财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度经营收入增长20.1%，达到6570万美元 [8] - 调整后EBITDA创第三季度历史新高，较2021年第三季度增长24.1%，达到9950万美元 [8] - 本季度经营活动产生的净现金为5760万美元，2022年前九个月为1.398亿美元 [12] - 董事会将股息提高50%，至每股0.03美元 [12] - 第三季度净现金为6760万美元，2021年第三季度为6050万美元 [22] - 2022年第三季度商品收入增至4.46亿美元，上年同期为4.35亿美元，利润率提高60个基点，至31.2% [22] - 2022年第三季度零售燃料利润率增长21.5%，达到1.175亿美元 [23] - 公司将零售燃料利润率提高至每加仑0.448美元，上年同期为每加仑0.345美元 [23] - 第三季度便利店运营费用增加2010万美元，增幅12.9% [23] - 批发燃料利润率增加约260万美元 [24] - 2022年第三季度新的车队加油业务产生约1.21亿美元的燃料收入，车队加油点的燃料贡献约为1100万美元 [25] - 净利息和其他财务费用增加540万美元，至1980万美元 [26] - 调整后EBITDA为9950万美元，较2021年第三季度增加1930万美元，增幅24.1% [26] - 净收入下降30%，为2500万美元，2021年第三季度为3560万美元 [26] - 资本支出为2770万美元，上年同期为1550万美元 [26] - 第三季度公司回购了最低数量的股票，此前宣布的5000万美元股票回购计划中，约有1100万美元尚未使用 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 便利店业务 - 第三季度商品收入增加，利润率提高至31.2% [22] - 零售燃料利润率增长21.5%，达到1.175亿美元 [23] - 便利店运营费用增加，部分被表现不佳的零售门店关闭或转为独立经销商所抵消 [23] 批发业务 - 批发燃料利润率增加约260万美元，其中约100万美元归因于Quarles收购 [24] - 燃料供应点的燃料贡献增加90万美元，燃料利润率提高至每加仑0.069美元 [24] 车队加油业务 - 2022年第三季度产生约1.21亿美元的燃料收入，燃料贡献约为1100万美元 [25] - 专有卡锁地点的燃料利润率为每加仑0.418美元，第三方卡锁地点为每加仑0.048美元 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 7 - 9月，燃料价格每加仑下降约0.80美元，同店销售额（不包括香烟）加速增长，包括香烟的同店销售额也有所增长 [11] - 7月，燃料销量下降约12.6%，同店销售额（不包括香烟）下降2.4%；8月，同店销售额为1.2%，不包括香烟为4.4%；9月，同店销售额为3.6%，不包括香烟增长超7.4% [34][35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过积极的收购战略提升业务价值，自2013年初以来，已收购约1300家公司运营的门店 [13] - 收购Transit Energy Group将增加约150家便利店，并将零售区域扩展到阿拉巴马州和密西西比州；收购Price Convenience Holding将增加31家便利店，并将新英格兰地区扩展到马萨诸塞州 [9] - 公司营销和门店举措的三个关键支柱为核心目的地品类管理、Fast Rewards忠诚度计划和食品服务 [14] - 行业高度分散，整体交易管道中有许多潜在收购机会，公司将继续执行收购战略 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务模式强大，在具有挑战性的环境中表现出色，有能力实现长期增长，为股东创造价值 [28] - 行业在利率上升和经济衰退的环境中具有较强的韧性，公司门店内关键品类的销售额持续增长 [47] 其他重要信息 - 公司进行了内部业务调整，以简化运营并实现长期成本节约，第三季度记录了约870万美元的一次性非现金税务费用 [26] - 公司正在测试新的忠诚度应用程序，计划在全公司范围内推出，以增强与客户的关系，提高客户消费频率和总支出 [16] - 公司计划在本季度再开设5家Subaru披萨餐厅 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在2023年进一步整合收购的能力以及是否还有机会进行额外收购，以及在整合方面的投资和能力 - 公司已完成的收购已成功整合，对于新宣布的两项收购有能力进行整合，正在组建新的整合团队 [31] - 公司仍有超过13亿美元的资金可用于收购，收购和整合能力在市场上表现出色 [32] 问题2: 零售燃料价格下降时，销量是否有变化 - 6月燃料价格达到5美元时，销量出现两位数下降，7月下降约12.6%；价格降至4美元及以下后，8 - 9月销量下降幅度改善近50%，降至约8% [34] - 随着价格下降，同店销售额（不包括香烟）持续增长，10 - 11月也呈现相同趋势 [35] 问题3: 目前30%以上的商品利润率是否是未来业务的合理预期，以及未来利润率的走向 - 利润率的提高主要得益于自2020年初开始的多元化项目和战略举措，香烟销售下降，关键品类销售增长 [39] - 公司有优秀的商品团队和忠诚度计划，随着食品供应的增加，利润率有望继续提高 [40] 问题4: 利率上升对损益表的影响以及对资本优先级的影响 - 公司的租金和债券利率大多固定，租金每年增长1.5% - 2%，远低于CPI [42] - 市场提供了投资现金的机会，可以抵消部分利息费用，利率上升对公司影响不大 [43] 问题5: 供应商提价对店内商品销售的影响，以及哪些品类价格弹性较大，如何考虑2023年的定价策略 - 公司谨慎应对供应商提价，通过忠诚度计划为客户提供有价值的促销活动，减轻价格上涨的影响 [46] - 行业具有较强的韧性，随着利率上升，店内关键品类的销售额持续增长 [47] - 公司正在测试升级后的Fast Rewards应用程序，计划在全公司范围内推出，以吸引更多客户 [47] 问题6: 与第三方战略合作伙伴关系的收益，以及电子充电能力对门店客流量的影响 - 公司在食品服务方面有多种业务，如披萨、热狗等，目标是为客户提供低价食品，提高利润率 [50] - 咖啡业务为忠诚客户提供低价咖啡，吸引客户，提高利润率 [51]