财务数据和关键指标变化 - 现金及现金等价物达110亿比索，较2020年12月翻番，墨西哥、波多黎各和哥伦比亚业务现金均增加，分别超80亿比索、20亿比索和0.5亿比索 [7] - 季度末总金融债务为141亿比索，较2020年末仅增长1%，净债务与过去12个月EBITDA之比为0.4倍，利息覆盖率从上个季度的5倍提高到6.9倍 [7] - 10月19日，公司对坎昆机场与BVA的贷款进行了 refinance，将到期日延长7年，2023年开始本金还款，本季度末和明年本金还款分别降至总债务的0.4%和3.5% [8] - 10月1日，公司支付每股8.21比索的普通净现金股息，共计25亿比索，应收账款环比下降18%，主要因波多黎各、墨西哥和哥伦比亚分别下降58%、3%和10% [8] - 剔除建筑业务后，收入同比增长154%至45亿比索，较2019年第三季度增长11%，非航空服务增长17%，航空服务近8%，墨西哥、波多黎各和哥伦比亚分别占本季度总非建筑收入的67%、22%和11%，环比增长11% [9] - 运营费用（剔除建筑成本）同比增长31%，主要因墨西哥业务活动增加，与2019年第三季度相比，综合成本下降个位数，尽管期间收入增长11% [10] - 综合EBITDA本季度增加22亿比索，从2020年第三季度的7.55亿比索增至本季度，较2019年第三季度增长18%，墨西哥、波多黎各和哥伦比亚分别贡献21亿比索、超5亿比索和2.73亿比索 [12] - 调整后EBITDA利润率（不包括IFRIC 12）从上个季度的65%和2019年第三季度的64%增至本季度的68%，墨西哥、波多黎各和哥伦比亚分别达到72%、59%和57% [12] - 本季度资本支出略超6亿比索，大部分投资于墨西哥，46%投资于波多黎各，哥伦比亚近200万比索，年初至今共投资15亿比索 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业收入同比增长，墨西哥超210%，波多黎各133%，哥伦比亚近190%，每位乘客商业收入受客流量减少影响，达到近118比索，而2019年第三季度为99比索 [9] - 墨西哥运营成本（剔除建筑）同比增长43%，主要因技术援助和特许权使用费增加，与2019年第三季度相比，运营成本和费用（剔除建筑）增长7%，低于收入（剔除建筑）10%的增长 [10] - 波多黎各成本同比增长近10%，但与2019年第三季度相比下降27%，本季度该机场根据CARES法案报告了1.65亿比索的工厂费用，而去年同期为报销1.13亿比索费用 [10] - 哥伦比亚费用同比增长33%，主要因客流量恢复导致特许权使用费增加 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度客运量近1400万人次，仅比2019年第三季度疫情前水平低1.4%，波多黎各恢复最强，超过2019年第三季度水平超16% [4] - 国内客运量增长22%，弥补了国际旅行的疲软，国际旅行下降20%以上，墨西哥国际客运表现最佳，得益于美国成功的疫苗接种进程，接近2019年第三季度疫情前水平，墨西哥8个较小机场恢复20%以上，坎昆客流量仅比2019年第三季度低2% [4] - 墨西哥和哥伦比亚国内客运在本季度继续恢复，与2019年第三季度疫情前水平相比，墨西哥国内客运仅下降9%，较上季度12%的降幅有所改善，坎昆机场达到2019年第三季度国内客运水平 [5] - 哥伦比亚国内客运仅比2019年第三季度低4%，与上一季度相比，较2019年第二季度下降30%，月度客流量在本季度持续逐步恢复，总客流量比2019年第三季度高3%，受波多黎各和哥伦比亚高于疫情前水平推动，墨西哥因国内客运恢复滞后略降1% [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司保持稳健资产负债表，随着各市场恢复，有能力提升运营规模，对有效利用机场网络重建乘客基础有信心，因疫情不可预测且影响旅行需求，公司谨慎管理现金和可变成本 [14] - 公司预计第四季度增加资本支出，以满足墨西哥今年35亿比索的承诺投资，墨西哥梅里达候机楼扩建项目第二阶段和坎昆机场第二条跑道平行滑行道预计第四季度开放，波多黎各正在对跑道和滑行道进行重大维护维修 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美国57%人口完全接种疫苗，62%至少接种一剂，有助于公司墨西哥业务国际客运持续恢复，冬季旅行季节前景更好，预计墨西哥国内客运将随着疫苗接种和经济复苏继续逐步恢复，但商务旅行恢复时间更长，墨西哥梅里达、韦拉克鲁斯和比亚埃尔莫萨等机场恢复较慢，本季度比2019年低20%以上 [6] - 公司对全球趋势持谨慎乐观态度，预计2022年第二季度总客流量将达到2020年2月设定的12个月记录 [6] 其他重要信息 - 公司第三季度财报电话会议于2021年10月26日上午10点举行，首席执行官Adolfo Castro Rivas介绍了财务和运营结果，提醒部分陈述可能为前瞻性陈述，受多种风险和不确定性影响，包括COVID - 19影响 [1][3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 若2022年中期客流量恢复到2019年水平，下半年情况如何，以及MDP关税实施情况 - 若疫情结束一切恢复正常，各地区将实现正常增长，因今年4月初批准的最高关税上调，无法达到过去20年99.8%的最高关税合规率，第四季度结束后可衡量具体达标情况，预计未来能达到该水平 [16][17][18] 问题2: 与桑坦德银行债务再融资情况 - 再融资期限为三年，明年无需还款，2023 - 2024年开始正常还款 [19][20] 问题3: 再融资利率提高25个基点情况 - 报告中显示利差为1.5 [21][22] 问题4: 墨西哥机场是否已至少部分实施4月谈判、7月生效的17%机场费用实际增长 - 17%是加权平均，各机场有各自特定增幅，4月获批，损失了年初三个月提价机会，提价需3 - 4个月，今年无法达到99.8%的最高关税合规率，最终有望达到 [23][24] 问题5: 2021年第四季度每工作量单位收入是否会环比增加 - 会增加，最高费率按年度衡量，目前无法确定具体达标情况 [25][26] 问题6: 关于墨西哥梅里达建设第二个机场的消息 - 未从总统处听到相关消息，州长提及考虑搬迁机场，但不意味着公司不会运营该机场 [28][29] 问题7: 墨西哥城圣卢西亚商业机场与长期客流量预期是否一致 - 该项目对公司和整个系统很重要，目前墨西哥城机场因疫情未拥堵，有过剩运力，未来预计客流量恢复，该项目将为大都市区提供额外运力 [30][31] 问题8: 运营费用前景及随着客流量恢复，运营费用将在何处正常化 - 公司自2020年第二季度开始控制成本，预计一切正常后，成本将回到2019年水平，通胀是关键因素 [33][34] 问题9: 目前对加拿大、欧洲等受限制影响严重市场的恢复情况及冬季贡献的可见性 - 预计冬季前景更好，收到航空公司请求，但可能会取消航班，预计加拿大市场回归，欧洲市场也有恢复，如维也纳航班14年后重回坎昆 [35][36] 问题10: 若2022年客流量恢复且收取全额关税，公司主要关注点及对哥伦比亚和波多黎各的规划 - 主要担心冬季疫情反弹，若疫情结束，将为股东寻找有吸引力的机会，持续努力增加和改善商业运营 [38][39] 问题11: 坎昆持续增长的主要限制因素，酒店容量能否承受未来2 - 3年10%的客流量增长 - 10%是基于2019年水平，目前有酒店建设项目即将开业，还有Airbnb等，不担心容量问题，主要担心疫情反弹，同时关注成本控制和商业收入增长 [40][41] 问题12: 通胀和供应链限制导致钢材成本上升，是否会影响MDP计划投资成本 - 建筑成本增加和材料分配问题会影响资本支出，今年需完成墨西哥35亿比索的承诺投资，明年承诺投资约17 - 18亿比索，本季度需努力完成今年承诺 [43][44] 问题13: 本季度商业收入扩张的原因及未来预期，商业收入是否已正常化 - 本季度商业收入仍受客流量不足影响，疫情导致租车、停车场和便利店收入高于预期，餐饮低于预期，未来这些情况将正常化，乘客结构变化也会影响未来商业收入 [45][46][47] 问题14: CARES法案是否有额外付款及剩余金额情况 - 美国政府的第一笔赠款已结束，预计未来几个月会有第二和第三轮项目，但不确定具体金额 [49][50][51] 问题15: 应收账款天数表现强劲，未来与财务困难的航空公司谈判时趋势如何 - 本季度应收账款改善得益于航空公司在恢复过程中的状况，过去仅与Interjet有问题且已预留，未来预计与航空公司不会有重大问题，应收账款将与疫情前水平相当 [53][54]