财务数据和关键指标变化 - 总营收2.89亿美元，较去年第一季度下降19%，反映了各业务受COVID - 19的影响 [22] - 运营利润率为2.2%，包含COVID相关费用；调整后运营利润率为2.7%，去年同期为6.5%，反映了销量下降的影响，部分被成本和产能管理措施抵消 [22] - 调整后EBITDA为2040万美元，去年第一季度为3410万美元，反映了营收和利润率的下降 [22] - 净利息和其他费用为250万美元，与去年第一季度的260万美元大致相当 [22] - 税率为28.2%，高于去年水平和长期预估税率约24.5%，因离散税务事项所致 [22] - 摊薄后股份数量从去年的2680万股降至2640万股，因过去一年的股份回购 [22] - 调整后每股收益为0.15美元，去年同期为0.58美元 [22] - 运营现金流为2400万美元，去年第一季度使用现金1000万美元，增长得益于出色的营运资金管理和应收账款回收 [29] - 资本支出为860万美元，去年为1120万美元，预计第二季度资本支出将进一步下降 [29] - 自由现金流为正1500万美元，去年为负2100万美元，部分用于偿还债务，总债务降至2.11亿美元，较2020年第一季度末减少8200万美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 建筑框架系统 - 营收1.5亿美元，较去年下降17%，受项目时间安排和COVID相关项目暂停及延误影响，特别是在建筑活动限制较严的地区 [23] - 运营收入730万美元，运营利润率4.9%，去年同期为6.8%，反映了低营收的负杠杆效应，部分被成本降低措施抵消 [23] - 积压订单从上个财年末的4.32亿美元略降至4.23亿美元，整体订单流较去年第一季度下降约15%，但仍在赢得新订单，多数管道项目在推进 [23] 建筑玻璃 - 营收7700万美元，较去年第一季度下降23%，受项目时间安排、COVID相关项目延误和少量项目取消影响，明尼苏达州南部工厂受疫情影响，减少营收约400万美元 [24] - 运营亏损50万美元，去年同期为运营收入640万美元，反映了低销量的杠杆效应和COVID - 19相关成本增加 [24] - 德克萨斯州新的小型玻璃工厂营收低于预期且运营亏损，受COVID和当前经济状况影响，本财年运营爬坡可能慢于计划 [25] 建筑服务 - 营收6400万美元，略低于去年水平，受少数项目现场延误影响 [25] - 运营收入增至530万美元，运营利润率8.4%，去年同期为7%，得益于出色的项目执行、项目选择和成本管理 [25] - 积压订单增至创纪录的6.85亿美元，项目工作延续至2023财年 [26] 大型光学 - 营收同比下降70%，运营亏损310万美元，因几乎所有客户为遵守政府居家令而关闭 [26] - 6月客户开始重新开业，需求逐渐回升，但仍远低于历史水平，预计随着经济重新开放，销售将继续逐步恢复 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 建筑账单指数方面，2020年1月和2月分别为52和53.5，3月降至33，4月为29.5，5月反弹至32，咨询量增至38 [34] - Dodge Data and Analytics预测，2020年非住宅建筑开工量将下降15% - 20%，面积将回落13% - 15%；2021年非住宅建筑开工面积预计增长5%，到2024年底增长16%，实际建筑部分2021年增长6%，从2020年到2024年预测期结束增长15%；机构账单预计2021年增长3%，三年期增长15% [35][36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司过去几年实施多元化业务组合和服务终端市场的战略，减少对大型高层建筑项目的依赖，增加对中小项目的涉足，包括建筑玻璃小项目的扩张 [17][18] - 追求增长战略，包括地理扩张和新产品创新，拥有市场领先品牌组合，有望利用市场反弹机会 [18] - 提高运营生产率，在工厂投资自动化，通过精益企业系统建立持续改进文化，开展一系列成本节约工作，必要时还有额外成本和产能管理选项 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度公司团队在应对COVID - 19挑战方面表现出色，实现了盈利、强劲现金流和积压订单增加，显示了业务的健康基础 [6] - 由于COVID - 19和整体经济形势对终端市场的影响存在重大不确定性，目前不提供业绩指引，将在未来季度经济形势稳定后努力提供 [13] - 对未来季度业绩改善持谨慎乐观态度，大型光学客户开始重新开业，订单和销售趋势向好，制造设施本季度将重新开放；建筑业务积压订单超11亿美元，随着经济重新开放，项目延误和中断预计将在未来季度缓解；成本降低措施在第二季度及以后将带来更多收益，各业务板块第二季度有望在营收和利润上取得改善 [14] - 从长期看，终端市场可能会出现一定程度的衰退，但公司进入此次衰退时终端市场基本面健康，有诸多乐观因素，如经济指标改善和政府刺激措施；公司比上次衰退时更强大、更具韧性，有信心应对未来挑战 [15][16][17] 其他重要信息 - 公司采取了一系列积极措施管理成本和产能，本季度节省超500万美元，有助于公司在销量大幅下降的情况下保持盈利，采购节省计划第一季度节省300万美元，预计全年节省将增加，还实施了临时薪酬成本调整措施，第一季度节省200万美元，2021财年总节省将达4000万美元以上，未来年度年化节省超4000万美元 [11][28][29] - 公司暂停了所有非必要资本支出，第一季度资本支出为860万美元，预计第二季度将进一步下降 [29] - 公司成功将1.5亿美元定期贷款期限延长12个月至2021年4月，流动性状况良好，循环信贷额度有大量未使用额度，加上强劲的自由现金流，有足够流动性支持运营和履行义务 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2021财年剩余时间的最大不确定因素及相关情况 - 最大不确定因素是受COVID影响的经济状况，若不再出现类似3月的经济停摆，预计第一季度是最差季度，后续四个业务板块业绩将依次改善 [37] - 大型光学业务6月订单每周改善，上周达到正常周的50%多，团队计划本财年剩余时间缓慢恢复；玻璃业务第二季度人员配置改善；服务业务地理布局有利，预计今年表现出色；翻新业务预计同比增长；整体情况取决于美国经济复苏力度，办公室市场可能从大型塔楼向卫星设施转移，有利于公司业务 [38][39][40] 问题2: 2021财年剩余时间额外成本节省的节奏 - 去年宣布本财年成本节省目标为3000 - 4000万美元，因COVID采取了包括休假、薪资调整和加强采购等措施，部分措施5月或6月才开始生效，多数措施将在未来季度和明年持续，预计全年节省4000万美元，未来年度年化节省超4000万美元 [42][43][44] - 节省分为三个方面：采购节省1000 - 1500万美元；应对COVID的临时成本行动节省1000 - 1500万美元；建筑框架团队调整成本结构预计节省1500万美元 [44] 问题3: 从长远看，服务业务积压订单是否会在2022财年影响一两个季度，以及项目取消风险情况 - 公司没有运营问题，只有因COVID和项目延误导致的销量问题，玻璃业务有1000万美元营收因生产能力和客户项目现场问题滑出本季度 [47] - 服务业务积压订单近7亿美元，超过两年营收，是积极信号；未来财年是否会因延误出现营收缺口尚不确定，取决于美国经济重新开放趋势，目前认为缺口较小 [48][49] - 服务业务积压订单很少出现取消情况，玻璃业务积压订单未出现取消，有少量取消发生在未进入积压订单的中标项目中，问题主要是延误而非取消，玻璃业务未来有望逐步改善 [52][53] 问题4: 服务业务利润增长驱动因素的排序，以及下季度利润率是否会维持 - 服务业务利润增长首先得益于项目选择，团队利用大数据和数据分析研究过往项目，提高中标率；其次是项目执行，包括制造和安装环节，本季度业绩得益于两年前的项目选择，预计第二季度及未来仍将保持良好利润率 [55][56] 问题5: 服务业务当前纳入积压订单的项目利润率情况 - 服务业务继续以正常利润率投标项目，目前业务运营定价水平不变，无特殊情况可评论 [58] 问题6: 新CFO对公司的初步印象及可改进的转型举措领域 - 公司拥有优秀的员工和良好的客户群体，具备实现转型的条件，未来在优化、转型和提升品牌知名度方面有显著的价值创造机会 [60] 问题7: 服务业务积压订单增长是否因拓展新城市，以及消费者居家活动对大型光学业务的影响 - 服务业务过去几年有选择性地进入新地区，但去年积压订单增加2亿美元主要来自核心地理区域，增长归因于出色的项目执行和重复业务，拓展新地理区域仍是机会 [62] - 大型光学产品是店内购买商品，消费者居家改善家居的趋势对产品是积极因素，但前提是商店和独立相框店开业，目前部分大型零售商已从完全关闭恢复到接近100%开业，预计未来将成为业务的积极推动力，具体情况需在客户开业一段时间后观察 [63]