财务数据和关键指标变化 - 第三季度报告归属于普通股股东的净收入为5510万美元，摊薄后每股收益为0.74美元，较第二季度减少约420万美元或每股0.05美元 [24] - 第三季度调整后营业收益为5510万美元，调整后每股收益为0.74美元，较第二季度增加约380万美元或每股0.05美元，增幅为7% [24] - 第三季度税前、拨备前调整后收益为7340万美元，每股0.98美元，较第二季度增长11% [24] - 第三季度调整后有形普通股权益回报率为17.2%，高于第二季度的60.5% [24] - 第三季度调整后资产回报率为1.15%，高于上一季度的1.1% [25] - 第三季度非GAAP调整后运营效率比率为54.1%，较第二季度改善1.8% [25] - 第三季度有效税率从第二季度的16.7%升至17%，预计2022年全年有效税率保持在17% - 18%范围内 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 第三季度年化贷款增长率约为8%，截至第三季度末，贷款同比增长约10%（不包括PPP贷款），连续四个季度实现高个位数年化贷款增长或更好表现 [8] - 进入第四季度，贷款管道保持强劲，商业房地产和商业及工业类别各占50% [8] - 第三季度贷款利用率在季度末略有下降至32%，仍远低于疫情前水平，且优于去年同期的约25% [9] - 第三季度贷款生产略低于第二季度，但高于第一季度，36%来自新客户，64%来自现有客户增长 [10] - 第三季度商业贷款余额增加2.13亿美元，年化增长率为7.3%；消费者贷款余额增长6030万美元，年化增长率为11.1%（不包括PPP贷款） [32] 存款业务 - 截至第三季度末，总存款为165亿美元，较上一季度增加4.18亿美元，年化增长率约为10%，主要由商业客户运营账户的利息支票余额增加推动 [32] - 9月30日，与交易相关的存款账户占总存款余额的58%，与第二季度水平一致 [32] 非利息收入业务 - 非利息收入增加1270万美元至2560万美元，主要由于第二季度出售RIA业务获得910万美元税前收益 [29] - 调整后运营非利息收入较上一季度下降约360万美元，主要由于信托和资产管理费用减少280万美元、服务收费减少130万美元、抵押贷款银行业务收入减少81万美元和贷款相关利率互换费用收入减少55万美元 [29][30] 非利息支出业务 - 非利息支出从第二季度的9880万美元增加110万美元至9990万美元，主要由于薪资和福利费用增加130万美元以及其他费用增加110万美元，部分被专业服务费用减少120万美元抵消 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 弗吉尼亚州失业率已恢复到疫情前水平，8月降至2.6%（5月为3.0%），低于当前3.5%的全国平均水平 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过提供高附加值服务，加强在市场中的竞争地位，与大型银行形成差异化竞争，如重新调整SBA 7(a)计划、开展贷款银团业务、扩大资产抵押贷款计划等 [11][12] - 考虑在合适情况下进行银行收购，倾向于小型、低风险的填补机会，以进一步巩固市场份额和提高效率 [18] - 公司目标是在2022年第四季度和2023年实现顶级财务目标，包括有形普通股权益回报率在60% - 80%之间、资产回报率在1.3% - 1.5%之间、效率比率在51%或更低 [36][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管存在不确定性，但弗吉尼亚州经济传统上较为稳定，预计任何衰退的影响将有所缓和，目前市场和贷款管道保持强劲，短期内低失业率和良好信贷环境的积极趋势不会改变 [7] - 预计美联储将进一步提高短期利率，公司资产敏感性将使净息差继续扩大，推动收入增长 [8] - 公司有信心在2022年第四季度和2023年实现顶级财务目标，尽管宏观经济存在不确定性，但公司仍处于有利的收入和利润增长地位 [15][37] 其他重要信息 - 公司在第三季度增加了信贷损失准备金，主要由于贷款增长和对宏观经济前景的不确定性增加 [26] - 公司在第三季度未回购任何股票，以保留资本用于有机贷款增长，并应对当前宏观经济环境可能带来的不利发展 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请更新本季度存款数据的思考，以及如何考虑存款定价和beta值在整个周期的变化 - 截至第三季度，在当前加息周期中，存款beta值约为12% - 80%，计息存款约为80%。预计到年底联邦基金利率达到4.5%时，整个周期存款beta值约为25% - 30%，计息存款约为35% - 40% [42] 问题2: 本季度存款增长强劲，是否有特殊因素推动？预计存款增长速度是否会放缓？未来增长主要来自哪些方面？ - 预计未来存款增长将稳定在4% - 5%，本季度10%以上的年化增长部分来自商业客户运营账户的流入，预计部分资金会流出。公司还将通过投资证券组合的现金流和季度末的现金来补充流动性 [44] - 目前存款增长势头在本季度初仍在延续，存款基础非常强大和稳定，消费者存款余额仍高于疫情前，零售银行继续增加新客户 [45] - 在消费者方面，通过推出一些特别存款产品，扭转了资金流出的局面 [47] 问题3: 如何看待贷款新定价情况？本季度看到的40% beta值是否适用于未来几次加息？ - 预计贷款定价的40% beta值将继续保持，因为近一半的贷款与短期利率挂钩，随着短期利率上升，beta值将保持在当前水平，目前尚未看到竞争压力导致其下降 [49] 问题4: 本季度费用略高于预期，全年预计约为398万美元，是什么推动了近期费用上升？如果明年收入不及预期，费用能否灵活调整？ - 近期费用上升主要是由于工资通胀，公司正在进行2023年的详细规划，如果两位数的收入增长未能实现，公司有机会削减一些费用增长，但目前仍在继续投资于业务，如资产抵押贷款业务 [52][54] - 公司会持续评估零售分行网络，激励性薪酬具有可变性，可以根据需要进行调整 [55] 问题5: 穆迪模型对失业率假设较为敏感，弗吉尼亚州失业率一直低于全国水平，这是否使公司在宏观模型中比同行更具优势，面临的穆迪宏观上行风险更小？ - 失业率是设定信贷损失准备金的敏感变量，公司在设定准备金时会参考穆迪的基线预测，并进行加权情景分析。第三季度信贷损失准备金增加了3个基点，部分原因是未来两年衰退概率增加。目前公司在加权情景中对失业率的假设较为保守，平均约为5.5%，需要严重的衰退因素才会使失业率高于该水平 [57][58]