财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收1.77亿美元，较去年同期的6610万美元增长6.9%；2022年全年营收2.751亿美元，较2021年的2.489亿美元增长10.5% [7] - 第四季度服务营收2860万美元，同比增长17.2%，占总营收的40.5%；全年服务营收同比增长18.1%；截至2022年12月31日，递延收入为7940万美元，高于2021年12月31日的7650万美元 [7] - GAAP下，第四季度毛利率为65.3%，2021年Q4为67.2%；第四季度营业利润为830万美元，占营收的11.8%，2021年Q4为930万美元，占营收的14%；2022年全年营业利润为3130万美元，2021年为3950万美元；第四季度净利润为750万美元，摊薄后每股收益0.23美元，2021年Q4为730万美元，摊薄后每股收益0.22美元；2022年全年净利润为2850万美元，摊薄后每股收益0.88美元，2021年为3380万美元，摊薄后每股收益1美元 [8] - 非GAAP下，第四季度毛利率为65.8%，2021年Q4为67.6%；第四季度营业利润为1250万美元，占营收的17.7%，2021年Q4为1350万美元，占营收的20.4%；2022年全年营业利润为4720万美元，2021年为5380万美元；第四季度净利润为1190万美元，摊薄后每股收益0.36美元，2021年Q4为1340万美元，摊薄后每股收益0.39美元；2022年全年净利润为4500万美元，摊薄后每股收益1.35美元，2021年为5180万美元，摊薄后每股收益1.50美元；截至2022年12月，现金、现金等价物、银行存款、金融投资和有价证券总计1.243亿美元 [9] - 2022年第四季度经营活动提供的净现金为40万美元，全年为830万美元；截至2022年12月31日，销售未收款天数为90天 [10] - 2023年全年营收指引在2.86亿 - 3亿美元之间，非GAAP摊薄后每股净收益在1.35 - 1.50美元之间 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年微软业务增长18%，其中Microsoft Teams增长30%；Zoom业务增长超50%；CX业务增长3%；剔除OEM业务后，CX直接企业客户增长13%；VoiceAI业务增长超15% [13] - 第四季度，微软相关业务同比增长12%，增速较之前季度有所放缓；Zoom业务同比增长约50%；Live for Teams托管服务全年ARR达到3100万美元，实现年初设定的超3000万美元增长目标；传统资本支出向运营支出迁移战略执行良好，总合同价值季度环比增长超25%，全年直播订阅合同价值超1亿美元，高于上季度的9000万美元 [15] - CX业务环比增长，但较去年同期下降7%，主要受OEM客户业务波动影响；直接企业CX业务季度增长13%；服务提供商CPE市场连续第三个季度增长，同比增长12% [16][17] - 第四季度非GAAP毛利率回升至65.8%，高于上季度的63.2%，主要受供应链成本下降和产品组合变化影响；全年非GAAP毛利率为65.4%，2021年为69%，其中160个基点的变化与供应链效率低下有关，其余与产品组合有关 [17][18] - 第四季度非GAAP营业利润率环比提升至17.7%，高于第三季度的15.5%；与去年同期20%的营业利润率相比，差异主要由毛利率变化和2022年招聘活动导致的运营支出增长所致 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度营收按地区划分：北美占47%，EMEA占35%，亚太占14%，中美洲和拉丁美洲占4%；前15大客户占第四季度营收的57%，其中42%来自10大经销商 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续利用UC和CX领域的长期增长趋势，同时看好企业AI领域的发展，将其作为未来业务的主要增长驱动力 [12] - 公司将战略重点从OEM业务转向直接企业客户，尤其是在CX领域 [16] - 公司持续投资核心战略领域，如Live Cloud平台和VoiceAI业务，以提升竞争力 [22][26] - 行业内，从本地部署向云迁移的趋势仍在推进，但面临一些挑战，如Genesys和Avaya等供应商的客户对迁移路径感到担忧，公司有望成为值得信赖的合作伙伴，抓住这一机遇 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2022年下半年面临宏观不确定性，但公司认为长期增长驱动力依然存在，有望受益于核心市场的数字化转型和供应商整合趋势 [13] - 基于供应链压力缓解、外汇对冲改善和投资合理分配等因素，公司对2023年提高运营杠杆和盈利能力充满信心 [14] - 2023年公司营收预计增长4% - 9%，非GAAP摊薄后每股净收益将实现增长；第一季度预计同比增长，但增速低于全年预期 [19] 其他重要信息 - 第四季度公司回购14.5万股普通股，总价约290万美元；2023年1月，公司获得以色列法院批准，可额外回购至多2500万美元的普通股，并可宣布部分股息，批准有效期至2023年7月4日 [10] - 公司宣布每股0.18美元的现金股息，总金额约570万美元，将于2023年3月7日支付给2023年2月21日收盘时登记在册的股东 [10][11] - 2022年底公司员工总数为966人，第四季度无新增全职员工；2023年员工数量预计将以适度速度增长，主要用于企业VoiceAI业务的投资 [11][19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 宏观经济对公司的影响、2023年的预期以及潜在的运营利润率改善情况和杠杆因素 - 2022年公司各季度营收增速逐渐放缓，受全球经济影响，2023年增长预计低于10%，但1月业务开局良好；微软业务方面，前三个季度增长18% - 20%，第四季度增长12%，预计2023年仍将增长，但增速会更温和；公司预计2023年运营利润率将改善，主要得益于组件成本下降（约400万美元）、美元兑以色列谢克尔汇率转换率提高（约200万美元）以及合理控制费用 [33][34][35] 问题2: 微软业务中12月季度的线性情况、客户趋势、Teams收入与第三季度的对比以及如何平衡2023年增长放缓与增长投资的关系，是否会削减运营支出以提高利润率 - 12月情况较为特殊，该季度前两个月业务表现良好，11月营收最高，但由于第四季度销售团队更专注于成交而非开拓新业务，影响了12月新业务机会的产生；第四季度微软业务较第三季度增长10%，达到约4100万美元，其中Microsoft Teams约占90%；运营支出方面，第四季度为2400万美元，低于第三季度的3260万美元，预计2023年将增加至3400 - 3500万美元，建议建模时取平均3500万美元 [38][39][41] 问题3: 2023年利润率是否会逐季提升以及预期的利润率水平，CX业务中OEM相关收入的占比，微软销售中资本支出模式和新直播模式的混合趋势 - 毛利率方面，2022年为65.4%，长期目标为67% - 70%，预计2023年为66%；运营支出预计平均为3500万美元；运营利润率方面，2022年为17.1%，预计2023年在17% - 19%之间，第一季度处于较低水平，下半年将处于较高水平；本季度CX业务中OEM相关收入占比降至10%，去年为20%；微软销售中，目前大部分收入来自资本支出交易，第四季度Live Teams与资本支出交易的比例约为1:2，且趋势是向Live Teams倾斜，Live Teams年增长率为35%，而资本支出模式的Teams仅增长8.9% [44][46][49] 问题4: CX业务中弥补增长的市场动态和合作伙伴，以及在云联络中心的市场份额和竞争格局，Zoom业务在企业环境中的份额以及是否成为公司更大的增长驱动力 - OEM业务主要与911服务和NexGen 911相关，正在下降；联络中心从本地部署向云迁移的过程复杂，公司专注于帮助客户从本地解决方案迁移到云环境以及应用自助服务解决方案，看到了业务增长的机会；Zoom业务在企业中规模相对较小，但增长良好，公司参与了Zoom为服务提供商推出的类似Microsoft Operator Connect的服务，以及为其分支机构增加弹性等工作 [52][53][56]