财务数据和关键指标变化 - 2018年第四季度净销售额为1.243亿美元，2017年同期为1.437亿美元，主要因2018年第四季度中国汽车市场疲软 [14] - 2018年第四季度毛利润为1140万美元，2017年同期为1640 - 1650万美元，主要因净销售额下降和产品组合变化 [14] - 2018年第四季度销售费用为490万美元，2017年同期为680万美元，主要因销量下降导致运输费用降低 [15] - 2018年第四季度一般及行政费用增至720万美元，2017年同期为550万美元，主要因净销售额降低和人员成本增加 [15] - 2018年第四季度研发费用为1020万美元，2017年同期为990万美元 [16] - 2018年第四季度运营亏损为990万美元，2017年同期为400万美元，主要因销售额降低和毛利润下降 [16] - 2018年第四季度归属于母公司普通股股东的净亏损为320万美元，2017年同期为3900万美元，2017年主要因一次性应计税款和预扣税 [11][17] - 2018年全年净销售额为4.962亿美元，2017年为4.991亿美元，主要因EPS系统销售额降低，部分被先进传统液压产品销售额增加抵消 [18] - 2018年全年毛利润为6540万美元，2017年为8460万美元，主要因净销售额降低、产品组合变化和原材料价格上涨 [19] - 2018年全年运营亏损为290万美元，2017年运营收入为1930万美元，主要因2018年毛利润降低 [19] - 2018年全年归属于母公司普通股股东的净收入为240万美元，2017年为净亏损1930万美元 [19] - 截至2018年12月31日，现金及现金等价物、质押现金和短期投资共计1.335亿美元，应收账款共计2.563亿美元，应付账款为2.101亿美元，银行和政府贷款为6120万美元 [19] - 截至2018年12月31日，公司股东权益为2.859亿美元，2017年12月31日为2.994亿美元 [20] - 2018年已根据回购计划回购146,281股，总价80万美元 [20] - 2018年经营活动产生的净现金流为1250万美元 [12][20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2018年传统液压转向产品净销售额增长1.7% [9] - 2018年电动助力转向（EPS）产品净销售额下降1280万美元至1.079亿美元，占总销售收入的21.9% [9] - 2018年出口销售额同比增长22.3%，占总销售额的约28.5%，主要是向美国两家一级OEM客户出口先进液压转向产品 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 2018年第四季度中国GDP增速从第三季度的6.5%和第二季度的6.7%放缓至6.4%，为过去十年最弱增长，第四季度工业生产是2018年最慢的季度 [6] - 2018年第四季度，乘用车销量同比下降15.5%，12月轿车销量同比下降14.3%，SUV销量同比下降16.3%，MPV车型同比下降16.3% [7] - 2018年全年，乘用车销量为2370万辆，同比下降4.1%，中国品牌汽车制造商销量同比下降8%并失去市场份额 [7] - 2018年第四季度，商用车销量同比增长约1%，传统柴油客车和柴油卡车（除重型卡车外）销量同比下降 [8] - 2018年全年，商用车销量约为440万辆，同比增长5.1%，尽管客车销量下降约8% [8] - 2019年1月汽车总销量较2018年1月下降18% [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与日本KYB公司子公司成立新合资企业湖北恒隆KYB汽车电动转向公司，专注于EPS系统的开发和生产，并将所有EPS业务转移至该合资企业 [9] - 与Hyoseong Electric公司成立新合资企业，为汽车EPS设计、制造和销售电动机，以更好地控制成本和保证质量 [10] - 2019年3月获得长城汽车独家供应合同，为其新款全电动小型车型ORA R150供应EPS系统，预计2019年总发货量达15万辆 [10] - 获得北美一家一级客户的新循环球（RCB）转向系统开发项目，预计2019年8月开始量产，年销量约4.5万辆 [10] - 公司拥有广泛的转向产品组合，除中国60多家主要客户外，还为北美和南美市场客户提供产品，新的EPS合资企业将提升其在中国的市场份额并创造国际机会 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 中国经济增长放缓和车辆税提高影响了2018年第四季度和全年的乘用车销量 [8] - 信贷曲线和股价波动影响了消费者信心和消费行为 [8] - 管理层预计2019年全年收入为5.1亿美元，该目标基于公司当前对运营和市场状况的看法，可能会发生变化 [20] 其他重要信息 - 中国国家发展和改革委员会宣布在农村地区设立旧排放标准紧凑型车辆交易监测中心，并降低二手车交易税，还计划补贴农村地区更换符合2007年排放标准的小排量汽车 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 国内市场份额情况如何 - 公司EPS产品方面，有超100万辆旧车型使用该产品，但旧车型停产，新车型未开始生产，导致产品过渡期间EPS销售额下降；机械转向领域面临激烈价格竞争，部分公司为生存而战，公司受此影响；其他业务领域表现稳定，如出口业务和商用车转向产品业务 [21][22] 问题2: 2019年国内和国际收入的划分情况 - 国际销售额预计与去年持平，主要因中美贸易争端，公司谨慎关注相关决策；北美客户部分新产品将于2020年推出，2019年新产品较少，仅克莱斯勒有一款新车型 [23][24] 问题3: 第四季度毛利率大幅下降的原因及未来两年毛利率展望 - 2018年第四季度毛利率受四个因素负面影响：价格下降、成本上升、保修费用增加和外汇因素；未来公司将调整价格并降低成本，有望提高毛利率 [26] 问题4: 第四季度G&A和R&D费用占销售额的比例是否会持续 - G&A费用增加主要因私有化提案相关的法律费用，这是一次性事件，未来G&A费用占收入的比例将改善；公司将审查研发项目，削减部分回报率不理想的项目，R&D费用占收入的比例也将下降 [28][29] 问题5: 全球供应的汽车品牌和车型情况 - 在北美，公司为克莱斯勒的Jeep Wrangler和Dodge RAM车型、福特的皮卡供应转向系统；在国内，公司为东风汽车、江淮汽车、昌河汽车、一汽等商用车制造商，以及奇瑞汽车、华晨汽车、吉利、长城汽车等乘用车制造商供应产品，在中国约有50 - 60家OEM客户 [30][31] 问题6: 北美市场的机会以及欧洲市场情况 - 公司在北美继续寻求人工智能驱动产品和自动驾驶相关的机会，认为这是新的增长领域；与福特合作良好，获得其质量奖，预计会有更多采购订单；在欧洲，公司与菲亚特合作项目206，为其2020年车型进行测试，预计2020年第一季度开始量产，还在与欧洲汽车制造商亚洲分公司讨论合作，以开拓当地市场 [32][33] 问题7: 是否参与全球电动汽车项目 - 公司在电动汽车方面主要产品是电动助力转向（EPS），该产品可用于传统燃油车和电动汽车，公司认为电动汽车领域有更多增长机会；公司还将机械转向系统与软件和其他技术公司合作，通过不同渠道与电动汽车生产商合作 [34] 问题8: 按产品和地区划分的毛利率情况 - 国际市场毛利率约为20%，国内市场约为13% - 15%；产品方面，HPS、RCB产品毛利率较高，EPS毛利率较低，EPS约为10%，HPS超过20% [36] 问题9: EPS毛利率低于传统产品的原因及中国EPS竞争格局 - EPS毛利率较低部分是由于价格竞争，部分是因为公司仍从外部供应商采购大量组件；公司多年来与亚洲合作伙伴成立合资企业解决该问题，未来EPS毛利率有望提高 [37][38] 问题10: 私有化提案的时间线和价格情况 - 由最大股东牵头的收购方已撤回私有化提案，该提案已结束，未来不会再产生较高的法律费用，G&A费用将下降 [39]