财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后EBITDA为3810万美元，较2022年第一季度和2022年第四季度均增长6%，主要得益于产水量和水解决方案业务量增长以及约200万美元超出预期的撇油收入，同时G&A费用较计划降低67.5万美元 [10][16] - 第一季度资本支出约4800万美元，符合预期和指引 [16] - 预计第二季度产水量平均约100万桶/日，撇油回收率为产水进水口体积的0.10%，平均实现价格为68美元/桶 [16] - 预计第二季度水解决方案业务量为36.5 - 37.5万桶/日，回收约25%的进水产水量 [17] - 预计第二季度调整后EBITDA为3500 - 3700万美元，较第一季度指引的3300 - 3500万美元中点增长6%（不包括第一季度的一次性收益），资本支出总计5500 - 6500万美元，符合全年1.4 - 1.55亿美元的资本计划 [18] - 本季度末债务与调整后EBITDA比率为2.7倍，信贷额度下可用资金约1.59亿美元，应收账款余额较2022年末减少2700万美元（21%），同时收入环比增长11% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产水业务：客户水量高于预期，与2022年第四季度相比，水量增长3%，平均达到97.1万桶/日 [10] - 水回收和采购业务：第一季度环比增长11%，日销量为40.5万桶，部分增长得益于需求提前拉动 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 从市场角度看，今年到目前为止，活动水平与公司对稳定的水量增长预期一致，部分客户公开表示预计2023年下半年和2024年初将有更多产量上线 [7] - 尽管大宗商品价格持续波动，但未对客户活动水平或公司水量产生重大影响，主要是因为公司的主要大型合同运营商对二叠纪盆地做出了长期承诺，并在大宗商品价格周期中按计划继续投资 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续与现有和新客户共同成长，通过投资基础设施支持其发展，同时在评估机会时，资本效率和股东回报仍是核心优先事项 [8] - 专注于改善内部业务流程、提高运营效率和实施成本降低计划，以提高盈利能力 [9] - 积极推进有益再利用试点项目，与雪佛龙、康菲石油和埃克森美孚合作，预计2024年上半年完成全面试点阶段，同时积极评估与化工、农业、化肥、氢气和电力等行业的合作机会 [14] - 在执行新合同时将保持选择性，注重资本效率和新交易的承保，以确保增值增长 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业对大容量水处理和灵活交付高回收率再生产水的需求持续增长，公司主要运营区域位于二叠纪盆地的优质区域，自成立以来支持了产水量的持续增长，包括2022年23%的水量增长 [8] - 公司对2023年剩余时间的前景感到乐观，尽管第一季度有所改善，但仍需继续努力降低运营成本、提高资本效率，并选择性地追求有吸引力回报的增长机会 [21] - 虽然现在提供2024年的正式展望还为时过早，但基于当前展望，公司专注于在2024年实现自由现金流拐点，并更新股东回报框架，以补充高回报的有机增长机会 [20] 其他重要信息 - 公司被选为2023年柏林全球水情报全球水奖年度水再利用项目的四名决赛入围者之一，这认可了公司在能源行业水再利用方面的成就 [15] - 公司宣布连续第七次每股0.09美元的股息，将于6月29日支付给6月16日登记在册的股东 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否提供正在评估的新成本降低举措的例子，以及下一轮成本节约是否能与今年的规模相当？ - 公司认为下一轮成本节约将更具渐进性，目前正在评估化学品、人员成本、设施建设材料等方面，但这些都将是渐进的，持续带来增量节约 [24] 问题2: 2023年下半年资本支出大幅下降，这是否是2024年的正常运行率，以及更正常的增长资本支出水平是多少？ - 公司表示今年资本支出前端加载，将在2024年产生收益，目前判断2024年资本支出还为时过早，希望其继续下降，同时会评估更多增长机会，与客户共同成长 [26][27] 问题3: 公司获得柏林奖项是否意味着在欧洲水再利用方面有机会，能否将在二叠纪开发的工艺或技术应用于欧洲？ - 公司认为该奖项提供了与可能拥有处理产水技术的人接触的机会，但目前专注于国内业务，暂无国际应用计划 [31][32] 问题4: 公司如何在低人员强度下保持增长，是否需要在人员方面进行扩展，以及如何应对劳动力短缺和通货膨胀等宏观因素？ - 公司表示第二季度会增加一些人员，一直关注劳动力分配，通过自动化减少劳动力需求，随着设施和业务量增加，会有管理地增加劳动力 [34] 问题5: 能否详细说明营运资金情况，以及自由现金流拐点是否可能提前出现？ - 公司对本季度营运资金改善感到满意，预计全年会有渐进改善，未来6 - 12个月将更换会计ERP系统以推动进一步自动化，但不期望像第一季度那样的大幅改善再次出现 [40] 问题6: 能否更新一下并购市场的情况？ - 公司看到很多机会，但会保持谨慎，不会危及资产负债表，只有符合增值、战略和地理协同等标准的机会才会认真考虑 [42][43] 问题7: 特拉华能源服务公司的整合情况如何？ - 公司表示特拉华升级项目按计划进行，预计在2023年下半年实现目标增量运行率EBITDA [46] 问题8: 公司资产周边的活动情况以及当前的定价环境如何？ - 公司看到主要客户有稳定增长，预计2023年及以后将持续增长，同时在资产周边新区域也看到有前景的活动 [48]