19.1%；电缆业务利润率为9.4%，低于2019年第二季度的9.7%，高于2020年第一季度的7.6% [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 军事市场占销售额的10%，销售额同比下降12%，环比下降20%，预计第三季度销售额将回升至第一季度水平 [21] - 商业航空市场占销售额的3%，销售额同比下降41%，环比下降41%，预计第三季度销售额将进一步环比下降约20% [22] - 工业市场占销售额的23%，销售额同比增长12%，有机增长8%，环比增长17%，预计第三季度销售额将略有下降 [24] - 汽车市场占销售额的11%，销售额同比下降42%，按当地货币计算下降41%，环比下降35%，预计第三季度销售额将大幅改善，但仍无法达到去年水平 [26] - 移动设备市场占销售额的14%，销售额同比增长20%，环比增长47%，预计第三季度销售额将略有增长 [27] - 移动网络市场占销售额的7%，销售额同比下降20%，有机下降23%，环比增长9%，预计第三季度销售额将因需求下降而放缓 [29] - 信息技术和数据通信市场占销售额的27%，销售额同比增长37%，有机增长32%，环比增长43%，预计第三季度销售额将环比下降约15% [30] - 宽带市场占销售额的5%，销售额同比增长3%，有机增长5%，环比增长12%，预计第三季度销售额将保持在当前水平 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购和有机创新，在多个市场拓展产品范围，增强市场地位 [25] - 公司注重多元化经营，以减轻个别市场波动的影响，并抓住新的机遇 [20] - 公司在收购方面采取耐心的策略，与潜在目标建立长期关系，以确保收购的成功 [50] - 公司在各个市场保持技术领先地位，以满足客户对高性能产品的需求 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临COVID - 19大流行带来的挑战，公司第二季度表现出色，团队能够有效应对危机，减少负面影响 [8] - 公司财务状况强劲，资产负债表和流动性良好，有助于应对当前的不确定性 [15] - 由于COVID - 19大流行带来的经济和公共卫生不确定性，公司难以准确预测2020年下半年的业绩，因此不提供全年指导 [34] - 公司对第三季度的业绩持谨慎乐观态度，预计销售额和利润将保持在一定水平 [34] 其他重要信息 - 公司上周完成了对Onanon公司的收购，该公司专注于工业市场的高科技连接器和电缆组件，特别是医疗相关应用，年销售额约为2000万美元 [19] 问答环节所有提问和回答 问题: 第三季度预计运营利润率与2019年上半年存在100个基点差距的原因 - 第三季度仍会受到COVID - 19相关成本的影响，尽管程度较轻；2019年进行的一些收购项目的利润率低于公司平均水平，仍在提升过程中 [38][39] 问题: 公司在移动设备市场下半年参与更复杂设计（特别是5G）的机会 - 第二季度移动设备业务有一定的生产恢复和需求追赶；下半年公司在许多新项目中有良好参与度，尽管部分项目可能因疫情有所延迟，但公司团队表现出色，有能力抓住增量机会 [44][45] 问题: 对Onanon小范围收购的看法以及并购机会和执行能力 - Onanon是一家优秀的公司，公司与该公司有长期关系，其拥有独特的技术和产品，专注于工业市场的医疗技术领域；疫情下并购环境不同，但公司仍有强大的并购管道，希望未来有更多收购机会 [50][52] 问题: 工业部门是否有客户提前囤货情况，以及医疗市场是否从COVID相关需求转向择期手术需求 - 医疗设备的需求是新需求，并非提前囤货，公司团队大幅提高产能以满足需求；第三季度需求可能会更加平衡，公司预计销售额将与第二季度持平或略低 [55][58] 问题: 订单数量低于20亿美元，订单在季度内的节奏以及不同地区订单活动的差异 - 第一季度订单量非常高，第二季度订单与销售额水平接近是正常的；季度中间订单量可能略低于季度初和季度末；地区方面订单活动没有异常 [61][62] 问题: 第三季度指引经调整后低于季节性的原因，以及是否有市场需求提前拉动情况 - 移动设备市场第二季度有生产恢复带来的需求追赶；IT数据通信市场第二季度需求异常高，第三季度会有所缓和，但仍处于较高水平；军事和汽车市场有较强的复苏，但商业航空市场仍受影响 [65][68] 问题: 对客户库存的评估，特别是IT数据通信、移动设备和工业市场 - 公司对客户库存的可见性有限，分销商库存水平健康；IT数据通信市场产品不太可能形成库存；移动设备渠道库存很少；工业市场非医疗部分的分销库存水平合理，无异常变化 [70][71] 问题: 中国市场趋势与整体市场的比较，以及中国市场的发展是否依赖于美国和欧洲的复苏，哪些垂直领域在发达市场压力下风险较高 - 第一季度中国业务因疫情关闭后，第二季度销售额有显著增长，如移动设备业务；中国市场与全球市场相关，如移动设备和IT数据通信市场；公司采用本地化管理模式，能适应不同的地缘政治环境 [74][77] 问题: 户外市场（无线基础设施和宽带）对带宽的需求以及内容收益的比较 - 疫情期间，宽带服务提供商面临的带宽压力更大，宽带业务季度环比增长12%，而移动网络业务主要是OEM客户增长；长期来看，疫情与5G建设的结合将促进多种宽带接入方式的发展，公司将在各领域保持参与 [81][85] 问题: 产能是否仍是限制因素 - 第一季度中国工厂关闭，随后全球多地的限制措施影响了公司的产能和生产力；季度末情况有所改善，但仍有部分地区面临限制；未来疫情发展不确定，可能会对产能产生影响 [88][91] 问题: 客户对替代动力系统（如氢能源）的看法以及公司的机会 - 长期来看，交通领域会出现新的动力系统和技术，这些都需要新的互连解决方案，为公司创造机会；疫情可能会促使人们重新评估生活方式，加速相关趋势的发展 [94][98] 问题: 无线网络业务下半年在OEM和服务提供商层面疲软的原因，以及是否只是短期比较困难，2021年是否会改善 - 部分原因是公司在面临带宽需求增加和资本受限的情况下，可能会将资本分配到带宽方面；长期来看，公司对该市场仍持积极态度，目前的困难与中国的限制措施有关 [101][102] 问题: 在移动领域，5G是否会带来更多插座订单和单位产品内容收益 - 5G增加了设备的复杂性，但具体到每个产品和项目，对连接器、天线等产品的需求难以一概而论；总体而言，5G对公司业务有积极影响，将创造新的应用和需求 [105][107] 问题: 汽车市场第三季度销售大幅改善是否存在供应链风险，以及是否有机会从竞争对手处夺取市场份额 - 公司团队灵活，有能力应对产能提升；疫情是行业的危机，公司的多元化和财务实力使其具有更强的韧性，可能会吸引客户，从而在各市场包括汽车市场获得市场份额 [111][114] 问题: 工业市场非医疗部分的表现，以及医疗业务的规模 - 工业市场除医疗外，仪器仪表、重型设备和电池相关应用等领域表现良好；即使没有医疗业务，工业市场也会有不错的表现，该市场的多元化是其优势 [117][118]