财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收7040万美元，同比下降9.3%，环比增长22% [14] - 全年营收2.517亿美元，同比下降10.22% [17] - 第四季度产品营收4060万美元，占总营收57.6%；服务营收2990万美元，占总营收42.4% [15] - 全年产品营收1.411亿美元，占总营收约56%；服务营收1.106亿美元，占总营收约44% [17] - 第四季度经常性营收同比增长8%，递延收入同比增长11% [15] - 截至2023年12月31日，递延收入为1.413亿美元，同比增长11.3% [16] - 第四季度毛利率为81.8%，符合80% - 82%的目标，与2023年第三季度持平 [16] - 全年非GAAP毛利率为81.7% [17] - 第四季度调整后EBITDA为2390万美元，占总营收34%；全年调整后EBITDA利润率符合26% - 28%的目标，自2021年以来调整后EBITDA增长14% [16] - 第四季度非GAAP净利润为1850万美元，摊薄后每股收益0.25美元；全年非GAAP净利润为5490万美元，摊薄后每股收益0.73美元 [16][18] - 按固定汇率计算，全年非GAAP每股收益与去年持平 [11] - 全年GAAP净利润为4000万美元，摊薄后每股收益0.53美元 [18] - 全年经营活动产生的现金流量为4380万美元，预计2024年经营活动现金流将随市场正常化恢复到历史水平 [18] - 截至2023年12月31日，公司拥有1.593亿美元的现金、现金等价物和可交易证券 [19] - 第四季度支付现金股息440万美元，董事会批准2024年3月1日向2月16日登记在册的股东支付每股0.06美元的季度现金股息 [19] - 公司无债务，董事会于11月批准了一项新的5000万美元股票回购计划 [19] - 预计2024年营收和每股收益实现个位数增长，目标毛利率为80% - 82%，调整后EBITDA利润率为26% - 28%，预计营收增长集中在2024年下半年 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度企业营收增长23%，部分抵消了服务提供商营收24%的下降；全年企业营收增长9%，服务提供商营收下降20% [9][10][15] - 安全解决方案营收占全年营收近50%，符合2022年宣布的达到65%的目标，且呈稳步增长态势 [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场服务提供商业务疲软，企业业务有积极增长；日本市场有轻微外汇压力；欧洲市场有一些优势区域 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司重新分配资源，增加对全球企业客户的关注，该策略已开始产生积极成果 [10] - 持续拓展网络安全解决方案能力，2023年12月发布A10 Defend探测器，为客户进一步拓展安全解决方案组合奠定基础 [12] - 2024年1月完成年度销售启动活动，调整战略以利用关键战略优先事项，在保持服务提供商客户业务优势的同时，加快安全和企业解决方案业务的增长 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 营收面临逆风，主要与单个地区和单一客户类型有关，服务提供商（尤其是北美地区）持续推迟资本支出投资，企业客户决策时间延长且内部审批流程增加 [7][8] - 公司认为服务提供商客户业务在一段时间内可能仍不稳定，但随着市场正常化，预计2024年下半年营收和每股收益将实现个位数增长，营收增长将集中在下半年 [9][19] - 从长期来看，服务提供商市场有望至少实现高个位数增长，安全市场有望实现中两位数增长，预计2025年服务提供商支出将进入积极周期 [25] 其他重要信息 - 2024年公司预计将把部分可变薪酬成本重新计入运营支出 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 服务提供商营收是否会在2024年下半年改善，2024年的个位数增长主要由企业业务驱动吗？ - 市场普遍认为服务提供商支出将在2024年下半年恢复正常，公司预计业务季节性将恢复正常，但增长预期并非单纯依赖服务提供商支出在下半年大幅回升，而是企业和安全解决方案业务持续发展，服务提供商支出回升将有助于改善季节性 [22] 问题2: 服务提供商营收在经历困难时期后，会出现反弹还是维持平稳？ - 从长期来看，服务提供商市场预计将恢复到历史水平，2025年可能进入积极周期，但受利率、选举和政治因素影响，难以准确预测 [24][25] 问题3: 营收在地理区域上有什么特点？ - 北美市场企业业务增长积极，服务提供商业务疲软；日本市场有轻微外汇压力；欧洲市场有一些优势区域，与预期情况无显著差异 [27] 问题4: 2024年产品营收的季度节奏如何？ - 公司预计2024年及以后将恢复正常的季节性，即上半年占47%，下半年占53%，并尽量减少一次性事件的影响 [29] 问题5: 较长的销售周期目前趋势如何？ - 销售周期没有变得更长，企业客户在销售和审批流程中增加了一两个步骤，但情况没有恶化，预计需要几个季度才能改善 [31] 问题6: 2023年同比减少的3000万美元营收是否无法收回？ - 企业营收每年都在增长，不存在损失问题；服务提供商方面，部分大型客户削减或推迟了投资计划，但并非公司失去了竞争机会，随着客户信心恢复，公司有望获得相关业务，但难以确定这部分营收是否会在2024年全部恢复 [34][35] 问题7: 销售是否集中在季度末？ - 第四季度销售情况比第二和第三季度有所改善，在季度内的分布更加均衡 [37] 问题8: 应收账款是否集中在一个客户？ - 应收账款较为分散，本季度有两个大客户，但与之前季度不同，属于正常周期变化 [39] 问题9: 服务提供商业务是否已触底？ - 第四季度服务提供商业务的改善与第三季度部分交易推迟到第四季度有关，难以确定是否已触底，公司将密切与客户合作，确保在客户恢复支出时成为其关键合作伙伴，受政治因素影响，预测难度更大 [41][42] 问题10: 安全解决方案营收占全年营收的百分比是多少？ - 安全解决方案营收占全年营收近50%，符合2022年宣布的达到65%的目标，且呈稳步增长态势 [44] 问题11: 运营支出的季度基准是否为3500 - 3600万美元？ - 由于可变薪酬低于预期，第四季度和全年运营支出中缺少这部分成本，2024年预计将把部分可变薪酬成本重新计入运营支出 [46]