财务数据和关键指标变化 - 2022财年第三季度净收入增加1.02亿美元，即摊薄后每股增加0.78美元，2022财年年初至今净收入为7.03亿美元，即摊薄后每股5.12美元，而去年同期净收入为6.17亿美元，即摊薄后每股4.77美元 [4] - 两个运营部门的费率上调总计1.72亿美元，主要是由于安全和可靠性支出增加以及系统扩展 [5] - 综合运营和维护（O&M）费用增加2500万美元，主要是由于管道维护活动和员工相关成本增加，部分被较低的坏账费用抵消 [6] - 2022财年与退还超额递延税负债相关的收入减少使运营收入减少1.03亿美元，但这一减少基本被较低的所得税费用抵消 [6] - 综合资本支出增加27%，即3.68亿美元，达到17亿美元，其中87%用于提高系统的安全性和可靠性 [6] - 截至6月30日，公司在现有远期销售协议下有大约7亿美元的净收益可用，满足了2023财年几乎所有预期的股权需求 [8] - 第三季度末，股权资本比率为61.7%（不包括22亿美元的临时冬季风暴融资），总流动性约为35亿美元 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 分销部门客户持续强劲增长，使运营收入增加1300万美元，这一增长抵消了1300万美元的消费量下降，第三财季消费量环比增加约300万美元 [5] - 在截至2022年6月30日的12个月内，公司新增近5.9万名新住宅客户，增幅为1.8%；本财年第三季度新增13家新工业客户，全面投产后预计年天然气使用量为50亿立方英尺；本财年年初至今新增28家新工业客户，全面投产后预计年天然气使用量为100亿立方英尺 [11] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司致力于成为最安全的天然气服务提供商，4700名员工执行安全和可靠性投资战略、审慎的监管和融资战略，这些战略结合强大的资产组合，将支持公司到2026财年实现每股收益和股息每年6% - 8%的增长 [10] - 公司发布了最新的企业责任和可持续发展报告，其环境、社会和治理战略侧重于减少范围1、2和3的排放以及运营对环境的影响，涉及运营、车队、设施、天然气供应和客户5个关键领域 [12] - 公司开展了零净能源住宅倡议，与8个州的当地人类栖息地组织合作，为家庭提供使用高效天然气设备、屋顶太阳能板和隔热材料的零净能源住宅，这些住宅能以经济高效的方式产生比消耗更多的能源 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司2022财年年初至今的业绩符合预期，重申2022财年每股收益指引在摊薄后每股5.50 - 5.60美元的范围内，但预计运营和维护利息费用将处于指引范围的高端 [9] - 公司服务区域内天然气需求持续强劲增长，多元化的工业布局有利于当地经济，新的工业项目还会带来就业机会和商业负荷 [11][26] - 公司认为满足未来不断增长的能源需求需要多元化的能源组合，包括天然气以及公司近300万英里的管道基础设施和地下储气库 [30] 其他重要信息 - 公司在德克萨斯州，德州公共融资局正在推进全州范围内的证券化计划，预计将在未来几个月内完成，收到证券化资金后，公司将全额偿还22亿美元的临时冬季风暴融资；在堪萨斯州，公司在第三财季提交了融资命令申请，预计在2023财年第一季度收到融资命令 [8][9] - 公司计划在2022财年资本支出24 - 25亿美元，已完成约2.16亿美元的年度监管成果（不包括超额递延税负债的退还），其中已实施2.02亿美元，其余部分于9月1日实施，还有约1.27亿美元正在进行中 [7] - 第三财季融资活动重点是确定2023财年的股权需求，期间根据ATM计划执行了4份销售协议，出售约290万股，获得3.37亿美元；出售73.1万股的协议，净收益约8100万美元 [7] 问答环节所有提问和回答 问题1: 请说明本财年剩余时间的主要驱动因素以及在5.5 - 5.6亿美元指引范围内的预期情况 - 运营和维护方面，有一些合规工作和额外的系统完整性工作，工作时间可能在9月或10月；正在监控坏账费用水平，第四财季是集中收款期，尽管坏账费用同比下降；利息费用方面，临时冬季风暴融资中的浮动利率票据导致利息费用有所上升，且在第四财季利率重置后可能进一步上升。目前财季结束时或年初至今的业绩符合预期，公司支持今日给出的指引 [17][18] 问题2: 展望2023财年，通胀如何影响运营和维护预算及资本计划，有哪些预期趋势和缓解措施 - 公司与承包商和供应商的许多合同最近已重新签订，大型项目通过招标进行，感觉情况良好；在采购方面，团队会保持约6个月的库存，甚至可能增加到9个月，目前有足够的管道完成2022年项目，并正在为2023年和2024年准备材料 [20][21] - 公司团队在应对利率上升方面表现出色，除临时冬季风暴融资外，没有浮动利率债务；已对2022财年以后计划发行的未来债务执行了近20亿美元的远期起始利率互换，目前整体债务加权平均成本为3.8%，近期没有重大再融资需求，2027年到期的债务约5亿美元 [22][23] - 公司在疫情期间使用的一些工具仍然可用，如减少不必要的旅行、利用团队协作等，并且公司不采用即时合规模式，能够灵活调整项目进度 [24] 问题3: 请详细说明本季度和本财年新增工业客户的类型、增长速度以及未来潜在的资本机会 - 公司服务区域有良好的领导、商会和经济发展伙伴，工业布局多元化，包括水培温室设施、蒸馏行业设施、电动汽车电池制造工厂、混凝土和沥青设施、高校扩建以及金属、铝、钢等小型工厂和现有工厂的扩建等 [26] 问题4: 对于《降低通胀法案》，公司认为存在哪些潜在机会或挑战，如可再生天然气（RNG）方面以及对管道业务的税收影响 - 公司仍在审查法案细节，该法案还需经过立法程序，可能会有修改；很高兴看到参议员曼钦表示该法案不会随意关闭丰富的化石燃料，且认为天然气必须纳入任何清洁能源计划；公司认为满足未来能源需求需要多元化的能源组合，包括天然气和公司的基础设施；公司认为自己是一个优秀、审慎的运营商，能够在该立法框架下运营，但会继续监测法案细节的发展 [29][30][31]