财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收10.26亿美元，高于指引区间，为公司迄今最高季度营收，连续第三个季度突破10亿美元，同比增长3.6% [7][19] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1.086亿美元，同比增长4.9%，调整后EBITDA利润率为10.6%，略高于去年第一季度，且超出指引区间上限 [7] - 净利润为4870万美元，同比增长11.2% [23] - 第一季度自由现金流为1.105亿美元，同比增长126.4%，调整后EBITDA向自由现金流的转化率超过100%，远高于历史水平 [9] - 季度末现金及现金等价物为3.865亿美元，2.5亿美元循环信贷安排下无未偿还借款，高级有担保债务杠杆比率为1.13:1 [23] - 预计第二季度营收在10.58 - 10.78亿美元之间，净利润在5640 - 6010万美元之间，调整后EBITDA在1.19 - 1.24亿美元之间 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 商业业务（包括Apex和Oxford部门） - 营收7.679亿美元，约占合并营收的75%，经调整后同比略有上升，连续第三个季度环比增长 [8][20] Apex部门 - 营收6.304亿美元，占营收的61.5%，同比增长0.2%，按日调整后增长1.8% [10] - Apex Systems按日调整后增长5.1%，Creative Circle较2020年第一季度有所下降，但自2020年第二季度中期低谷以来连续第三个季度实现环比增长 [11] - 毛利率为28.9%，较2020年第一季度下降约40个基点，主要由于新冠疫情导致永久安置业务减少；Apex Systems毛利率与上年同期持平，主要受益于高利润率的咨询业务 [13] - EBITDA利润率同比上升，主要得益于员工生产力提高 [13] - 商业咨询营收为1.377亿美元，同比增长34%，咨询业务管道较上一时期以高两位数的速度增长，第二季度趋势良好 [14] ECS部门 - 为联邦政府提供关键任务解决方案，第一季度营收2.578亿美元，同比增长21.2% [15] - 新业务管道强劲，第一季度新业务授予约2.915亿美元，订单出货比为1.1:1，第一季度末合同积压总额为27亿美元，覆盖比率为ECS过去12个月营收的2.5倍 [16] Oxford部门 - 为商业IT、医疗保健、生命科学和工程客户提供按需咨询人才，并通过CyberCoders部门提供永久安置人才，第一季度营收1.375亿美元，同比下降，但环比增长6.5%，正从2020年上半年的低谷中稳步复苏 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 商业预订量呈强劲上升趋势，进入第二季度的预订增长率高于进入第一季度时的水平 [8] - 部分商业行业的预订增长速度甚至快于营收增长速度，市场正在走强 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司凭借对关键政府工作的重大涉足以及为商业市场提供高端数字转型服务的能力，持续支持业务增长，独特的部署模式和大客户渗透率的提高也推动了业务发展 [9] - 公司将继续寻找商业和政府终端市场的收购机会，以获得新能力、新客户和新合同工具，收购机会管道依然稳固，目前正在探索多个有趣的机会，同时会在并购策略上保持谨慎和稳健 [31] - 公司致力于支持客户的数字转型工作，通过当前的先进IT解决方案和能力，以及通过战略收购带来的新服务和合同，为客户提供支持 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度业绩非常强劲，营收、调整后EBITDA和调整后每股收益均超过指引区间上限，需求自去年低点以来正在回归，各运营部门均实现了持续的月度环比增长 [7] - 政府业务一直非常强劲和稳定，商业业务整体也在稳步回升，自2020年第二季度以来加速增长，部分商业行业的预订增长表明市场正在走强 [34] - 公司预计所有运营部门在第二季度将实现同比和环比增长，随着新冠相关限制的放松，预计全年费用率将逐渐上升，同时会对运营部门进行必要投资以支持业务的更高增长 [24] 其他重要信息 - 公司于3月底发布了第二份年度ESG报告，在跟踪工作方面取得了显著进展，以更好地为利益相关者进行更全面的分析 [27] - 公司承诺在2021年开始有效衡量和建立碳使用基线，并制定了绿色租赁政策和可持续办公指南，以促进环境保护工作 [28] - 公司成立了企业社会责任委员会，致力于成为联合国全球契约的成员，将公司目标与联合国的17项可持续发展目标保持一致 [28] - 公司董事会近期进行了多项变动，包括董事长Jerry Jones即将退休，Arshad Matin将于6月接任董事长，同时欢迎Vice Admiral Joseph Dyer和Carol Lindstrom成为新董事，公司承诺到2022年至少有三名女性董事，以促进性别平等 [29][30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对于Apex Systems中一些复苏较慢的行业，其复苏时间表以及何时能恢复同比增长的看法 - 公司表示政府业务一直强劲稳定，商业业务整体自2020年第二季度以来稳步回升，进入第一季度后加速增长。Rand Blazer指出，目前仍较疲软的行业包括商业服务、受新冠疫情影响的消费工业部分领域（如交通、航空、零售和酒店）以及电信业务，但过去两个季度这些领域的预订量激增，预计很快将实现正增长 [34][35] 问题2: 如何展望公司业务各部门在今年年底以及未来几年的收入占比情况 - Rand Blazer表示目前约75%的收入来自商业市场，25%来自联邦政府市场，长期来看，联邦政府市场预计实现高个位数增长，同时会通过收购来推动增长。短期内，由于去年同期基数较低，商业行业可能会有更强的增长，但预计不会对当前的收入结构产生重大影响 [37] 问题3: 咨询业务未来几年的增长潜力以及快速增长的限制因素 - Ted Hanson认为美国IT咨询市场规模约为3000亿美元，远大于IT人员配置市场，公司在该领域有巨大的市场机会，且随着客户对IT服务采购方式的改变，公司正受益于这一趋势。Rand Blazer补充说，要实现持续增长，公司需要具备良好的声誉、深厚的客户关系以及为客户提供关键技能领域的价值，目前公司在这些方面都有进展 [40][42] 问题4: 进入第二季度时预订量或需求比上一季度更强，是因为基数较低还是实际业务改善 - Ted Hanson表示主要是业务势头的原因，公司在第一季度大幅超出指引，表明业务在整个季度都在积累势头，并延续到了第二季度初 [45] 问题5: 为支持商业人员配置增长而增加的员工支出，若公司继续实现当前的收入增长，这种支出的季度环比增长是否会持续，以及全年的支出趋势 - Ed Pierce表示公司提到了支出的环比增长以及全年的预期情况，但不会具体讨论第三和第四季度的情况，总体来看全年支出会上升，投资者可以据此得出合理结论 [47] 问题6: 从周期角度看公司目前所处的位置，以及判断依据 - Ted Hanson认为经济学家可能会说经济经历了衰退并进入了新的商业周期，但他更关注客户的支出趋势、对话和主题。目前客户在数字转型方面有新的推动，这一趋势从去年下半年开始并持续增强，公司内部也在进行技术平台的数字化转型 [50] 问题7: 疫情后，咨询业务和人员配置业务的工作范围，以及人员配置是否为咨询业务提供人力，相关收入如何核算 - Rand Blazer表示人员配置业务和咨询业务是分开的，人员配置收入基于客户的人员配置项目，咨询业务是有绩效和成果责任的工作包。公司会从合格人员数据库中获取一些临时劳动力用于咨询项目，但这并非从人员配置业务中抽调，而是利用公司的资源组建团队。咨询业务的项目通常比人员配置业务的任务期限更长 [54][56][58] 问题8: ECS是否有兴趣拓展更多民用业务，以及是否具备与民用机构竞争的合同工具 - Ted Hanson表示公司对目前在国防部和情报领域的业务定位感到满意，但也注意到拜登预算提案向民用机构倾斜的趋势。George Wilson补充说，公司已经涉足多个民用机构，并将继续拓展，同时公司拥有一些一流的合同工具，具备竞争优势 [60][61][63] 问题9: 能否提供第一季度合同授予的构成情况，以及订单出货比的变化趋势和应对措施 - Ted Hanson表示桑迪亚国家实验室的合同是全新业务，其他一些合同属于现有业务的延续或增长，大部分报告的工作是长期新业务。George Wilson指出，尽管订单出货比在过去一段时间有所下降，但公司仍有健康的合同积压，这是行业正常现象，主要是政府项目的时间安排问题，并非业务发展策略的根本转变 [65][67] 问题10: 从资产负债表角度，公司整体债务情况如何，以及低于历史2.5倍杠杆率时的资本部署计划 - Ted Hanson表示本季度整体债务杠杆率约为2.35倍，低于2.5倍时公司认为处于次优状态，会考虑部署资本。公司认为并购是下一美元资本部署的最高回报方式，但如果没有合适的并购机会，也准备回购股票，目前公司已续签了2.5亿美元的股票回购授权 [69] 问题11: 关于并购方面的进展，目标市场和规模如何 - Ted Hanson表示公司正在寻求联邦和商业市场的并购机会，在联邦市场，通过收购可以增加现有能力、新客户和合同工具；在商业咨询市场，可以引入咨询专业知识并应用于现有大客户。公司主要追求收入低于1亿美元的战略收购，但也对更大规模的机会持开放态度 [72][73] 问题12: 如何看待与新冠疫情相关的费用节省在长期内的结构变化，是否所有费用都会恢复 - Ted Hanson表示公司一直在追求更高的生产力，虽然预计部分费用会在长期内逐渐恢复，但公司会努力使收入和毛利增长超过销售、一般和行政费用（SG&A）的增长，以提高EBITDA利润率。Ed Pierce补充说，短期内SG&A可能会上升，但预计费用率将低于2019年，长期来看，公司将受益于规模经济和生产力的提高 [75][77] 问题13: 对于需求尚未完全恢复的行业，与这些客户的沟通情况如何，是否有望在下半年看到需求反弹 - Rand Blazer表示在这些受疫情影响较大的行业，预订量和业务机会正在增长，预计未来会有积极的发展 [80] 问题14: 在劳动力市场紧张的情况下，公司的账单费率增长情况，以及是否会加速增长 - Ted Hanson表示公司看到了业务量的增长，同时由于从事更高水平的工作，账单费率也有所上升。Rand Blazer补充说，公司的账单费率已经持续小幅稳定增长了一年多，希望未来能够加速增长 [83][84][85] 问题15: 人员配置业务的填充率趋势如何，以及劳动力市场紧张对公司的影响 - Rand Blazer表示填充率呈积极上升趋势。公司长期以来一直面临IT领域特定技能的劳动力市场紧张问题，通过与客户合作进行前瞻性规划、利用Apex人才大学培养技能、使用远程工作者等方式来满足客户需求 [88][89] 问题16: 在Apex Systems中，按可比基础计算，账单支付价差是否会因需求增长而得到改善 - Rand Blazer表示账单支付价差受多种因素影响，包括工人技能水平、客户和账户类型等。不同行业和技能类型的业务流动会导致毛利率波动，但总体而言，过去1.5年公司的账单支付价差有所增加，是一个积极的趋势 [91][93] 问题17: 如何解释商业业务快速增长与全年毛利率可能略低之间的矛盾 - Ted Hanson认为永久安置业务在公司业务中占比很小，不会对毛利率产生重大影响，预计商业业务的毛利率将保持相对稳定，与目前的趋势一致 [95] 问题18: 桑迪亚合同中公司的份额是多少，未来类似机会有多少 - George Wilson表示报告中的数字是公司从该合同中获得的收入，公司是一个合资企业的分包商。公司对该机会感到兴奋，预计会有一定的业务扩展，这是一个新的客户市场 [97]