财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收6610万美元，较去年同期的5870万美元增长12.7%；2021年全年营收2.489亿美元，较2020年的2.208亿美元增长12.7% [9] - 第四季度服务营收2440万美元，同比增长16.2%，占总营收的37%；全年服务营收同比增长24.4% [9] - 截至2021年12月31日，递延收入为7650万美元，高于2020年12月31日的6920万美元 [9] - GAAP下，第四季度毛利率为67.2%，2020年Q4为71.4%；第四季度营业利润为930万美元，占营收的14%，2020年Q4为1210万美元，占营收的20.7%；2021年全年营业利润为3950万美元，2020年为3840万美元；第四季度净利润为730万美元，摊薄后每股收益0.22美元，2020年Q4为840万美元，摊薄后每股收益0.24美元；2021年全年净利润为3380万美元，摊薄后每股收益1美元，2020年为2720万美元，摊薄后每股收益0.83美元 [10] - 非GAAP下，第四季度毛利率为67.6%，2020年Q4为71.5%；第四季度营业利润为1350万美元，占营收的20.4%，2020年Q4为1540万美元，占营收的26.2%；2021年全年营业利润为5380万美元，2020年为4750万美元；第四季度净利润为1340万美元，摊薄后每股收益0.39美元，2020年Q4为1520万美元，摊薄后每股收益0.44美元；2021年全年净利润为5180万美元，摊薄后每股收益1.50美元，2020年为4670万美元，摊薄后每股收益1.41美元 [11] - 2021年12月底，现金、现金等价物、银行存款和有价证券总计1.748亿美元；2021年第四季度经营活动提供的净现金为430万美元，全年为4730万美元；2021年12月支付的1220万美元特许权使用费买断协议款项影响了两个时期的经营活动净现金；截至2021年12月31日，应收账款周转天数为68天 [12] - 2022年全年营收预计在2.77亿美元至2.85亿美元之间，非GAAP摊薄后每股收益预计在1.40美元至1.60美元之间 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 企业业务贡献了近85%的收入，2021年增长超过15%；其中，微软业务同比增长约20%，微软Teams解决方案销售额同比增长超过70%，Skype for Business目前仅占微软统一通信业务总贡献的约10%；联系中心季度业务同比增长12%，全年增长超过15% [20] - AudioCodes Live托管服务的年度经常性收入（ARR）远超1500万美元的目标，较去年的约700万美元翻了一番多 [20] - SBC业务全年营收从2020年的1亿美元增长至2021年的1.21亿美元，创造的新机会增长了36%，从2020年的1亿美元增长至2021年的1.36亿美元；向基于软件的解决方案过渡持续进行，2021年占比接近40%，2020年为30% [34] - 服务业务2021年增长16.2%，支持和维护服务因从资本支出销售转向经常性销售而下降，但专业和托管服务销售大幅增长44.9% [36] - 语音AI业务预订和收入全年增长超过100%，超过了全年500万美元的预期；第四季度预订量从去年的100万美元增长至300万美元 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度营收按地理区域划分：北美占44%，欧洲、中东和非洲（EMEA）占40%，亚太地区占12%，中美洲和拉丁美洲占4% [10] - 前15大客户在第四季度的营收中占比63%，其中51%来自12家最大的经销商 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是向云通信转型，增加托管服务和经常性收入的贡献，在统一通信协作语音领域占据更主导的地位 [15] - 加大在销售、营销和研发方面的投资，以抓住未来几年统一通信即服务（UCaaS）和联系中心市场中统一通信语音的巨大机会 [15] - 计划在2022年扩大对关键目标市场（如微软Teams、Zoom Phone、联系中心等）的SaaS解决方案投资，将成功且快速增长的托管服务中的更多功能迁移到SaaS平台 [35] - 加强企业发展工作，聘请Dmitry Netis为首席战略官，期望实现非有机增长 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年公司业绩出色，营收同比增长，在市场上成功执行了战略优先事项，在行业中的地位更加稳固 [14] - 由于向混合工作模式的转变，对UCaaS解决方案的需求强劲，市场增长趋势明显 [46] - 尽管面临组件短缺和供应链中断的问题，但公司预计2022年仍将实现增长，有机增长预计在13%左右，若能成功执行并购战略，增长率有望达到15% - 20% [18] - 语音AI业务预计在未来两年内达到2000万 - 2500万美元的规模 [23] 其他重要信息 - 2021年第一季度，公司收购了Callverso，该公司专注于为联系中心市场开发和部署先进的虚拟代理解决方案 [23] - 2022年1月，公司推出了针对微软Operator Connect的解决方案，已获得多家大型服务提供商的关注，预计业务将在2022年上半年开始增长 [31] - 公司在Zoom市场取得成功，预计Zoom和微软Teams市场都有很大的增长空间 [33] - 2022年，公司预计会议室业务将实现三倍以上的增长 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司2022年初始营收指引中点显示增长情况与今年相似且强于2021财年指引，如何看待市场机会的改善？ - 由于疫情使人们转向混合工作模式，对UCaaS解决方案的需求巨大且持续增长，公司面临的需求强劲，但交付能力和人员配备是主要挑战，公司一直在增加人员以满足需求 [45][46] 问题2: 第四季度服务营收略低于上一季度，原因是什么？ - 服务营收的季度波动无需过度解读，服务业务中包含专业服务培训，可能会导致季度增长率出现波动；2021年服务营收增长24%，高于2020年的16% [47][48] 问题3: 公司未来可能进行更多无机收购，哪些市场领域或软件能力比较感兴趣？ - 公司的最高优先级是在微软Teams领域，以补充和增强提供更多服务的能力；也会关注语音AI和联系中心领域，重点是扩大市场份额而非获取技术 [49][50][51] 问题4: 本季度服务业务毛利率下降的原因是什么，2022年应关注什么？ - 服务业务毛利率下降主要是由于客户服务部门人力增加；此外，供应链中断导致本季度在公开市场以较高成本一次性购买组件，估计产品销售的毛利率影响约为100个基点 [54][55] 问题5: Live解决方案的收入在损益表中属于服务收入还是产品收入？ - Live解决方案属于托管服务，计入服务收入；随着微软Teams业务的增长，Live业务和托管服务也将随之增长 [56][57] 问题6: 微软推出的Teams Essentials对公司业务有何影响？ - Teams Essentials旨在降低小型企业使用微软Teams的价格，这对Operator Connect业务是一个推动，Operator Connect将使这些企业能够连接到Teams [58][59] 问题7: 公司对2022年增长预期更乐观的信心来源是什么，与去年的指引框架有何变化？ - 2022年微软业务增长将不受Skype for Business业务下滑的影响，因为Skype for Business业务规模已降至较低水平，而Teams业务持续增长，预计微软业务将实现30%的增长 [61][62] 问题8: 公司的增长与投资哲学中，最终目标增长水平是多少，如何看待再投资哲学？ - 2020年公司谨慎控制运营费用增长，2021年和2022年计划加大投资；根据内部业务模型，预计收入将实现至少50%以上的有机增长，2023年及以后净利润将大幅提升 [63][64][65] 问题9: 微软Teams生态系统在不同市场细分领域的表现如何？ - 美国在Teams部署方面领先，英国、德国、加拿大、法国和斯堪的纳维亚等西方国家也有一定部署，但整体仍处于起步阶段 [67][68] 问题10: Teams交易的座位规模情况如何，是大型企业还是中小企业更倾向于采用UCaaS解决方案？ - Teams主要在大型企业（如标准普尔100指数成分股公司）中大规模部署，目前也开始吸引中小企业 [69][70] 问题11: 研发和一般及行政费用（G&A）分别增长15%和20%，导致每股收益下降而营收上升，如何解释，投资项目和费用前景如何？ - 运营费用（OpEx）全年同比增长14%，其中研发增长13%，销售和营销增长17%，G&A增长6.8%；公司计划在销售、营销和客户服务领域增加运营费用以支持营收增长；预计2022年第一季度毛利率仍会受到供应链中断的类似影响，但这是暂时问题 [70][71][72] 问题12: 运营费用上升是一次性现象还是会持续，未来运营利润率是否会继续下降？ - 2022年公司计划增加运营费用，因此每股收益指引中点持平；2023年相比2022年，为实现增长所需的投资将减少 [73][74]