财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收6540万美元，同比增长15.5%；前九个月营收1.794亿美元，2020年同期为1.629亿美元 [8][14][18] - 第三季度产品营收3980万美元，占总营收60.9%，同比增长23.7%；服务营收2550万美元，占总营收39.1%，同比增长4.6% [14] - 截至2021年9月30日，递延收入1.171亿美元，同比增长14.8%；经常性收入同比增长3% [15] - 第三季度毛利率80.4%；非GAAP运营费用3810万美元，去年同期为3390万美元；非GAAP运营收入1450万美元，去年同期为1000万美元 [16] - 第三季度调整后EBITDA达创纪录的1680万美元，同比增加430万美元，利润率为25.7%；非GAAP净利润1370万美元，占营收20.9%，摊薄后每股收益0.17美元 [16] - GAAP基础上，第三季度净利润7490万美元，每股收益0.94美元，去年同期净利润650万美元，每股收益0.08美元，约6540万美元净利润或每股0.82美元与非经常性税收优惠有关 [17] - 第三季度经营活动产生现金2180万美元，自由现金流2080万美元 [17] - 前九个月非GAAP运营收入3640万美元，去年同期为2140万美元；调整后EBITDA 4300万美元，同比增加1360万美元，增幅46%；非GAAP净利润3360万美元，每股收益0.42美元 [18] - GAAP基础上，前九个月净利润8420万美元，每股收益1.05美元，去年同期净利润1000万美元，每股收益0.12美元 [18] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物1.875亿美元，2020年底为1.581亿美元，无债务 [18] - 董事会批准新的1亿美元股票回购计划，以及每股0.05美元的季度现金股息，将于12月15日支付给11月12日登记在册的股东 [19][20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 安全导向解决方案第三季度同比增长18%，北美是增长主要驱动力 [8] - 长期递延收入第三季度同比增长16% [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲（包括拉丁美洲）第三季度营收3230万美元，同比增加超1000万美元，增幅46.9%；前九个月同比增长22% [12][14] - EMEA第三季度营收1100万美元，去年同期为790万美元 [14] - 亚洲（包括日本）第三季度营收2210万美元，同比下降17.2%，减少460万美元 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司聚焦高价值机会和地区，精简调整销售和营销组织，专注差异化安全导向产品以推动经常性收入 [7] - 凭借基于通用平台构建的解决方案，为客户降低资本支出和运营支出，从而抢占市场份额 [9] - 公司在安全导向解决方案领域，包括零信任架构方面，正逐渐成为领导者 [8] - 公司受益于网络安全、5G和云等长期趋势，凭借安全解决方案抢占市场份额，扩大销售并实现客户群体多元化 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度公司营收增长超预期，盈利能力增长是营收增长率两倍，验证了战略变革的有效性 [7] - 公司克服疫情和供应链限制影响，基于战略举措、产品组合转型和执行改善，实现了高于年初设定的增长目标 [8] - 公司对实现持续财务业绩的能力越来越有信心，预计2021年第四季度营收增长约10%，并预计这一增长率将延续到2022年 [20] - 预计公司利润增长将快于营收增长，安全解决方案在营收组合中的占比将继续增加 [20] 其他重要信息 - 公司计划在2022年初举办分析师日活动，届时将提供更多业务和未来机会信息 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度是否有占比10%的客户？软件和硬件销售占比如何？ - 回答: 有占比10%的客户；软件销售占比约10% [22] 问题2: 销售或营收超出原指引的增长，是因为竞争对手供应链问题，还是基于产品质量和价格的胜利？ - 回答: 公司大部分客户是服务提供商和大型企业，业务周期长，增长主要源于客户基础设施建设、对网络安全的关注以及公司满足需求的能力，不过在中小企业领域，可能存在因竞争对手供应问题而获得订单的情况 [25] 问题3: 业绩增长是否仅因疫情后需求释放，还是与网络安全和5G部署有关？ - 回答: 今年以来的增长主要与网络安全相关，公司能提供更集成、差异化的解决方案；5G虽为有利因素，但目前公司仍有大量业务是为服务提供商现有部署提供安全和流量管理支持 [27] 问题4: 预计10%的增长是否适用于2022全年？ - 回答: 不是全年指引，公司计划在第一季度举办分析师日，届时会更详细讨论业务驱动因素和相关情况 [30] 问题5: 供应链是否有间接影响或益处？ - 回答: 客户有需求时，公司能按其时间线交付产品具有优势；在中小企业领域，可能因能及时供应而获得订单 [32] 问题6: 如何看待运营费用，明年季度运营费用4000万美元是否合理，预计明年营收增长是否快于运营费用？ - 回答: 运营费用增加主要与推动增长和营收有关；按季度来看，明年运营费用会比预期略高，但考虑到15%的市场增长，这是合理的；预计运营费用增长将慢于营收增长，过去八个季度一直如此，本季度EBITDA占营收比例增加就是证明 [34][35] 问题7: 本季度供应链有挑战但利润率表现强劲，未来利润率是否会更好，是否还会面临供应链逆风？ - 回答: 公司较好应对了供应链危机，销售周期为六到九个月，当前业绩受前期管理和执行影响；未来利润率预计在78% - 80%之间，还会受产品组合和区域组合影响 [37][38] 问题8: 增长主要来自现有客户还是新客户？ - 回答: 约80%的业务增长来自现有客户，20%来自新客户，这一趋势保持不变 [40] 问题9: 新合同与过去相比，时长和规模如何？ - 回答: 与历史平均水平相比差异不大，部分新客户合同期限稍长；长期递延收入本季度同比增长超15%，可从中看出合同期限延长的财务影响 [44] 问题10: A10在零信任网络方面的独特之处，以及是否有新的用例可利用？ - 回答: 零信任是一种网络安全理念和方法，A10的SSL洞察解决方案、应对复杂DDoS攻击的能力、平台架构以及威胁情报服务等都是零信任的重要组成部分，公司会与客户在多个方面开展合作 [46][47] 问题11: 零信任网络是否会增加项目的美元价值？ - 回答: 目前难以量化，因为客户在考虑网络安全措施时会进行优先级排序，零信任既扩大了机会，也存在部分重叠；总体而言，更多客户采用零信任架构对公司有利 [49] 问题12: 哪些产品毛利率较高？ - 回答: 公司产品基于相同硬件平台构建，各产品毛利率差异不大，通过通用平台可稳定维持利润率 [51] 问题13: 新的股息政策是否意味着短期内不会有大规模并购？ - 回答: 不是，公司每季度运营现金流在1500 - 2000万美元之间，股票回购体现了对业务的信心，股息是为股东提供回报的平衡方式，同时公司仍有资金用于支持增长或其他计划 [53]