财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并收入超10亿美元，同比增长10.6%，处于本季度指引范围高端 [9] - 第三季度自由现金流强劲，偿还4200万美元长期债务，回购2000万美元普通股，季末平均杠杆率降至2.26倍，预计到2019年底降至约2.19倍 [10] - 毛利率在指引范围内，但同比下降约70个基点，一半源于永久安置收入组合降低，另一半源于合同利润率降低 [27] - 有效税率略低于指引，比去年第三季度高9个百分点 [28] - 净收入、调整后净收入和调整后EBITDA均高于指引范围 [28] - 第四季度预计收入9.95 - 10.05亿美元，净收入5190 - 5560万美元，调整后EBITDA 1.132 - 1.182亿美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 Apex 业务线 - 第三季度收入6.441亿美元，同比增长9.2%，利润率因永久安置工作减少同比略有下降，但环比保持稳定 [9][16] - 五个行业垂直领域实现两位数收入增长，技术垂直领域实现中个位数收入增长，生命科学和电信领域收入同比下降 [16][17] - 顶级客户实现两位数收入增长，零售或分支中心客户收入同比持平 [17] - 创意圈收入环比改善，增长率符合内部预期 [17] - 咨询业务收入1.005亿美元，同比增长30.5%，占Apex和牛津业务总和的中个位数百分比 [17] ECS 业务线 - 第三季度收入2.061亿美元，同比增长25.7%，调整后EBITDA也有类似增长 [9][21] - 第三季度获得9.545亿美元合同授予，订单与账单比率为4.6:1，过去十二个月为2.4:1 [22] - 第三季度末总合同积压达27亿美元，环比增加超7亿美元，覆盖比率为3.6倍 [25] 牛津业务线 - 第三季度收入1.525亿美元，经计费天数和货币波动调整后与上年同期大致持平 [10] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计到2022年实现50亿美元的营收目标，其中包括5 - 7亿美元的收购收入，调整后EBITDA利润率达到12% - 12.5% [7] - 收购Intersys Consulting，以增强数字创新和系统现代化能力，实现收入协同效应 [11][12] - 公司通过独特的部署模式，与其他IT服务提供商形成差异化竞争 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2019年至今的财务表现满意，与众多财富500强公司和政府机构建立了长期信任关系，可持续商业模式和利润率能抵御经济周期 [30] - 8月、9月和10月初客户IT支出放缓，难以确定第四季度是否会持续，但公司采取的措施将有助于保持增长 [19] 其他重要信息 - 会议评论包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述存在重大差异，公司不承担更新陈述的义务 [5] - 会议提及非GAAP财务指标，相关GAAP与非GAAP指标的调节信息包含在今日新闻稿中 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 从人力资源公司向咨询解决方案公司转型是否存在文化问题 - 公司认为这是自然演变，客户邀请公司提供解决方案，员工对此感到满意，从文化角度看对团队有益 [33][34] 问题2: 请更新创意圈的情况 - 创意圈第三季度增长率高于第二季度，面临更广泛竞争，但客户关系和内部流程良好，与Apex团队在大客户方面的协同效应增强 [35][36] 问题3: 请详细说明第三季度和10月初IT支出放缓情况 - 部分行业业务增长出现个位数、负增长或持平，这是客户项目调整的正常波动，类似情况过去也出现过 [37][38][39] 问题4: 这种放缓是否是典型的增长波动而非重大变化 - 这是正常的波动，各行业有自身投资优先级，过去几年业务模式也有类似波动 [40][41] 问题5: 请详细拆分ECS业务增长中服务增长和产品相关收入的贡献 - 区分一次性采购和经常性采购，经常性采购在年度内会平滑，但季度有波动，一次性采购相对较小，服务和解决方案交付有强劲增长 [42][43][44] 问题6: 近期收购是否代表未来收购模式 - 公司专注于IT服务市场，未来收购将符合扩大业务能力、进入新客户群体或提升客户价值的战略方向 [45][46] 问题7: 如何看待当前永久业务市场及未来预期 - 永久业务收入占比变小，市场主要受候选人供应限制，寻找客户机会不难，但候选人方面困难较大 [48][49] 问题8: Apex业务增长的原因是什么 - 客户认可Apex的咨询能力，其账户组合不断扩大，新客户和钱包份额增加推动业务持续增长 [50][51] 问题9: 能否评论Intersys的利润率情况 - 未提供Intersys利润率信息，但基于其业务可推测其毛利率和EBITDA利润率高于公司其他业务 [52][53] 问题10: 请说明Apex顶级客户和零售分支中心客户的收入贡献和增长情况 - 顶级客户约占总收入的70%，零售分支中心客户占27%，第三季度零售分支中心客户收入同比持平 [55][56][57] 问题11: 请介绍牛津业务情况及相关举措的时间安排 - 牛津业务增长情况经调整后与上季度相似，CyberCoders业务有所改善，相关举措是长期项目，目前进展良好 [58][59][61] 问题12: 请详细说明SG&A费用差异情况及未来预期 - 有120万美元一次性收益，有利差异主要与薪酬和医疗费用有关，预计第四季度SG&A将环比增加250 - 260万美元，其中Intersys相关费用约160万美元 [62][63] 问题13: 为何披露中不再提及费率 - 并非取消披露，而是改为披露每小时平均收入，这能更好反映客户成本，且与过去披露差异不大，还回溯披露了2018年第一季度以来的数据 [65][66][68] 问题14: 选举对ECS业务有何影响 - 选举涉及预算和收购流程、白宫归属等因素，但对ECS影响较小，因其服务关键任务客户，资金流相对稳定 [69][70][71] 问题15: 对Apex业务第四季度发展轨迹的预期及第四季度指引的含义 - 第四季度指引意味着公司预计业务继续增长，尽管计费天数减少，但仍有增长机会 [73][74] 问题16: 2020年公司总毛利率是否会持平或上升 - 目前暂不评论2020年情况，毛利率受业务情况影响，第四季度报告时会有更多说明 [75][76] 问题17: 请说明Intersys在核心数字业务中的定位和增量机会 - Intersys可整合到Apex和牛津业务单元的现有客户需求中，帮助赢得更多业务，其在墨西哥的近岸开发中心是优势，能为大客户提供服务 [78][79][80] 问题18: Intersys的3100万美元收入中，新客户和现有客户重叠情况如何 - 与公司现有客户重叠较少，仅有少数国际服务和技术领域的小客户 [82][83] 问题19: 请谈谈本季度服务合同收入达1亿美元且增长超30%的情况，以及Intersys长期发展的战略思考和增长限制 - 该业务在Apex和牛津多年来有机增长率超20%，目前未看到市场阻碍，随着业务规模扩大，增长速度可能受影响，但整体市场有利 [85][87] 问题20: 请介绍Intersys近岸设施的规模、吸引力、成本优势、供应情况和增长限制 - 近岸设施位于墨西哥瓜达拉哈拉，有人才和技术优势，受客户青睐，该设施有成本优势且可扩展性强，未来可服务更多美国客户 [88][91][94] 问题21: 假期安排对本季度计费天数和业务的影响 - 与去年同期相比，计费天数无变化，均为60.5天；与第三季度相比，第四季度多两个假期，可能对EPS和按时间和材料计费的业务有影响 [95][96][97]