财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收1.109亿美元，同比增长17%；2021财年总营收3.963亿美元，同比增长3.5% [9][23] - 第四季度毛订单额1.127亿美元，同比增长19%；2021财年毛订单总额3.26亿美元，同比下降14% [21] - 第四季度净订单额6300万美元，净老化额4600万美元，含200万美元老化活动；全年老化收入2700万美元，为历史最高 [22] - 第四季度积压订单6.16亿美元，为历史最高 [22] - 第四季度产品营收5610万美元，同比增长38.9%；全年产品营收1.766亿美元，同比增长5.6% [23] - 第四季度服务营收5480万美元，与上年基本持平；全年服务营收2.196亿美元，同比增长1.9% [23] - 第四季度总体毛利率39.4%，上年同期42%；全年总体毛利率40.3%，上年39.1% [24] - 第四季度产品毛利率41.5%，上年同期45%；全年产品毛利率42.2%，上年42.7% [24] - 第四季度服务毛利率37.3%，上年同期39.5%；全年服务毛利率38.7%，上年36.3% [24] - 第四季度运营费用3960万美元，同比增加510万美元，增幅14.8%；全年运营费用1.373亿美元，与上年基本持平 [25] - 第四季度运营收入410万美元，上年同期520万美元；全年运营收入2220万美元，上年1250万美元 [25] - 第四季度中国合资企业运营亏损10万美元；全年运营收入90万美元 [26] - 第四季度调整后EBITDA为670万美元，上年同期1000万美元；全年调整后EBITDA为3800万美元，上年2740万美元 [27] - 第四季度末现金及短期受限现金1.17亿美元，高于2020年6月30日的1.08亿美元；全年自由现金流3600万美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度TomoTherapy平台占毛订单约65%，CyberKnife占35%；全年TomoTherapy占约60%，CyberKnife占40%，与上年一致 [22] - 第四季度产品营收中，CyberKnife占约25%，TomoTherapy平台占75%；全年CyberKnife占约25%，TomoTherapy平台占75%，与上年一致 [23] - 第四季度ClearRT获44份订单；Synchrony在新Radixact订单中的占比约62%，较上年显著增加 [10] - 第四季度CyberKnife订单约70%、全年约73%为最新一代S7平台 [11] - 第四季度全球以旧换新订单占比27%，美国超50%，欧洲43%为10年以上旧系统 [18] - 第四季度ClearRT在日本和美国新售系统中的附加率超75% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度各地区营收均有贡献，EMEA和APAC表现突出，含约1600万美元中国相关系统营收 [9] - 美洲地区第四季度订单同比增长8%；日本和EIMEA全年分别增长7%和3% [17] - 2021财年中国Type A系统收入确认总额达5400万美元 [8] - 截至上季度末，中国有74份Type A订单积压，价值1.5亿美元，已确认5400万美元，剩余约9600万美元预计未来几个季度实现 [57][58] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022财年全球放疗新系统潜在市场规模26亿美元，预计增长3% - 4%，公司将聚焦新产品创新，增速超市场 [15] - 发达市场推动旧设备以旧换新；新兴市场拓展产品组合，投资商业策略，渗透中国Type B等新市场 [16] - 加强与Brainlab等合作，提升放疗和神经外科解决方案；投资人员和运营基础设施 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管受疫情挑战，2021财年公司运营和财务表现良好，业务模式具韧性，技术创新推动未来增长 [7] - 2022财年公司有望超越市场增速，赢得竞争、扩大份额，势头将延续至2023和2024财年 [20] - 虽有疫情不确定性，但公司谨慎乐观，将专注业务驱动因素，适应外部环境 [44][45] 其他重要信息 - 首席财务官Shig Hamamatsu将于9月3日离职，出任非医疗行业上市公司CFO；Brandy Green将担任临时首席财务官，公司已启动全国范围搜索寻找永久继任者 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请提供销售漏斗和2022财年新订单展望的定性评论 - 公司虽未提供正式指导，但认为订单增速与营收类似，中点为5%；历史上约40%年度订单在上半年，60%在下半年，2022财年仍将延续下半年订单较多趋势，且各季度订单将逐步改善 [34] - 客户开始重新与公司合作，市场处于复苏阶段，预计订单增长3% - 4%，公司增速将超市场 [35] 问题2: 请说明美国市场的替换机会，以及单双舱中心市场销售漏斗的成功情况和增长势头的可持续性 - 第四季度美国市场表现良好，增长势头将延续至2022财年，得益于ClearRT和Synchrony创新、超分割治疗趋势及新报销环境 [37] - 美国约40% - 50%的安装基数设备使用超8年，有升级需求；全球放疗市场80%为替换需求，20%为新增需求，公司在新兴市场和发达市场的替换市场均有布局 [37] 问题3: 请更新中国合资企业Type B系统的审批和推出时间，以及盈利时间和本季度亏损情况 - Type B系统预计在2022财年下半年或年末推出，目前制造设施资格认证和验证测试正常进行，虽BIMT测试受疫情影响有延迟，但已恢复正常 [39][40] - 2022财年合资企业财务影响预计接近盈亏平衡点，随着Type B系统推出和收入增长，有望在运营第三年实现盈利，与过去预期一致 [41] 问题4: 公司发展的负面因素是什么，为何增长指引仅为5% - 疫情仍存在不确定性，如新冠病毒变种的复发可能影响业务，但公司在2021财年安装76台设备投入临床使用，表现优于竞争对手 [44] - 5%的增长指引是起点，公司希望并相信能超越市场增长，虽对业务充满信心，但为应对不确定性，采取谨慎乐观态度 [44][45] 问题5: 为何CFO频繁离职 - Shig Hamamatsu离职是个人选择，他获得了医疗行业外的工作机会，与公司业务无关 [47] - Shig表示公司目前财务状况良好，团队出色，他因个人兴趣选择新行业 [48] 问题6: 请更新放疗和直线加速器的安装周期情况，以及对下半年趋势的看法 - 公司客户积极配合，项目推进顺利，较去年情况改善，预计将逐步好转；客户业务繁忙，旧设备有升级需求，公司将根据客户情况灵活调整 [50] - Radixact设备在治疗速度、吞吐量和效率方面表现出色，能满足繁忙医院的需求，是竞争优势 [51] 问题7: 请更新美国放疗捆绑报销（RO - APM）提案的实施看法，以及中国合资企业制造的时间线 - CMS计划于2022年1月1日推出RO - APM，虽疫情可能影响时间表，但若无重大宏观影响，预计将按计划实施；约三分之一的放疗活动将纳入该模式，公司产品组合与超分割治疗趋势契合，将受益于该模式 [54][55] - 中国合资企业Type B系统市场推出时间无变化，虽BIMT测试受影响，但目前已恢复，最终市场推出时间未变 [56] 问题8: 中国积压订单情况是否准确 - 截至上季度末，74份Type A订单积压价值1.5亿美元，已确认5400万美元，剩余约9600万美元将在未来几个季度实现，数据准确 [57][58] 问题9: 中国收入确认是否会继续波动，以及关于中国同位素投资者关系网站宣布的第三批许可证情况 - 第四季度确认1300万美元Type A系统收入，预计2021财年季度收入会有波动，主要受客户安装时间要求影响 [61] - 新闻稿属实，公司获得28份放疗许可证中的26份，对中国市场品牌认可度高，预计在Type B市场也将有良好表现 [62] 问题10: 净订单比毛订单低约1600万美元的原因 - 第四季度净老化额4600万美元是主要原因，其中超一半来自中国；虽老化额高于正常水平，但全年老化收入2700万美元为历史最高，公司有信心未来收回部分老化订单 [64] - 中国相关老化订单客户仍持有许可证，收入确认只是时间问题，季度间会有波动 [65] 问题11: 指导是否保守，ClearRT和Synchrony对指导的影响，是否被疫情担忧抵消 - ClearRT和Synchrony在2021财年下半年，特别是第四季度，推动了订单增长和业务势头，预计这种积极影响将持续，是公司核心平台重要升级 [67][68] - 疫情情况不确定，但公司适应能力强，除非出现类似去年医院全面封锁的情况，否则业务势头有望延续 [69] 问题12: 订单到安装的周转时间，若第一季度订单强劲，是否能在第四季度体现，还是会到2023财年 - 周转时间受客户准备情况影响，目前客户业务繁忙，设备容量、吞吐量和工作流程效率是客户决策的重要因素 [71] - 放疗领域患者积压需求在各发达市场普遍存在，客户有升级设备的需求，这将推动业务发展 [72]