财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收为6800万美元，同比增长14.9%，为历史第二高季度营收 [17] - 产品营收为4150万美元，占总营收61%，同比增长20.7%，是未来营收的领先指标 [17] - 服务营收为2650万美元，占总营收39% [17] - 第二季度非GAAP毛利率为80.6%，尽管面临供应链挑战和成本压力 [18] - 第二季度非GAAP营业利润为1610万美元，去年同期为1110万美元 [19] - 第二季度调整后EBITDA为1800万美元，占营收26.4% [19] - 第二季度非GAAP净利润为1340万美元，每股收益0.17美元 [19] - 上半年营收为1.306亿美元，同比增长14% [20] - 上半年产品营收为7850万美元，同比增长21% [20] - 上半年服务营收为5210万美元，同比增长6.1% [20] - 上半年毛利率为80.4% [20] - 上半年非GAAP营业利润为2780万美元，同比增长26.7% [21] - 上半年调整后EBITDA为3150万美元，占营收24.1% [21] - 上半年非GAAP净利润为2340万美元，每股收益0.30美元 [21] - 截至6月30日，公司持有1.668亿美元现金及等价物，无负债 [21] - 上半年通过股票回购和股息向股东返还超过3900万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 专有安全导向产品营收在过往12个月增长26% [12] - 独立ADC产品占总营收比例持续下降，显示公司向安全和基础设施解决方案转型的进展 [11] - 产品组合改善是公司重要指标 [11] - 现有客户的产品营收增长率持续超过目标增长率 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区（包括拉美）营收3860万美元，同比增长33.7% [13][17] - EMEA地区营收780万美元，同比增长10.5% [13][17] - 亚太地区（包括日本）营收2160万美元，同比下降7.1%，主要受日元兑美元汇率贬值影响 [13][17] - 按恒定汇率计算，亚太地区（包括日本）营收基本持平 [13] - 地域多元化帮助公司应对宏观经济和地缘政治阻力 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于客户中心创新和基于解决方案的销售方法 [11] - 投资重点包括网络安全技术扩展和商业执行力提升 [18] - 优先事项包括提高向现有客户交叉销售解决方案的能力，同时帮助客户降低总资本支出和运营支出 [14] - 公司资本配置策略保持纪律性、灵活性和机会主义 [15] - 行业面临供应链问题，但公司成功应对，体现在毛利率改善和持续向客户交付产品的能力 [15] - 网络安全威胁在规模、频率和复杂性上不断增长，公司先进机器学习解决方案持续识别和缓解新挑战 [11] - 公司技术优势使其能够高效提供一流网络安全，并与网络流量集成 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司连续10个季度达到营收和每股收益预期 [7] - 尽管面临COVID、经济衰退状况、货币阻力和全球供应链危机，公司建立了清晰且持久的成功记录 [8] - 2022年上半年经济对业务组合产生不成比例的影响，网络安全持续增长，全球地缘政治事件成为增长催化剂 [9] - 基础设施建设受利率和通胀影响，除非与创收相关 [9] - 中小型企业（尤其是基础设施建设相关）的可见性不如2021年底清晰 [9] - 即使在经济挑战中，网络安全解决方案仍被优先考虑，尤其是对服务提供商而言 [9] - 公司上半年表现超出预期，增强了全年展望和未来增长投资信心 [9] - 公司达到"40法则"目标，营收增长14.9%加上调整后EBITDA利润率26.4%，合计41.3% [10] - 公司维持全年营收增长10%-12%和调整后EBITDA利润率26%-28%的目标 [15][22] - 公司已考虑当前外部环境，并确定了实现目标底线表现的业务杠杆 [15] 其他重要信息 - 截至6月30日，递延营收为1.279亿美元，同比增长10% [18] - 第二季度经常性收入（定义为支持和订阅收入）增长7%至2920万美元 [18] - 第二季度非GAAP运营费用为3870万美元，去年同期为3500万美元 [18] - 第二季度GAAP净利润为1040万美元，每股收益0.13美元，去年同期为660万美元，每股收益0.08美元 [20] - 上半年GAAP净利润为1680万美元，每股收益0.21美元 [21] - 董事会批准每股0.05美元的季度现金股息，将于2022年9月1日支付 [22] 问答环节所有提问和回答 问题: 竞争格局和强势美元对国际市场的影响 [25] - 美洲是增长最强地区，美元走强无影响 [26] - 日本业务受日元汇率从105跌至136影响产生阻力，但通过北美表现抵消 [26] - 欧洲业务主要以美元计价，当地货币汇率走高产生轻微阻力但影响不大 [26] - 运营支出方面无显著影响，因为当地销售和营销等办公室以当地货币运营 [27][28] 问题: 销售渠道展望和客户订单延迟情况 [29] - 公司监控多个指标评估需求，行业交货时间大幅延长，但未看到客户有意推迟订单 [30] - 销售周期因欧洲战争等因素略长，但无客户明确推迟6-9个月的情况 [30] - 公司解决方案直接关联客户收入生成或网络质量维护，与可能被推迟的 discretionary IT 支出不同 [30] 问题: 日元汇率波动对日本业务竞争力和需求的影响 [31] - 日本业务未因汇率担忧出现延迟，当地需求以日元计价，公司以恒定汇率吸收该影响 [32] - 日本团队以日元计的表现符合预期，汇率缓和将减轻阻力 [32] 问题: 竞争格局和主要竞争对手 [33] - 约三分之二销售额面向服务提供商（包括云、电信公司、MSO等），竞争对手包括NetScout旗下的Arbor Networks（安全产品）和Juniper（核心流量功能） [34] - 约三分之一销售额面向大型企业（如金融服务），竞争对手主要是F5 Networks，但公司产品架构独特，结合多个类别 [35] 问题: 强劲资产负债表和并购机会 [36] - 首要优先事项是投资有机增长，增加运营支出以推动更快增长 [37] - 其次是为投资者提供回报，包括股票回购和股息 [37] - 机会性评估可能增强产品能力或触及不同垂直市场的并购想法，但保持财务严谨 [37] - 随着估值重置，可能有更多机会，但重点仍是有机增长 [38] 问题: 销售和营销支出变化及人员招聘 [39] - 销售和营销支出同比增长10%，研发支出增长11% [40] - 增长策略是平衡方法，包括改进解决方案销售、向现有客户扩展类别、基于安全和ROIC的价值主张销售，以及提高生产率 [42] - 增加人员是因素之一，但增长不限于此，还包括人员上岗后生产力提升 [42] 问题: 与服务提供商资本支出周期的关联性及5G转型阶段 [43] - 服务提供商类别包括云公司、电信公司和MSO，公司参与全球许多5G设计胜利 [44] - 5G周期不如预期快，但公司采取平衡方法，通过虚拟化和提供更多安全帮助客户现代化现有系统 [44] - 与资本支出周期有一定关联，但5G部署有序列（频谱销售、无线建设、基础设施/光缆骨干建设、服务部署），公司定位良好 [45] - 同时，服务提供商继续投资当前资本支出和运营支出以增强安全或增加容量，公司参与现有和新周期 [45] - 安全支出与资本支出周期关联度低，是长期现象，基础设施建设更相关，目前受利率等因素影响略显低迷 [45] 问题: 企业和服务提供商增长差异及未来展望 [46] - 不刻意追求特定业务组合，但上半年服务提供商需应对增加用户、新服务和安全威胁，持续取得进展 [47] - 企业端受经济条件影响更大，许多同行信号增长低迷或负增长，这是受战争、利率、通胀等宏观现象影响 [47] - 专注于差异化更强的垂直领域，经济环境改善后企业增长可能加快，服务提供商可能放缓 [48] - 通过设计建立更持久收入来源，不依赖单一地区、垂直市场或产品 [48] 问题: 毛利率可持续性和中期目标 [49] - 全年毛利率目标仍为78%-80%，目前趋向区间高端 [50] - 长期目标为80%-82% [50] - 面临成本和供应链压力，但通过生产力措施抵消，帮助维持80%水平 [51]