财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收同比增长23%，为重新定位为纯HCM提供商以来最高营收季度，主要受经常性收入增长380万美元（20%）和非经常性收入增长80万美元推动，通过员工保留税收抵免计划已为客户交付超3亿美元刺激资金 [6][16] - 非GAAP毛利率保持强劲，达69%，过去两年提高近500个基点 [17] - 非GAAP EBITDA增长60万美元（18%），利润率稳定在17%，尽管今年福利费用增加带来约100万美元逆风，但仍实现增长 [17] - 与上一季度相比，第一季度营收增长320万美元至2430万美元，非GAAP EBITDA增长160万美元，EBITDA转换率为50%，利润率从11%提升至17%，增加520个基点 [18] - 季度末现金及现金等价物为1210万美元，债务为3580万美元，客户资金资产为2.387亿美元 [19] - 2022年全年营收指引上调至8800 - 9000万美元，非GAAP EBITDA指引为850 - 1000万美元，预计2022年下半年营收和EBITDA将增强 [20][21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新销售业绩第一季度实现43%的年度增长，税务申报和人力资源业务线取得成功 [11] - 税务板块实现强劲的两位数潜在有机收入增长，加强了技术并聚焦销售以差异化解决方案 [12] - 人力资源咨询业务营收实现6%的有机增长，提供多种数字和服务选项，满足不同客户需求 [13] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 技术战略聚焦两方面，一是加强与合作伙伴的平台连接，推出集成市场，有128个预建集成，引入新合作伙伴Equifax；二是从传统交易方式转向为员工提供新工具，如赚取工资访问、电子钱包等，通过API优先战略支持 [7][9] - 产品战略旨在通过独特资产为企业和员工提供独特价值，引领市场发展 [10] - 销售方面注重提供合适解决方案和价值，取得成效，同时关注收购机会，已完成小收购并成功整合，未来将继续把握机会 [11][13] - 税务申报业务面临ADP master tax和Ceridian standalone tax等竞争对手，人力资源管理咨询业务第一季度销售超去年全年，小商业服务业务竞争有效，转售商网络有良好业务管道 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年第一季度业务表现满意，认为执行了业务计划，在关键业务领域取得进展，有望在下半年和2023年实现加速有机增长 [6][11] - 劳动力市场变化为公司创新解决方案带来需求，公司致力于成为小企业最值得信赖的合作伙伴，帮助客户应对动态环境 [14] - 预计2022年将是强劲的一年，实现两位数营收增长、良好利润率表现，并推出创新解决方案带来新收入流和价值 [26] - 长期目标是实现有机收入和无机收入10%的年度增长，随着业务规模扩大，实现20%的非GAAP EBITDA利润率 [22] 其他重要信息 - 会议提及非GAAP财务指标，相关调整说明和与GAAP指标的对账可在收益报告和投资者演示中找到 [4][15] - 会议包含前瞻性陈述，实际结果可能与预期存在差异，建议查看公司向SEC提交的文件以获取更多信息 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于1%的同比有机增长，为何与良好的评论和预订表现不匹配，是否受年终客户流失等因素影响 - 去年W - 2收入受有利影响，因疫情期间客户员工流动，核心业务W - 2收入下降约10% [29] - 部分原因是重复性收入与非重复性收入的组合，第一季度为个位数增长，预计第四季度将达到两位数增长，重复性收入增长强劲，销售增长42%，业务管道强大 [30] 问题2: 关于员工保留税收抵免（ERTC）产品的需求和收入组合情况 - 该计划有效期为五年，今年下半年及未来四年需求将减弱，但未申请的客户仍可销售该产品 [32] - 销售预订已开始下降，但交付将继续，不过可能不如第三和第四季度强劲 [33] 问题3: 如何看待当前的收购战略 - 2022年下半年和2023年将继续保持机会主义态度，专注业务和产品能力建设，适时进行小规模收购，目前暂无近期收购计划 [36] 问题4: 乌克兰战争和美国宏观经济问题是否影响客户信心 - 未看到明显影响，目标客户仍面临招聘困难，就业市场需求大，对公司解决方案的需求环境良好且将持续增长 [38][39] 问题5: 直接销售团队在与合作伙伴竞争中的情况 - 税务申报销售需求高，面临ADP master tax和Ceridian standalone tax等竞争，预计第二和第三季度会有更多胜利消息；人力资源管理咨询业务第一季度销售超去年全年，将持续增长；小商业服务业务竞争有效，销售团队平均任期下降，计划在下半年增加销售人员；转售商网络业务管道良好，开放API需求将在下半年持续产生影响 [41][42] 问题6: 与一年前相比，是否因没有集成市场和API优先战略而失去机会 - 公司为此进行了三四年的基础工作，疫情期间大家专注核心客户维护，现在是积极获取新合作伙伴和服务的时机，公司在下半年有望取得成功 [44] 问题7: 根据全年调整后EBITDA展望，如何转化为自由现金流 - 主要调整项目包括利息、佣金和软件资本化的套利，需从GAAP现金流中剔除这些项目以得到自由现金流 [46] 问题8: 最近两次收购已实现增值，是否意味着成本已完全整合，后续是否还有成本可削减 - 仍有一些成本可削减，公司在收购整合模式上有所改进，如减少额外银行账户、统一员工联邦ID等，后续随着流程完善将逐步实现成本节约，目前比以往收购提前三到六个月，对未来模式有信心 [49][50] 问题9: 通胀对公司模式的影响，包括税收预扣余额利息收入、成本以及招聘情况 - 大部分承包商成本短期内锁定，可将部分成本转嫁给客户；约70%的成本结构为员工福利和工资，工资压力会影响公司；公司正在整合银行账户，平均持有2亿美元资金，利率上升将增加收入，但需逐步实现；已在模型中考虑美联储的行动，预计2023年影响更大，且已上调营收和EBITDA指引 [52][53][54] 问题10: 市场的价格弹性如何，能否抵消通胀对成本的影响 - 工资业务是负面满意度业务，与客户建立的信任关系很重要，通过整合多种产品和服务，公司在一定程度上有定价权，短期处于有利地位，随着利率上升和为客户提供价值，将继续推动价值增长 [56] 问题11: 销售团队人数更新及新员工入职和培训情况 - 目前约有80人承诺加入公司，较之前增加约5人；招聘注重质量，业务管道几乎是去年的两倍，有信心在第二和第三季度提高销售增长，招聘优秀销售人员困难，但公司在吸引合适人才和提供工具方面做得不错，目标是年底达到90人 [59][60] 问题12: 能否量化交叉销售情况以及主要的交叉销售领域 - 人力资源咨询服务取得良好成功，第一季度销售超去年全年；平均客户一开始就选择三种以上产品；主要交叉销售领域包括人力资源咨询、税务申报、资金转移、时间和考勤以及ERTC；投资者报告中有关于交叉销售人均每月收入达40美元的内容，后续将提供更多正式指导 [62]