财务数据和关键指标变化 - 二季度营收达10.4亿元人民币，较2018年二季度的7.601亿元增长36.6%，超出市场指引 [15] - 毛利润显著增长40.8%，从2018年二季度的1.969亿元增至2.773亿元，毛利率从25.9%提升至26.7% [15] - 总运营费用增长89.2%，从2018年二季度的9790万元增至1.852亿元，反映了公司在研发、品牌和营销渠道的投资策略 [16] - 研发费用增长111.4%，从2018年二季度的4440万元增至9380万元，主要因人员相关费用增加和中间测试费用上升 [16] - 一般及行政费用从2018年二季度的3280万元增至5100万元，与公司业务增长相符 [17] - 销售及营销费用增长95.2%，从2018年二季度的2070万元增至4040万元，因加强自有品牌产品推广及扩充销售团队 [17] - 所得税前收入为1.013亿元，2018年二季度为1.014亿元 [17] - GAAP归属公司净利润增至8940万元，2018年二季度为8550万元 [17] - 归属公司普通股股东净利润增至8920万元 [18] - 基本和摊薄后每ADS归属公司普通股股东净利润分别为1.46元和1.39元 [18] - 调整后归属公司净利润从2018年二季度的1.016亿元增至1.117亿元 [18] - 调整后基本和摊薄后每ADS归属公司普通股股东净利润分别为1.83元和1.73元 [18] - 截至2019年6月30日，公司现金及现金等价物为14.5亿元，2018年12月31日为14.4亿元 [18] - 预计2019年三季度净收入在16.4 - 16.7亿元之间，较2018年三季度的10.7亿元增长约52.6% - 55.4% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 二季度共出货830万件产品，较去年同期增长53.7% [13] - 小米手环4二季度推出后迅速成为爆款，全球出货量在八天内超过100万件 [7] - 自有品牌Amazfit智能手表销售表现良好，根据公开研究报告，自有品牌产品线全球出货量排名第五 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年上半年约一半产品运往海外，海外扩张符合公司战略和预期 [7] - 公司仍覆盖欧洲和东南亚市场，也在开拓美国市场，在欧洲市场取得显著进展 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续与小米密切合作推出新产品，开发和生产未来几代小米手环，包括针对不同全球市场细分和客户群体的变体 [8] - 二季度继续拓展和多元化Amazfit产品线，推出多款针对不同客户需求的智能手表产品 [8] - 成立专门的医疗团队，负责可穿戴健康科技产品和服务的研发，以及生物特征数据集的分析和整合 [9] - 增强物联网生活场景能力，如智能可穿戴设备的NFC功能可方便用户进行日常活动 [10] - 与腾讯云建立战略合作伙伴关系，部分Amazfit产品将具备安装QQ音乐、QQ和腾讯翻译等应用的能力 [10] - 将自研AI芯片“黄山一号”融入以医疗保健为重点的智能手表产品线 [11] - 继续扩大全球销售渠道和品牌知名度，推进与Timex的产品开发合作，推出更多Amazfit新产品，并进一步投资研发能力 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对小米手环的市场吸引力充满信心，认为其将继续保持强劲 [8] - 公司有信心新的竞争产品和成熟的产品线将推动2019年下半年实现显著增长 [12] - 管理层认为营收增长势头可持续且有进一步提升潜力 [13] - 公司相信投资、强大的联盟、运营效率和不断扩大的全球市场份额将确保公司短期和长期的健康增长和稳健财务表现 [14] 其他重要信息 - 2018年公司在深圳设立专门的供应链管理全球总部，整合和简化物流与供应网络活动，提高了运营效率 [16] 问答环节所有提问和回答 问题1: 二季度ASP因产品组合下降，随着6月和7月新产品推出，下半年ASP趋势如何？ - 二季度销售小米手环3的同时推出小米手环4，且在推出前对小米手环3进行促销，影响了ASP。二季度未从Amazfit新产品销售中受益，但为三季度及后续奠定基础。预计三季度Amazfit产品销售增加将改变收入组合，平衡ASP趋势，并抵消小米手环潜在的利润损失 [21][22] 问题2: 二季度ASP下降但毛利率提高，随着新产品推出，未来季度毛利率会更稳定还是下降？ - 预计三季度毛利率将保持稳定，需平衡小米手环和Amazfit产品的毛利率 [22] 问题3: 公司未来是否会继续与小米合作，是否会生产下一代小米手环5？ - 公司正在与小米共同开发小米手环5 [23] 问题4: 能否介绍海外出货情况，对北方国家出货情况如何，未来是否会拓展更多国家？ - 超过一半的总出货量为海外出货，与历史记录相符，海外销售随整体营收增长而增加。公司仍覆盖欧洲和东南亚市场，也在开拓美国市场，在欧洲市场取得显著进展，后续将加大在这些地区的投入 [25] 问题5: 欧洲和美国市场的产品是否有更高的ASP和利润率？ - 国内和海外销售利润率相似，公司利用海外销售渠道，让利于渠道商，但海外市场零售价更高 [27] 问题6: 公司的营销战略是什么？ - 公司目前不大量投入广告费用，依靠各国的渠道商和分销商，以及在线渠道进行营销，并向中国和部分海外市场的电商支付渠道费用。因目前出货量相对较低，为有效利用营销资金，采用此策略。未来可能会进行有针对性的广告投放，但规模不会很大 [31][32] 问题7: 公司海外销售团队目前有多少人，未来团队成员数量预计如何增长？ - 公司销售团队约100人，员工总数刚超过800人，约一半销售人员专注于海外销售，与收入分布相符。公司在欧洲、东南亚和美国等关键市场设有销售人员，随着营收增长，可能会增加销售人员 [30] 问题8: 能否提供小米和自有品牌产品在出货量、营收和毛利方面的细分数据？ - 出货量和营收大致为70%/30%的比例，二季度主要销售旧款Amazfit产品。Amazfit产品毛利率比小米产品高约10% [34] 问题9: 未来产品规划如何，如小米手环5何时推出？ - 公司已开始与小米合作开发小米手环5，虽无固定推出时间，但可能在明年年底推出 [34]