财务数据和关键指标变化 - 2021年全年总营收2.43亿美元，同比增长68%，其中美国有机营收2.12亿美元，EOS贡献3000万美元，已终止的国际供应协议贡献100万美元 [25] - 2021年第四季度总营收7400万美元，同比增长68%，环比增长18%，其中有机营收6100万美元，EOS贡献1300万美元 [24] - 2021年第四季度有机营收同比增长42%，全年有机营收增长50% [24][26] - 2021年第四季度非GAAP毛利率为70%，同比下降550个基点；全年非GAAP毛利率为73%，同比下降390个基点 [26][28] - 2021年第四季度非GAAP研发费用为800万美元，约占销售额的10%；全年非GAAP研发费用为2800万美元，约占销售额的11% [27][28] - 2021年第四季度非GAAP销售、一般和行政费用为5900万美元，约占销售额的79%；全年非GAAP销售、一般和行政费用为1.98亿美元，约占销售额的81% [27][29] - 2021年第四季度调整后EBITDA亏损750万美元，全年调整后EBITDA亏损2800万美元 [28][29] - 2021年第四季度末现金为1.87亿美元，经营现金使用为4400万美元 [29] - 2021年公司投资约9600万美元用于仪器、库存和资本支出 [30] - 预计2022年全年总营收约3.05亿美元，同比增长25%，其中有机营收约2.6亿美元，同比增长23%，EOS相关营收约4500万美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第四季度，侧位手术业务收入对增长的贡献超过40%，新推出的ALIF独立椎间融合系统也对增长有显著贡献 [24] - 2021年第四季度，EOS相关收入为1300万美元，按备考基础计算，较2020年第四季度增长42%；全年EOS相关收入为3000万美元，按备考基础计算增长42% [25][26] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年手术量增长至约2.6万例，预计2022年将以中两位数的百分比增长 [34] - 2021年平均每例手术收入约为8200美元，预计2022年将以中个位数的百分比增长 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于临床差异化，追求完美的脊柱手术，通过推出新产品、培训外科医生等方式推动业务增长 [5][8] - 持续推进PTP业务，不仅从侧位手术市场获取份额，还将PLIF和TLIF外科医生转化为用户，并增加在复杂病例中的应用 [9][10] - 利用EOS成像技术，扩大系统安装量，提高利用率，获取医院和外科医生资源，同时挖掘数据价值，实现数据货币化 [13][17] - 计划在2022年及以后推出更多新手术程序，包括胸腰椎前路手术和颈椎手术等 [41][42] - 加强销售网络建设，提高战略分销的有机增长率，培训更多销售代表 [22] - 建立孟菲斯配送中心，提高运营效率，为国际业务发展奠定基础 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是公司取得显著增长的一年，实现了创纪录的营收，在医疗科技领域处于领先地位 [35] - 尽管面临疫情和医院劳动力短缺的压力，但公司业务仍保持增长，预计2022年现金使用情况将显著改善，向现金流盈亏平衡迈进 [24][30] - 公司对PTP业务充满信心，认为其是MIS类别杀手，将继续扩大市场份额，并对其他产品线产生积极影响 [36] - 看好EOS技术的发展前景，认为其将为公司带来更多的医院和外科医生资源，以及数据价值的挖掘机会 [13][17] - 认为脊柱手术市场仍有巨大的发展空间，公司将继续致力于创新，为外科医生和患者提供更好的解决方案 [19] 其他重要信息 - 公司将于2022年在加利福尼亚州卡尔斯巴德的总部举办投资者日活动，包括管理层演讲、设施参观、问答环节、外科医生小组讨论、PTP演示和EOS演示等 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 为何不在明尼阿波利斯举办投资者日，2022年及以后是否会有更多新手术程序 - 脊柱手术仍有很多可程序化的机会，公司将在胸腰椎前路手术方面有更多进展，未来也会涉及颈椎手术等领域 [40][41][42] 问题: 第四季度PCP业务的增长情况，2022年的规划以及向PLIF和TLIF业务的进展 - 目前有超过400名外科医生参加培训，业务存在一定滞后性，随着培训医生开始开展手术，业务有望增长；PTP业务吸引了PLIF和TLIF外科医生，因为其既能间接减压，又能直接减压 [44][45][48] 问题: 公司在门诊手术中心（ASC）的收入占比，以及行业向ASC迁移的趋势 - 公司认为重建性胸腰椎手术在ASC的应用将带来最大的益处，PTP业务在这方面具有吸引力；疫情推动了手术向ASC的迁移，未来一些脊柱手术有望在ASC进行 [50][51][54] 问题: 第一季度的业务情况，是否对市场共识的6600 - 6700万美元收入感到满意 - 1月受奥密克戎影响业务困难，但情况逐渐好转，公司对第一季度6500 - 6600万美元的收入感到满意；全年预计疫情影响与2021年相当，整体增长将保持真实 [56][57][58] 问题: EOS业务的商业模式演变，2022年的收入中资本收入和经常性或服务性收入的占比 - EOS业务与植入物销售管理团队采用一体化销售方式，通过用户返利协议等推动系统安装和使用；全年约三分之一的收入为经常性收入，历史上36%的收入在上半年确认，64%在下半年确认 [60][61][64] 问题: EOS业务的基于销量的协议是主要在美国还是国际市场，以及这些协议的收益情况 - 目前该协议主要是国内项目，公司认为利用EOS系统吸引外科医生使用其植入物具有很大价值；EOS业务今年的主要影响是帮助公司进入以前无法进入的设施，具体销售方式将根据客户需求而定，净收益已包含在公司指引中 [66][67][69] 问题: 公司对人员配置情况、供应链组件等可能影响增长的因素的预期 - 预计2022年疫情影响与2021年相当，包括病毒影响和医院人员短缺；第一季度销售情况逐渐好转，公司对第一季度收入预期感到满意；供应链虽有挑战，但公司能够有效应对 [71][72][73] 问题: EOS业务的毛利率情况，以及数据共享的现状和中长期愿景 - EOS业务毛利率在30% - 40%之间波动，美国市场的高ASP和高毛利率将带来积极影响；数据共享处于起步阶段，但机会巨大，公司致力于建立高信任的IT环境，以实现临床、运营和经济方面的价值 [75][76][80] 问题: 公司国际业务扩张的产品和地理目标，以及EOS在其中的规划 - 公司计划首先进入新西兰、澳大利亚、日本、英国和南美洲等市场，希望在这些市场采用与北美相同的EOS植入物战略；公司将为这些市场提供最好的产品，直接进入市场，以满足临床需求，建立可持续的业务 [81][82][83]