财务数据和关键指标变化 - 2022年新业务预订额达320亿美元，较去年的240亿美元增长超3% [12] - 2022年全年营收175亿美元，第四季度营收46亿美元，同比增长19%，较汽车产量增长15个百分点 [7][23] - 2022年全年营业利润近16亿美元，每股收益3.41美元；第四季度调整后息税折旧摊销前利润6.74亿美元，营业利润5.23亿美元，营业利润率较上年扩大380个基点，每股收益1.27美元，同比增长87% [8][23] - 预计2023年营收在187 - 193亿美元之间，中点较2022年增长8%，较市场增长9个百分点；息税折旧摊销前利润约27亿美元，营业利润约20亿美元，调整后每股收益4.25美元，每股收益增长25%；营业现金流19亿美元，资本支出约9.5亿美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 高级安全与用户体验（ASUX）业务 - 2022年先进安全和用户体验预订额达创纪录的120亿美元，其中智能汽车架构解决方案获42亿美元客户奖励 [12] - 第四季度营收增长15%，较汽车产量增长11个百分点，调整后营业利润7700万美元，同比增长超100% [26] - 预计2023年全年较市场增长约12%，营业利润率在8% - 9%之间 [68][69] 信号与电源解决方案（SPS）业务 - 2022年信号电源解决方案新业务预订额达创纪录的200亿美元，高压电气化预订额42亿美元，较几年前的约20亿美元有所增长 [13][14] - 第四季度营收增长20%，较市场增长16个百分点，营业利润提高64% [26] - 预计2023年全年较市场增长约8%，营业利润率在11% - 12%之间 [68][69] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计2023年全球汽车产量下降1%，约8500万辆；北美持平，约1500万辆；欧洲下降2%，约1600万辆；中国持平，约2700万辆 [27] - 第四季度，北美营收增长21%，较市场增长13%；欧洲调整后增长22%；中国营收增长8%，较市场增长14个百分点 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续加强One Aptiv以客户为基础的模式，增强区域运营模式，推广净推荐系统，采取供应链风险缓解措施，以提升客户关系和运营效率 [9][10] - 收购Wind River和Intercable Automotive，加强软件和高压母线及互连技术能力，同时有机投资于高压电气化解决方案 [10][11] - 实施结构性成本削减措施，预计2023年节省约1亿美元年度费用 [11] - 行业竞争方面，面临Qualcomm、Mobileye等公司竞争，但公司凭借先进技术和执行能力保持较强竞争力，预计2023年新业务预订额仍可达320亿美元 [47][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为2022年公司加强了竞争优势，加速了商业势头，有能力为客户提供全系统解决方案，推动软件定义汽车发展 [32] - 对2023年新业务预订、营收增长和利润率扩张持乐观态度，预计较汽车产量增长8 - 10个百分点，营业利润率扩张140个基点，现金流强劲增长 [22] 其他重要信息 - 公司将于2月14日在波士顿举办2023年投资者日活动 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年财务桥中成本与收益的平衡及何时能完全弥补干扰成本 - 公司认为业务模式有效，业绩已抵消劳动力通胀、定价和材料通胀影响，客户成本回收有效抵消了价格下降；2022年底供应链干扰成本约3.3亿美元，预计2023年降至1.8亿美元，虽仍面临挑战，但已取得进展 [35][37] 问题2: Wind River交易条款变更的原因及财务影响 - 从营收增长、利润率和增值稀释角度看，Wind River的净结果基本不变；运营上有一些变化，因此重新协商了交易，但交易在今年仍具增值性，战略前景和长期机会不变 [41][42] 问题3: 2023年生产干扰为何预计比2022年更差 - 公司的指导和预测基于客户日程安排，半导体挑战从普遍供应限制转向特定供应商造成的限制，预计2023年仍将持续，影响整体展望 [45][46] 问题4: 竞争加剧下ADAS和ASUX业务的胜率趋势 - 胜率高低取决于比较基准和业务类型，从平台角度看胜率仍较高；公司专注于高胜率领域投资，2025年将推出的Gen 6 ADAS平台已获一个客户奖励，预计需求将持续增长 [48][49] 问题5: 客户EV价格行动带来的机会及是否已反映在数据中 - 公司高压电气化业务预订强劲，预计2023年可能更强；公司专注于与有全球电池电动汽车平台且能按计划执行的OEM合作；目前尚未看到客户日程有重大变化，若需求增加，公司业务量将随之增长 [52][55][56] 问题6: 与客户关于成本回收的讨论预期 - 与客户的对话一直很艰难，公司通过保持客户连接和提供高性价比解决方案来增加谈判优势；2022年团队在谈判和业务预订方面表现出色，2023年将继续这一过程 [58] 问题7: 第四季度利润率低于预期的原因及2023年利润率的参考基准和影响因素 - 第四季度利润率受中国COVID干扰、客户停产、供应链挑战、外汇影响等因素影响，运营环境低效；2023年利润率可参考10%作为起点，考虑定价、成本降低等因素可提升至10.7% - 10.8%，再考虑外汇和销量变化，目标为10.5% [61][64] 问题8: 2023年利润率节奏、主动安全业务营收增长和预订预期 - 预计2023年新业务预订额约320亿美元，业务组合与2022年大致一致；ASUX全年较市场增长约12%，SPS约8%；SPS营业利润率在11% - 12%之间，ASUX在8% - 9%之间 [67][68][69] 问题9: 若运营环境改善，公司能否恢复历史EBIT利润率目标及成本是否会转嫁 - 若干扰和材料通胀消除，公司能恢复历史利润率轨迹，加上业务组合优化，有能力超过该水平 [72] 问题10: 公司如何帮助Wind River改善与汽车公司的客户对话 - 公司与Wind River一年多前签署商业协议，双方团队紧密合作，在产品开发和商业讨论方面取得显著进展，目前与多个地区的OEM有深入合作，预计2023年将有重大公告 [74] 问题11: ADAS业务200亿美元预订的二级供应商多元化情况 - ADAS业务分为平台解决方案和感知系统集成两部分，前者传统上主要采用Mobileye视觉解决方案，后者有多种视觉供应商；Gen 6 ADAS平台为视觉无关平台，OEM可自主选择视觉供应商；两部分业务占比约为50 - 50 [77][79] 问题12: 公司如何指导全球产量及产量增长对营收的影响 - 公司的产量指导是基于自身生产加权计算，排除日本市场产量，该计算方法自IPO以来已使用11年，保持一致 [81] 问题13: 半导体价格是否企稳或可降价及AS & UX业务是否有粘性传导机会 - 公司因2022年的预订量与半导体供应商进行了无价格上涨的讨论，但尚未看到价格下降或生产率提高的情况，目前也未将其纳入预测 [84] 问题14: SPS业务产品线利润率扩张的具体产品领域 - SPS业务利润率整体较强，高压、相邻市场（特别是商用车）和工程组件业务利润率较高，且随销量增长具有增值性 [86] 问题15: 关键业务垂直领域的增长预期 - 高压电气化业务预计增长超30%（不包括Intercable），Intercable自身年增长率超30%；主动安全业务加速增长，接近30%；信息娱乐业务预计高个位数增长，正从传统系统向集成座舱解决方案过渡 [87][88] 问题16: 2023年1.35亿美元较低干扰成本的累计影响及完全收回的时间线 - 2022年底干扰成本超3亿美元，2023年降至1.8亿美元；预计从2023年初起四到六个季度内逐步降低成本，但由于供应链问题的不确定性，难以确定完全收回的时间线 [91][93]