财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度净销售额降至1.388亿美元，较2020年同期的1.465亿美元下降5.3%，主要因产品组合变化和汽车需求降低 [14] - 2021年第四季度毛利润为1970万美元，低于2020年同期的2280万美元；毛利率为14.2%，低于2020年同期的15.6%，主要因销量降低和产品组合变化 [14] - 2021年第四季度销售费用降至340万美元，占净销售额的2.4%，低于2020年同期的560万美元和3.8% [15] - 2021年第四季度一般及行政费用降至760万美元，占净销售额的5.5%，低于2020年同期的1430万美元和9.8%，2020年高费用主要因一笔640万美元的预期信贷损失拨备 [15] - 2021年第四季度研发费用增至990万美元，占净销售额的7.1%，高于2020年同期的830万美元和5.7%，主要因对EPS和NEV产品的投资增加 [16] - 2021年第四季度运营收入为60万美元，而2020年同期运营亏损400万美元，主要因总运营费用同比下降25.9% [16] - 2021年第四季度净收入为500万美元，摊薄后每股净收入为0.16美元，而2020年同期净亏损320万美元，摊薄后每股净亏损为0.10美元 [17][18] - 2021年全年净销售额增至4.98亿美元，较2020年的4.176亿美元增长19.3%，主要因中国和北美汽车销售从疫情影响中恢复 [19] - 2021年全年液压产品销售额同比增长7.6%，EPS系统总销售额同比增长86%，EPS销售额占总收入的23.2%，高于2020年的14.8% [19] - 2021年全年北美客户的车辆转向系统净销售额同比增长10.4% [19] - 2021年全年毛利润增至7210万美元，较2020年的5530万美元增长30.4%；毛利率从2020年的13.3%增至14.5%，主要因产品组合变化 [19][20] - 2021年全年销售费用增至1830万美元，主要因运输费用增加；占净销售额的3.7%，高于2020年的3.5% [20] - 2021年全年一般及行政费用降至2440万美元，较2020年的2760万美元下降11.6%，主要因一笔坏账准备减少，部分被人员成本增加抵消；占净销售额的4.9%，低于2020年的6.6% [20] - 2021年全年研发费用增至2820万美元，高于2020财年的2570万美元，主要因对EPS产品的投资增加；占净销售额的5.7%，低于2020年的6.2% [21] - 2021年全年运营收入为550万美元，而2020年运营亏损810万美元，主要因毛利润增加30.4%，总运营费用增加4.6% [21] - 2021年全年利息费用降至140万美元，略低于2020年的160万美元 [21] - 2021年全年净财务费用降至240万美元，低于2020年的490万美元，主要因外汇损失减少 [22] - 2021年全年所得税前收入和附属公司收益权益为840万美元，而2020财年为亏损1220万美元，主要因2021年产生运营收入和净财务费用降低 [22] - 2021年全年归属于母公司股东的净收入为1110万美元，摊薄后每股净收入为0.36美元，而2020年净亏损500万美元，摊薄后每股净亏损为0.16美元 [23] - 截至2021年12月31日，公司现金、现金等价物、质押现金和短期投资总额为1.613亿美元；应收账款（含应收票据）为2.103亿美元；应付账款（含应付票据）为2.28亿美元；短期银行贷款为4760万美元 [23] - 截至2021年12月31日，公司股东权益为3.2亿美元，高于2020年12月31日的3.032亿美元 [24] - 2021年经营活动产生的净现金流为2830万美元，低于2020年的5740万美元 [24] - 2021年购置物业、厂房、设备和土地使用权支付的现金为930万美元，低于2020年的1580万美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年乘用车转向器销售额同比增长26.5%，商用车市场销售额下降16% [10] - 2021年对奇瑞汽车的销售额增长90.2%，先进液压产品销售额增长7.6% [10] - 2021年电动助力转向（EPS）收入增长86%，其中恒隆KYB子公司增长53.1%，EPS销售额占总收入的23.2%，高于2020年的14.8% [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年第四季度中国GDP增速降至4%，受房地产和建筑活动减少、新冠疫情新爆发、制造业放缓、电力短缺和汽车芯片供应不足等因素影响 [6] - 2021年第四季度中国汽车销量同比下降，10月乘用车销量同比下降5%，11月下降4.7%，12月下降7.1%；商用车销量降幅更大，10月下降29.7%，11月下降30.3%，12月下降20% [7] - 2021年中国汽车总销量仅同比增长3.8%，乘用车销量同比增长6.5%，其中轿车销量增长7.1%，SUV销量增长6.8%，MPV销量增长0.1%，跨界车销量增长0.8%；商用车市场销量下降6.6%，客车行业销量增长12.6%，但卡车市场下降8.5% [9] - 2021年公司北美市场收入增长10.4%，巴西业务也实现强劲增长 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年长城、奇瑞汽车、北京汽车和江淮汽车开始使用公司的EPS产品，公司推出一款新的专有EPS产品，集成并与车辆主数据通信，具备高级驾驶辅助系统（ADAS）功能，是中国国内转向生产商首次全程自主开发产品 [11] - 为增强新能源汽车（NEV）产品，公司收购瑞典Sentient AB 40%的股权，该公司是转向和车辆控制软硬件领域的全球领先企业，专注于先进转向功能、车辆运动控制和快速增长的自动驾驶市场 [11] - 为增强在欧洲NEV市场的地位，公司为阿尔法·罗密欧2021款Tonale豪华插电式混合动力SUV推出新的转向系统 [11] - 公司全资子公司湖北恒隆汽车系统集团获得ISO26262:2018 ASIL - D汽车安全完整性等级认证，该认证是最严格的安全标准，体现了公司的技术实力，使其与众多同行公司区分开来 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 若新冠疫情不能得到有效及时控制，公司业务运营和财务状况可能受到重大不利影响，包括汽车销售市场前景恶化、地区和国家经济增长放缓、客户流动性和财务状况减弱等不可预见因素 [4] - 公司生产设施的制造、交付和组装过程的长期中断或不可预见的延误，可能导致产品发货延迟、成本增加和收入减少 [5] - 中国经济和汽车行业仍面临挑战，但2022年前两个月乘用车销量有所上升，银行降息，政府政策更倾向于促进增长，公司将利用强大的财务资源和先进产品，扩大在全球原始设备制造商（OEM）和市场的份额 [13] - 管理层预计2022财年公司收入为5.1亿美元，该目标基于公司对当前运营和市场状况的看法，可能会发生变化 [25] 其他重要信息 - 2021年商用车全年销量受政府7月实施更严格、更昂贵的国六排放标准影响，导致国五车辆提前购买，下半年新卡车销量下降 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2021年巴西销售额是否增长90%，具体金额是多少，未来预期如何 - 2021年公司巴西业务收入约为1.64亿人民币（2600万美元），主要得益于获得新的关键客户，预计2022年将继续增长 [27] 问题: EPS产品第四季度利润率是否继续上升，2022年是否有望改善 - EPS利润率将在2022年继续提高，预计销量将增长20% - 30%，主要因需求强劲，供不应求使公司在定价上具有优势，且销量增长可实现更好的规模经济，有助于提高毛利率 [29] 问题: 管理层对2022年中国国内市场的展望如何 - 预计2022年中国汽车市场将略有增长，尽管全年会有波动，如上海等地的封锁措施，但政府出台的刺激经济政策，如降息、减税和房地产市场扶持政策，将抵消挑战，推动汽车行业整体向好 [30] 问题: 请详细说明第四季度590万美元附属公司收益权益的情况 - 该收益与公司的投资有关，公司过去几年投资了三只专注于汽车领域的早期风险投资基金，其中一些投资组合公司自去年以来上市表现良好，特别是重庆一家在科技板上市、主营汽车氢技术的公司，其股价自上市以来强劲增长，公司间接受益 [31]