财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度总营收7100万美元，同比增长61%，较季节性强劲的第四季度下降4% [5][17] - 第一季度有机营收6100万美元，同比增长39%，与第四季度持平 [17] - 第一季度EOS相关营收1000万美元，按备考计算较2021年第一季度增长50% [19][20] - 第一季度非GAAP毛利率为72%，较上年下降560个基点 [20] - 第一季度非GAAP研发费用为900万美元，约占销售额的12%；非GAAP销售、一般和行政费用为6100万美元，约占销售额的85%；总非GAAP运营费用为6900万美元，约占销售额的98% [21][22] - 调整后EBITDA亏损1100万美元，去年亏损400万美元 [22] - 第一季度末现金为1.52亿美元，运营现金使用量为3800万美元 [23] - 债务与账面价值为3.37亿美元，其中包括3.16亿美元的可转换债务 [23] - 预计2022年全年总营收约3.16亿美元，同比增长30%；有机营收约2.69亿美元，同比增长27%；EOS相关营收约4700万美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 手术针同比增长18% [7] - 平均每例收入同比增长11% [7][15] - 新产品收入占比87% [7] - 每例销售的混合平均产品类别为2.1 [7] - 侧向手术程序收入增长贡献了本季度近40%的美元增长 [18] - 第一季度有超过100名外科医生接受培训，外科医生用户基数同比增长18% [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场有机收入同比增长39% [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于创造临床差异，推动外科医生采用，吸引销售专业人员，专注于脊柱手术的完美程序，在侧向市场创造最大差异 [8][9] - 推进PTP业务，为Cervical产品组合带来光环效应，使其增长超过30% [28] - 推进美国分销，拓展国际市场，目标国家包括新西兰、澳大利亚、日本、英国和巴西 [28][55] - 利用EOS系统收集和利用数据，实现脊柱手术的预测分析，从临床、运营和经济三个方面降低手术的不确定性 [12][13] - 持续创新，与外科医生合作，开发针对特定病理的干预措施，提高产品的复杂性和ASP [15][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第一季度初受到COVID - 19和医院劳动力短缺的压力，但业务量逐渐改善，到季度末恢复正常，公司带着强劲的势头结束第一季度 [18] - 预计2022年全年调整后EBITDA将相对于2021年有所改善，随着销售增长，销售渠道投资和整体业务将实现杠杆效应 [22] - 公司有信心在今年实现手术量的中两位数百分比增长，由于第一季度平均每例收入增长11%，预计全年平均每例收入将以高个位数百分比增长 [26] 其他重要信息 - 公司连续12个季度实现超过20%的收入增长（不包括疫情最严重的2020年第二季度的11%） [8] - 公司自2018年以来开发了超过40种产品，占收入的87% [8] - PTP业务已完成4000例手术，有16篇同行评审出版物 [9] - SafeOp的自动化神经生理学功能为手术奠定了良好基础，在外科医生社区得到广泛接受 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 除PTP外，未来1 - 2年是否有其他流程化的重大机会 - 公司认为脊柱手术普遍缺乏可预测性，侧向手术有很多改进机会，如L5 - S1、ALIF手术，以及结合EOS和注射剂、患者定位等改善特发性脊柱侧凸的治疗 [32][33] 问题: 本季度提高业绩指引，对COVID - 19影响的看法是否改变，在指引中考虑了多大程度的COVID - 19影响 - 第一季度有机业务增长39%，已克服COVID - 19挑战，第二季度预计无COVID - 19影响，下半年仍有一定影响，但不到去年的一半 [36][37] 问题: 过去两个季度外科医生培训大幅增加的驱动因素是什么，新加入的外科医生是否已影响本季度PTP数据，未来是否还有更多积极影响 - 外科医生培训到转化为销售有滞后效应，过去两个季度的培训成果在今年开始体现，随着外科医生教育的持续扩大，将反映在未来季度的营收上 [40][41] 问题: EOS业务中，客户更倾向于购买还是安置设备，对安置市场的前景和公司定位如何看待 - 市场上购买和安置情况都有，公司希望获得机构的访问权和数据，以实现数据转化的价值，在经济上两者差异不大，公司会根据客户需求灵活安排 [45][47] 问题: 提高业绩指引的信心来源，COVID - 19对本季度的影响（从旷工和供应链角度），以及供应链和通胀环境对获取库存和组件的潜在影响 - 第一季度业务从弱到强，1月困难，2月改善，3月恢复正常，外科医生使用产品数量增加，业务在侧向市场表现强于预期，提高指引主要基于平均每例收入的增长 [50][52] 问题: 公司在国际扩张方面的计划和具体做法 - 公司将采取窄而深的策略，近期目标国家包括新西兰、澳大利亚、日本、英国和巴西，已在新西兰完成首例PTP手术 [55] 问题: SafeOp平台的发展前景，以及如何保持在神经监测方面的领先地位 - SafeOp在侧向手术中的自动化EMG集成能力无与伦比，未来将有NEPs技术进步，它能为EOS信息传递创造渠道，增强手术室的信心 [58][59] 问题: 收入指引提高，是否因为更复杂的多级病例开始推动每例ASP增长，这种情况在第二、三季度是否会更明显 - 收入指引提高主要是由于侧向业务增长快于预期，其ASP高于整体平均水平，关于复杂病例延迟后在后续季度释放的情况，逻辑上合理，但暂无数据证实 [62] 问题: EOS第一季度是否超出预期，是否有订单延迟，4000例是指侧向手术还是PTP，是累计数吗，PTP在未来2 - 3年占总病例的百分比预期 - EOS第一季度表现超出预期，反映了运营的严谨性，未来销售将更具线性增长，4000例是PTP的累计数量，公司预计PTP将继续推动增长，有望成为市场领导者 [65][66][68]