财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度净收入为1500万美元，包含400万美元非现金长期资产减值 [27] - 2022年第三季度调整后EBITDA为9200万美元，上一季度为9900万美元，排除资产出售净收益后，EBITDA下降约100万美元 [27] - 总毛利润较上一季度略有增加，与2021年第三季度相比增加300万美元 [27] - 截至季度末总债务为15亿美元，本季度净偿还债务3400万美元，可变利率债务占长期债务不到15% [30] - 截至9月30日流动性为4.92亿美元，季度末杠杆率为4.3倍，目标将杠杆率降至3.5 - 4倍 [30] - 2022年第三季度宣布每股股息0.145美元，年化0.58美元，股息收益率8%，股息覆盖率1.8倍 [31] - 预计2022年第四季度总毛利润增加，调整后EBITDA将超过之前3.3 - 3.5亿美元的指导范围上限 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 合同运营业务 - 第三季度收入1.7亿美元，较第二季度增加400万美元，增幅3% [28] - 运营马力和定价均环比增长，第三季度合同运营毛利率为58% [28] 售后市场服务业务 - 2022年第三季度收入4300万美元，较去年同期增加700万美元，增幅19% [29] - 第三季度售后市场服务毛利率为17%，同比提高200个基点 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 合同压缩市场需求强劲，客户需求旺盛，现有压缩设备利用率高，新建设备交付周期长 [8] - 连续两个季度运营马力增加10万马力（不包括资产出售），季度末利用率从第二季度的87%提高到89%，10月底达到90%，预计利用率将持续上升 [8][16] - 新部署的现货价格同比至少上涨20%，季度内对现有马力进行了额外提价，并预计2023年保持定价优势 [16] - 年初至今的预订量相比去年同期翻了一番，积压订单仍然强劲 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 多年来一直实施车队升级战略，自2019年底以来出售了3500台、超70万马力的小功率设备，出售所得近2.5亿美元用于减债和投资新的大功率设备 [10][12] - 未来重点是增加大功率设备，提高盈利质量和排放效率，包括推进车队电气化 [11] - 开发一系列解决方案帮助客户脱碳，本周宣布将商业化第二项前沿解决方案，即专利申请中的甲烷捕获技术 [19][20] - 今年收购了Ecotec 25%的股份，协助其在客户现场成功展示解决方案，验证了其甲烷缓解方法的价值 [22] - 2022年增长资本支出维持在1.5亿美元，预计2023年满足核心战略客户需求所需的资本支出将高于2022年 [23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 天然气需求保持韧性，大型中游压缩市场条件良好，能源基本面和宏观驱动因素表明压缩业务存在多年机遇 [7][12] - 油气供需平衡紧张，商品价格上涨，支持客户开发项目的良好经济效益和投资回报，预计上游和中游客户将进行谨慎稳定的投资，天然气和石油产量将实现低至中个位数增长 [13][14] - 认为2023年将表现出色，随着对现有马力重新定价和优化运营成本，预计将获得更高财务回报，市场基本面令人兴奋 [26] 其他重要信息 - 电话会议中包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述存在重大差异，具体因素可参考公司向SEC提交的最新文件 [5] - 讨论涉及非GAAP财务指标，相关指标与GAAP财务结果的对账可查看昨日新闻稿和提交给SEC的8 - K表格 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何衡量甲烷捕获技术的商业化，对合同压缩业务有何价值提升，IRA如何加速其发展 - 商业化需要时间，目前处于与客户初步沟通阶段，设备制造和交付时间将持续到2023年第二或第三季度，之后才能明确其影响 [35] - 该技术具有广泛适用性，市场上有5000万马力的设备可能受益，公司将针对关注内部碳成本和甲烷减排的客户进行推广 [36] - 公司不会进入制造业务，制造将外包 [37] 问题2: 2023年在资本支出高于2022年的情况下，是否有足够定价能力同时实现降低杠杆率和增加股东回报 - 关于股东回报会与董事会季度讨论，目前有信心将杠杆率降至4倍以下 [39] - 2023年资本支出指导将在第四季度电话会议中给出，部分资产出售所得将重新投入增长项目 [39] - 市场需求良好，设备供应紧张，定价环境有利，有可能在接近4倍杠杆率目标时考虑增加股东回报 [39] 问题3: 电动压缩设备的需求和供应链情况如何 - 目前电动马达驱动设备预订情况良好，2022年增长资本支出预算中约15%用于电动设备，包括改造现有设备和制造新设备 [42] - 2023年需求将逐步增加，但技术变革不会很快，预计每年增长5% - 10%，因为现场电气化需要时间 [42] 问题4: 电动设备与天然气驱动设备相比是否有溢价定价 - 公司现有设备为天然气驱动，利用部分压缩的天然气提供动力，具有效率优势且无现金成本；电动设备需要客户支付电费，客户采用电动设备需受减排目标激励 [44][45] - 目前整个车队都有溢价定价，电动和天然气驱动设备的回报率基本相当 [46] 问题5: 从压缩角度看，碳捕获是否是公司的机会 - 碳捕获需要压缩，公司将评估为客户碳捕获项目提供压缩服务的机会 [48] - 压缩运营会产生碳排放，有新兴技术可捕获和封存小规模碳排放，公司也会评估这方面机会，但目前处于早期阶段 [48]