财务数据和关键指标变化 - 第三季度报告期内归属于普通股股东的净收入为7160万美元，摊薄后每股收益为0.94美元，较上一季度分别减少约1080万美元和0.11美元 [26] - 非GAAP税前、拨备前收益为7210万美元，低于上一季度的7700万美元 [26] - 第三季度的股权回报率为10.9%，非GAAP有形普通股股权回报率为18.8%，资产回报率为1.47%，运营效率比率为53.91% [26] - 截至第三季度末，总信贷损失拨备为1.09亿美元，较上一季度减少1900万美元，占总贷款的比例从94个基点降至83个基点；剔除SBA担保的PPP贷款后，占调整后贷款的比例从上一季度的100个基点降至86个基点 [27] - 第三季度的负信贷损失拨备为1880万美元，低于上一季度的2740万美元，较2020年第三季度的660万美元正拨备减少2540万美元 [31] - 第三季度净冲销极小，为11.3万美元，低于上一季度的6.9万美元和去年第三季度的140万美元 [31] - 第三季度税等效净利息收入为1.407亿美元，较上一季度减少300万美元，主要受PPP贷款费用 accretion 利息收入下降影响 [32] - 第三季度税等效净利息收益率为3.12%，较上一季度下降11个基点，主要因低利率环境影响核心贷款和投资证券收益率，以及过剩流动性导致低收益现金余额增加 [33] - 非利息收入从第二季度的2850万美元增加150万美元至3000万美元，主要因收回上一季度记录的110万美元未实现SBIC基金投资损失 [35] - 非利息支出从第二季度的9200万美元增加330万美元至9530万美元，主要因薪资和福利增加280万美元，以及其他费用增加160万美元 [36] - 第三季度有效税率从第二季度的18.3%降至18%，预计2021年全年有效税率在17% - 18%之间 [37] - 截至9月30日，期末总资产为199亿美元，较6月30日减少约5400万美元，主要因贷款余额下降，部分被现金及现金等价物余额增加和投资证券组合净增长抵消 [38] - 截至9月30日，用于投资的贷款为131亿美元，较上一季度减少5.58亿美元，主要因3.92亿美元的PPP贷款在本季度获得豁免，以及非PPP商业贷款余额减少约1.65亿美元 [38] - 第三季度不包括PPP贷款的贷款余额减少1.66亿美元，年化降幅为5.1%，主要因商业贷款余额减少1.65亿美元，年化降幅为6% [39] - 截至9月底，总存款为166亿美元，较上一季度略有下降，减少3700万美元，年化降幅约为0.9%，主要因高成本定期存款减少1.13亿美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款方面，第三季度不包括PPP的贷款平均余额下降0.6%，点对点下降约1.3%，C&I贷款额度利用率下降3个百分点至25% [14] - 消费者贷款方面，余额与第二季度基本持平，间接汽车贷款余额年化增长率为13.9%，抵消了第三方消费者贷款余额的战略缩减 [39] - 建设贷款方面，未偿还建设贷款在本季度有所增长，新承诺在2020年上半年因疫情大幅下降后，从2020年第三季度开始反弹，并在2021年第三季度创下纪录 [16] - PPP贷款方面，第三季度约3000名来自第一轮和第二轮的客户获得总计约3.92亿美元的贷款豁免，使迄今获得豁免的总额达到约17亿美元，当前PPP贷款余额为4.82亿美元 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 弗吉尼亚州9月份失业率降至3.8%，低于6月份的4.3%，比全国平均水平4.8%低1个百分点 [19] - 穆迪9月份对弗吉尼亚州的基线经济预测有所改善，预计该州失业率在两年预测期内平均为2.7%，低于6月份预测的3.2% [29] - 全国层面，9月份基线预测预计2021年GDP将增长6%，2022年增长4.3% [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略优先级为稳健性、盈利能力和增长，稳健的银行是首要任务，保持谨慎保守的信贷文化，信贷质量保持良好 [11] - 为在当前劳动力环境中保持竞争力，公司增加了零售分支机构网络的费用，并进行了一次性招聘和离职相关费用支出，未来将平衡长期业务投资与低利率环境挑战，控制费用至关重要 [12] - 公司对经济前景持乐观态度，认为有机会通过有机增长和从大型竞争对手手中夺取市场份额实现增长，尤其关注弗吉尼亚州、马里兰州、北卡罗来纳州市场，以及政府合同融资和设备融资等专业贷款业务 [13] - 公司将继续努力提高数字化服务能力，推动数字渠道使用量增长，改善全渠道客户体验 [20] - 公司完成了分支机构网络向通用银行模式的转型，提高了分支机构人员配置的效率和生产力 [21] - 公司在马里兰州增加了一个新的商业团队，并计划在第四季度在设备融资部门推出一个新的特种车辆融资团队，以扩展专业融资战略 [22] - 公司目标是在任何运营环境下实现并保持顶级财务表现，重新设定了财务目标，包括有形普通股股权回报率在13% - 15%之间，资产回报率在1.1% - 1.3%之间，效率比率在53%或更低 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度公司对COVID - 19前景、失业率下降和良好的信贷环境感到乐观，但供应链中断、工资压力和业务客户招聘难题仍存在挑战，短期内利率环境可能不会改善 [8] - 公司业务客户需求强劲，但因库存、供应和设备短缺难以完成订单，预计未来几个季度情况将有所改善 [9] - 尽管贷款余额在本季度下降超过预期，但新贷款生产是今年迄今最高的，建设贷款新承诺创下纪录，预计第四季度贷款将实现良好增长，2022年贷款增长将更加正常化 [10][17] - 公司认为信贷问题目前不存在，但未来信贷损失可能会正常化，鉴于系统内的流动性、失业率下降和经济增强，目前看不到系统性转折点 [18] - 公司在疫情后变得更强大、更有能力，客户数字渠道使用量大幅增加，公司将继续优化数字服务和能力 [20] - 公司对未来充满信心，认为有机会通过有机增长和可能的并购实现发展，将利用经验和新能力适应低利率环境和后疫情时代的新常态 [24] 其他重要信息 - 公司在第三季度支付了每股0.28美元的普通股股息，以及每股171.88美元的A类优先股季度股息 [40] - 公司在第三季度回购了230万股，花费8270万美元，自5月以来共回购340万股，已完全使用5月4日的1.25亿美元股票回购授权 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请说明未来一两个季度的费用运行率 - 公司因本季度采用通用银行运营模式和进行市场薪资调整，费用运行率有所增加，预计未来将在9500万 - 9600万美元之间，2022年费用增长目标为1% - 2% [45][46] 问题2: 新设定的财务目标是否假设利率会提供帮助 - 要达到目标范围的较高端，需要利率提供一定帮助，但预计短期内利率不会有实质性提高，直到2022年第四季度美联储可能开始加息，2023年及以后利率上升才会对净利息收入和利润率产生帮助 [49] 问题3: 请更新贷款增长前景和达到效率目标的收入途径 - 第四季度贷款增长取决于还款水平，目前生产强劲，建设贷款新生产创历史新高，预计第四季度贷款可能实现5% - 7%的点对点增长，2022年有望实现正常的有机增长，达到高个位数水平 [53][54] - 除贷款增长带来的收入外，公司还将通过增加新业务能力（如银团贷款、外汇业务）、提高其他费用收入（如财富管理、资金管理）等方式增加收入，预计2022年非PPP净利息收入增长5% - 6%，非利息收入增长8% - 10% [56][58] 问题4: 新账户数字活动目标是短期还是长期，能否提高支票账户开户数字渠道占比，是否会影响分支机构系统 - 目标是短期的，公司认为有能力继续提高数字渠道使用率，随着数字渠道采用率的提高，会对分支机构人员配置和网络产生影响 [61][63] 问题5: 请介绍马里兰州团队和新特种融资团队的情况和预期 - 马里兰州团队覆盖蒙哥马利县，专注C&I业务，已开始产生业务，预计未来会非常活跃，典型银行家人均业务量在2000万 - 2500万美元之间 [66] - 设备融资部门的特种融资团队将专注于合同下的班车、长途客车和校车等业务，业务特点是高交易量、低单笔金额，平均单笔交易金额在25万 - 35万美元之间，公司对设备融资业务2022年前景感到乐观 [67][68] 问题6: 诺福克港是否受到供应链问题影响 - 弗吉尼亚港是美国第五大集装箱港口和东海岸第三大港口，没有积压情况，能够实时处理货物，但目前的限制因素是货物运输能力，铁路有时会实施禁运，且难以找到货运卡车运力 [71] - 港口业务良好，不断创下纪录，越来越多的船只将其作为第一停靠港，港口也是海上风电的枢纽，对物流和弗吉尼亚州的发展有积极影响 [72][73] 问题7: 7%的非PPP贷款增长是否足以实现1.1% - 1.2%的资产回报率 - 较高的个位数贷款增长有望帮助公司实现目标范围内的资产回报率，关键在于控制费用增长，同时提高非PPP收入增长，预计非利息收入增长8% - 10%，非PPP核心净利息收入增长5% - 6%，综合起来预计非PPP税前、拨备前收入增长8% - 10% [76][77] 问题8: 本季度有哪些一次性成本 - 约80万美元的离职成本和一些签约奖金，离职成本预计不会持续，签约奖金本季度可能仍会产生 [80] 问题9: CRE还款是客户再融资还是出售房产，是否有特定地理区域集中 - 超过一半是房产出售，主要发生在里士满大区和弗雷德里克斯堡等传统市场，较为广泛 [84] - 部分原因是商业房地产价值在短期内可能处于高位，以及对资本利得税上升和10 - 31交换取消的担忧 [85] 问题10: 请说明PPP未摊销费用和核心利润率情况及目标 - PPP递延费用余额约为1500万美元，预计本季度会有大量贷款获得豁免，约4.5亿美元未偿还贷款可能在未来两个季度获得豁免 [91] - 本季度剔除PPP和accretion后核心利润率约为2.89%，较上一季度下降11个基点，主要受低利率环境下贷款收益率下降和证券收益率下降影响 [91] - 预计核心利润率将在当前水平触底，并在2022年开始有所上升，但在2022年末和2023年利率上升前，上升幅度不大 [93] 问题11: 如何看待贷款储备与贷款的合适比例 - 公司自去年底以来一直在释放储备，目前认为储备可能会在接近首日CECL（约75个基点）的水平稳定，但如果经济预测和信贷指标持续良好，储备可能会略低于该水平 [96] - 首日CECL储备中包含约3亿美元的第三方消费者贷款，目前该部分贷款已降至约8700万美元，相关储备为2400万美元，如果剔除该部分，商业和其他类别贷款的储备约为60个基点 [97] 问题12: 请更新延期还款情况 - 延期还款情况极小，目前已不是影响因素 [98] 问题13: 公司如何看待并购 - 公司主要采取有机增长战略，并购可作为补充，任何并购都必须具有战略和财务意义，公司会考虑交易规模的合理性，注重战略一致性和文化契合度 [100][101] - 公司认为2022年可能有并购机会，但会谨慎行事，确保能够成功执行 [102] 问题14: 分支机构层面因工资通胀进行市场调整的原因 - 工资通胀在入门级和低薪岗位尤为明显，公司面临人员流失、招聘困难等问题，同时疫情增加了一线客户服务岗位的挑战 [104] - 公司采用通用银行模式，将传统柜员转变为通用银行家，这是一种高附加值角色，有助于提高竞争力、降低人员流失率、增加招聘成功率和促进销售增长 [105][107] 问题15: C&I贷款额度利用率触底后，历史上利用率反弹情况如何，预计反弹速度和幅度 - 难以根据历史数据准确判断当前利用率的正常水平，过去公司预期正常利用率约为42%，目前25%的利用率是历史最低 [113] - 如果利用率提高10个百分点至35%，将增加约2.5亿美元的未偿贷款 [114] - 供应链中断导致企业难以满足订单需求，随着企业建立营运资金，预计贷款额度利用率将提高，建设贷款的增长也将有助于提高利用率，但由于市场流动性充足，不会过于乐观 [117][118] 问题16: 7%左右的贷款增长目标是否保守 - 公司认为该目标是现实的，有合理的可见性实现该目标，但实际情况可能更好，公司将逐季更新情况 [120]