财务数据和关键指标变化 - 有机收入同比增长41%，达到2019财年疫情前水平的92%，各业务板块均持续复苏 [9] - 调整后营业收入同比增加1.76亿美元，恒定货币调整后营业收入（AOI）利润率为4.3%，受新账户启动和非计划供应链行动影响 [22] - 调整后每股收益为0.22美元，去年同期调整后每股亏损0.31美元；GAAP基础上，综合收入39亿美元，营业收入1.4亿美元，摊薄后每股收益0.17美元 [22] - 本季度经营活动净现金使用量为5.03亿美元，自由现金流使用量为5.69亿美元；季末现金可用性超14亿美元，除支持季节性营运资金需求的AR信贷安排外，2025年前无债务到期 [23] - 公司维持2022财年全年展望，有机收入增长23% - 27%，AOI利润率5% - 5.5%，自由现金流3 - 4亿美元，年化净新业务5.5 - 6.5亿美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 美国食品与设施业务 - 有机收入同比增长61%，各细分领域均有增长 [9] - 教育领域，高等教育学生大多住校且餐食计划正常，K - 12受益于政府通用计划，正为春季新业务销售季做准备 [10] - 体育、休闲和惩教业务表现改善，体育与娱乐人均消费两位数增长，休闲业务专注即将到来的旺季，惩教业务表现超疫情前水平 [11] - 企业与机构（B&I）业务现场活动增加，客户实施更多办公安全协议，预计有更多销售机会 [12] - 设施及其他业务较疫情前水平实现两位数增长，得益于需求旺盛的服务和项目导向的附加业务，新客户签约强劲 [12] - 医疗保健业务同比增长，患者就诊和零售活动逐渐正常化 [12] FSS国际业务 - 有机收入同比增长28%，较上一季度显著改善，欧洲和加拿大的体育与娱乐、教育业务活动水平提高 [13] - 中国、智利和西班牙按恒定货币计算收入超疫情前水平，与2019财年第一季度相比实现两位数增长 [13] 制服业务 - 有机收入同比增长7%，本季度达到疫情前水平的99%，12月是自疫情以来首次高于疫情前水平 [14] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与Patient Engagement Advisors和Starr Restaurant Organization建立战略合作伙伴关系，拓展医疗保健和酒店业务能力 [7][8] - 积极应对通胀和工资压力，采取固定合同定价、菜单重新设计和产品替代等措施，还推出员工即时支付工资功能 [15] - 发布ESG影响报告，建立内部可持续发展模式，加强公司治理，提高透明度 [15] - 积极推进多元化、公平和包容（DEI）战略，将其作为核心价值观 [16] - 行业竞争环境平衡，各企业积极保留现有客户并争取新业务机会，未出现明显市场份额转移 [72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022财年开局良好，公司对实现财务目标的进展和能力感到满意，各业务板块持续复苏，新业务表现强劲 [5][6] - 预计受疫情影响的业务量将在今年及以后持续恢复，随着业务量恢复，盈利能力的过渡性影响将消除，预计恢复业务量的增量利润率为15% - 20% [21] - 全球供应链环境预计将在年内缓解，公司将继续通过供应链举措、提高运营效率和账户定价等方式控制成本 [21][22] - 资本配置优先平衡潜在债务偿还机会与资本投资，追求增值并购，同时维持季度股息 [24] 其他重要信息 - 公司与全球家庭娱乐和景点运营领导者Merlin Entertainments达成合作，为其在英国和美国的七个地点提供服务，这是公司历史上最大的客户签约，代表新的增长机会 [6] - 上周公司董事会选举两名新成员Patricia Lopez和Ken Keverian，感谢Irene Esteves自2015年以来的贡献，她宣布退休 [17][18] - 公司在《财富》杂志全球最受赞赏公司榜单中排名前100，在多元化外包类别中排名第一，较去年的第六名大幅上升 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于新业务Merlin签约的过程、规模及建模方式，以及新业务的AOI拖累和自运营转换趋势 - 签约过程历时一年，Merlin经过严格评估选择公司，是公司最大单笔签约，但未披露规模，此前最大签约是约1.4亿美元的优胜美地国家公园项目，该签约代表新的垂直增长机会 [29][30] - 新业务的AOI拖累取决于合同类型、复杂度和规模，大型复杂的损益导向合同拖累较大，小型成本加成合同几乎无拖累，多数合同成熟需2 - 3年 [33] - 自运营转换趋势在多个业务领域加速，去年约50%的业务签约是自运营转换，高于正常水平的30%，预计该趋势将持续 [32] 问题2: Omicron对业务的影响及定价传导情况 - Omicron在季度末和1月对业务影响轻微，未显著改变全年展望 [36] - 定价传导是成本回收机制，非主要增长驱动因素，部分业务存在定价滞后情况，但已纳入全年计划，预计可恢复通胀压力影响 [38] 问题3: 三个业务板块对2022年23% - 27%有机收入增长的贡献及近期价格上涨对增长轨迹的影响 - 预计国际业务将持续强劲贡献，美国业务增速加快，澳大利亚业务重启销售进程，贡献稍慢但势头良好，整体预计国际业务稍领先 [41] - 预算周期内已对通胀有较好预期，价格上涨若执行得当可能带来一定收入增长，但不会大幅超过年初预期，除非通胀持续全年 [43] 问题4: 92%恢复水平的构成、现金流量中循环信贷额度提取和低资本支出的原因 - 恢复到疫情前基础业务约85%，加上一年多的净增长和定价因素达到92% [46] - 提取全部循环信贷额度是因业务重启，应收账款增加，应付账款收紧以确保供应链连续性，同时支付了6400万美元的FICA款项和较高的激励薪酬 [48] - 本季度低资本支出是时间性因素，全年预计仍占正常收入的3.5%左右，公司愿意为长期合同支出资本 [50] 问题5: 新合同签约成功的原因、Merlin签约对利润率的影响及业务外包比例 - 新合同签约成功是外包趋势加速和公司销售团队出色表现的结合，Merlin签约代表新的增长机会 [53] - Merlin签约可能对利润率有一定拖累，但公司采用分阶段启动方式缓解早期压力，公司指导已考虑此类新签约的影响 [55][56] - 目前无法提供Merlin业务外包比例的更多信息 [55] 问题6: Merlin签约的服务内容、扩展机会、与其他游乐园运营商的沟通及该行业外包趋势 - 受保密协议限制，仅透露服务涵盖美国和英国七个设施的综合服务，主要是食品服务，有地理扩张和零售业务合作机会 [58] - 未提供与其他游乐园运营商沟通情况及行业外包趋势更多信息 [58] 问题7: 下半年利润率提升情况及制服业务新客户签约、定价传导和业务量情况 - 预计下半年利润率加速提升，2023财年结束时约达6.5%，但可能受通胀和净增长影响，公司指导已考虑这些因素 [61] - 制服业务基础恢复接近疫情前水平，12月业务量超疫情前，新客户签约和定价推动业务回升 [63] 问题8: Merlin合同在12月资本市场日的可见性及B&I业务客户策略对利润率的影响 - 12月资本市场日时公司对Merlin合同有清晰认识，但未签约，该合同未计入当时净新业务数据，公司对今年净新业务目标期望高且开局良好 [65] - B&I业务中雇主为吸引员工返岗提供补贴和定制服务，公司合同多为管理费模式，业务虽恢复慢但前景好 [65] 问题9: 即将到来的棒球赛季球场 attendance 情况及国际劳工补贴的抵消情况 - 若解决罢工问题，预计美国职业棒球大联盟（MLB）夏季赛季 attendance 将达疫情前水平，加拿大除外，户外赛事需求旺盛，人均消费有望提高 [67] - 国际劳工补贴仍用于覆盖员工成本，随着业务量恢复补贴逐渐减少，预计年底基本为零 [70] 问题10: 疫情对竞争格局和分销商角色的影响及2022年人员招聘计划和劳动力可用性问题 - 竞争环境平衡，无明显市场份额转移，各企业积极争取新业务，分销商努力解决劳动力和供应链问题，无结构性变化 [72] - 公司面临劳动力短缺问题，但已基本解决，通过实施当日支付工资等措施吸引和留住员工，超26%符合条件员工参与该计划，未来将继续积极招聘 [74][75]