财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度净收入3180万美元，较上年同期增长超24% [9] - 调整后EBITDA达7900万美元，创公司第二季度新高，连续六个季度实现可比季度同比EBITDA增长 [9] - 商品毛利美元较上年增加900万美元，毛利率从28.7%提升170个基点至30.4% [21] - 零售燃料盈利能力（不含公司间费用）本季度增长15%，至1370万美元；零售燃料利润率提高至每加仑0.413美元，较上年同期增长20.4% [22] - 批发燃料盈利能力（不含公司间费用）较上年同期增加约350万美元；燃料供应点的燃料贡献增加190万美元，燃料利润率提高至每加仑0.072美元，较2021年第二季度增长28.6% [22] - 寄售点燃料贡献较上年同期增长160万美元，燃料利润率提高0.69美元/加仑（27.2%）至0.323美元/加仑 [23] - 第二季度门店运营费用较上年增加2340万美元（15.1%） [23] - 净利息和其他财务费用较上年同期减少470万美元，至本季度的730万美元 [25] - 截至2022年6月30日，公司保持强劲的流动性状况，现金及现金等价物和短期投资约2.82亿美元；未偿还债务（不含资本租赁）约7.14亿美元，净债务4.32亿美元 [25] - 本季度经营活动提供的净现金为4210万美元，上年第二季度为4770万美元；资本支出为2450万美元，上年同期为1510万美元 [25] - 第三季度公司启动内部重组，预计将在第三季度记录约850万美元的一次性非现金税务费用 [26] - 董事会宣布每股普通股0.02美元的季度股息，将于2022年9月12日支付，记录日期为2022年8月29日 [26] - 第二季度公司回购310万股普通股，平均价格为每股8.65美元，总计支付2700万美元；此前宣布的5000万美元股票回购计划中，约有1100万美元尚未使用 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 商品业务 - 商品毛利率提高170个基点至30.4%，第二季度同店商品销售额（不含香烟）按两年库存基础计算增长5.7% [10] - 冷冻食品、店内中心商品、啤酒和其他烟草产品销售增长，冷冻水果销售较上年同期增长81.5% [10][11] 燃料业务 - 总燃料毛利为1.308亿美元，较2021年第二季度的1.137亿美元增长15.1% [11] - 零售燃料利润率提高至每加仑0.413美元，较上年同期增长20.4%；批发燃料供应点燃料利润率提高至每加仑0.072美元，较2021年第二季度增长28.6%；寄售点燃料利润率提高0.69美元/加仑（27.2%）至0.323美元/加仑 [22][23] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦门店和燃料业务执行，在门店保持市场份额并增加销售额，在燃料业务中管理利润率和销量以优化盈利能力 [10][11] - 推进多项门店改造和投资计划，包括完成五家门店改造、开设Sbarro披萨店、安装豆到杯咖啡机等 [12][13] - 持续发展快速奖励忠诚度计划，目前约有110万注册会员，正在开发忠诚度应用程序 [14][15] - 成功执行收购战略，过去十年内完成21次收购，包括7月底完成的Quarles Petroleum车队加油业务收购，预计该收购每年将增加约1750万美元的调整后EBITDA [16] - 关注电动汽车充电领域，在俄亥俄州玛丽斯维尔的Village Pantry安装了3级快速充电器，并在科罗拉多州的两家门店安装充电器，处于电动汽车充电战略早期阶段，正在寻求赠款、补贴和合作伙伴关系 [17] - 便利店行业具有韧性，历史上在经济衰退期间仍能增长，当前市场交易管道活跃，公司凭借强大财务状况有望利用市场条件进行收购 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度公司成功应对了历史性的波动和通胀，执行战略取得了出色的财务成果，业务模式具有弹性，有信心实现长期增长 [8][9][28] - 高油价导致销量下降，但公司通过优化利润率保持了竞争力和盈利能力；随着油价下降，预计业务将进一步改善 [31][40] - 公司在商品业务中通过促销和提供有吸引力的价格，增加了忠诚客户数量，预计在通胀环境下，忠诚客户与非忠诚客户的消费差距将继续扩大 [35][36] - 内部重组预计将在第三季度基本完成，预计每年至少节省50万美元，可能更高 [44] 其他重要信息 - 本季度公司与JDC合作，帮助缓解乌克兰及周边国家的难民危机，通过门店销售点收集捐款，供应商社区进行一对一匹配，共筹集超过64万美元 [19] - 公司近期发布了ESG政策，计划在今年晚些时候与利益相关者分享基线报告 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 零售加仑同店销售额下降情况与内部预期的对比，以及本季度同店加仑销售的节奏 - 高油价导致销量下降，公司战略是优化利润率，在市场中保持竞争力，整体结果是在保持竞争力的同时提高了盈利能力 [30][31] 问题2: 批发业务的增长机会，是否与零售业务趋势一致 - 批发客户大多是小型企业，油价达到每加仑5美元时，其销量下降幅度与零售业务相似；7月初油价大幅下降后，预计批发业务销量将回升 [32][33] 问题3: 本季度通胀对店内商品价格的影响，是否能转嫁成本，以及供应商是否会继续提价 - 公司在通胀期间提高了部分商品价格，同时增加了促销活动，吸引了更多忠诚客户；忠诚客户的消费比非忠诚客户高出90多美元，预计这一趋势将持续 [34][35][36] 问题4: 最大化燃料毛利润时，加仑销量下降到何种程度会影响店内业务流量 - 油价达到每加仑5美元时，人们驾驶减少，但公司保持了店内市场份额，加仑销量下降并未影响店内客流量，反而人们进店更频繁，公司通过提供合适的商品和促销活动提高了店内盈利能力 [38][39] 问题5: 门店运营费用中840万美元的人员成本增加，是每小时成本上升还是工作时长增加导致 - 人员成本增加是平均工资上涨、工作时长增加以及提供激励措施（如为员工提供每500小时500美元奖励）共同作用的结果，其中每小时工资上涨是主要驱动因素 [41][42] 问题6: 业务重组的预期节省金额 - 预计每年至少节省50万美元，但实际节省可能更高 [43][44] 问题7: 7月燃料利润率情况，以及未来可持续水平的预期 - 无法评论第三季度情况，但历史上油价下降时，人们驾驶增多，加仑销量增加；公司业务不仅依赖燃料，店内销售情况良好，即使在高油价下，同店毛利润也有所增加，预计油价下降后业务将进一步改善 [47][48] 问题8: 商品毛利率提高170个基点中，品类组合和其他因素的贡献比例，以及各项举措的作用 - 本季度商品毛利率提高的主要驱动因素是冷冻食品、甜零食、咸零食、酒精和其他烟草产品（OTP）的销售增长，这些品类的利润率也有所提高；香烟销售继续下降，但其利润率较低 [49][50] 问题9: 目前零售燃料利润率高于疫情前水平的主要驱动因素，以及第二季度高油价对同店销售和客流量的影响 - 高油价导致人们驾驶减少，但未影响店内销售，人们进店更频繁，购买量变小；零售燃料利润率提高的同时，信用卡费用和运营成本也大幅增加，这些成本因素支撑了当前的利润率水平 [52][53][54] 问题10: 历史上行业在油价下降时能保持或扩大利润率，此次情况是否相同 - 这种动态仍然成立，油价在短时间内大幅下降有助于维持利润率 [56][57] 问题11: 当前收购市场的情况，是否有更多收购机会 - 收购管道非常活跃，许多小型或中型连锁店在当前环境下经营困难，公司有足够的流动性、交易能力和战略合作伙伴关系，正在探索有意义的收购机会 [58][59] 问题12: 较高的融资成本和异常的汽油价差是否会影响公司对收购估值的看法，卖家是否降低了估值 - 卖家并未降低估值，但公司将继续追求合理估值的交易；公司与Oak Street有11.5亿美元的承诺资金，加上手头现金和低利率的信贷额度，在收购估值方面具有优势 [61][62]