财务数据和关键指标变化 - 第二季度报告期内，归属于普通股股东的净收入为8240万美元，每股收益为1.05美元，较第一季度分别增加约2920万美元和0.38美元；报告期内的股本回报率为12.5%，高于第一季度的8.4%；报告期内的有形普通股股本回报率为21.4%，高于第一季度的14.6%；报告期内的资产回报率为1.72%，高于第一季度的1.16%；报告期内的效率比率为54.4%，低于第一季度的67.5% [28] - 与第一季度的非GAAP运营基础相比，第二季度调整后的净运营收益为8240万美元，每股普通股收益为1.05美元，较第一季度分别增加约1760万美元和0.23美元；非GAAP税前拨备前调整后收益为7700万美元，第一季度为6860万美元；非GAAP调整后的运营有形普通股股本回报率为21.4%，第一季度为17.6%；第二季度非GAAP调整后的运营资产回报率为1.72%，高于第一季度的1.4%；第二季度非GAAP税前拨备前调整后收益资产回报率为1.55%，高于第一季度的1.41%；非GAAP运营效率从第一季度的55.4%提高到第二季度的51.4% [29] - 第二季度末，信贷损失总拨备为1.283亿美元，较上一季度减少2750万美元，占总贷款的0.94%，低于上一季度的1.09%；剔除SBA担保的PPP贷款后，信贷损失总拨备占调整后贷款的比例较上一季度下降22个基点至1%；6月30日，贷款和租赁损失拨备与非应计贷款的覆盖率为3.25倍，3月31日为3.4倍 [30] - 第二季度负信贷损失拨备为2740万美元，高于上一季度的1360万美元，较2020年第二季度报告的3420万美元拨备减少6160万美元；第二季度净冲销为7万美元，上一季度为120万美元（3个基点），去年第二季度为330万美元（9个基点） [34] - 第二季度有效税率从第一季度的16.8%提高到18.3%，公司预计2021年全年有效税率在17% - 18%之间 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度，税等效净利息收入为1.437亿美元，较第一季度增加570万美元，主要由于PPP贷款费用 accretion增加370万美元、平均盈利资产增加1.768亿美元以及第二季度日历天数增加；净利息收益率为3.23%，较上一季度增加7个基点；贷款组合收益率从第一季度的3.69%提高到3.76%；资金成本从30个基点降至23个基点 [35][36][37] - 第二季度非利息收入减少250万美元至2850万美元，主要由于抵押贷款银行业务收入减少360万美元、贷款利率互换收入减少43.3万美元以及权益法投资未实现收益减少约110万美元；部分被其他非利息收入类别的增加所抵消 [38] - 第二季度非利息支出从约1.12亿美元减少1990万美元至9200万美元，主要由于第一季度确认了1470万美元的债务清偿成本、薪资和福利减少约190万美元、专业服务成本减少55.2万美元以及2021年2月关闭5家分行的成本在第一季度确认；OREO及相关信贷支出较2021年第一季度减少约79.5万美元；非利息支出还包括约20万美元的COVID - 19应对成本和约25万美元的PPP贷款 forgiveness处理费用 [39][40] 各个市场数据和关键指标变化 - 穆迪6月的经济预测显示，全国GDP在2021年将增长6.9%，2022年将增长5%，高于3月预测；弗吉尼亚州的失业率在2年预测期内的平均水平从之前假设的约4%降至3.2% [32] - 公司所在的弗吉尼亚州6月失业率降至4.3%，低于3月的5.1%，比全国平均水平5.9%好160个基点 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的战略目标是成为大西洋中部地区的顶级银行，优先考虑稳健性、盈利能力和增长；公司将继续专注于有机增长，同时关注大型竞争对手的市场份额流失机会；公司还将利用政府合同融资和设备融资等专业贷款能力来推动增长 [7][9] - 公司计划在劳动节后过渡到混合办公模式，以平衡员工需求和业务要求 [14] - 公司重新审视并明确了核心价值观，即关怀、勇敢和承诺，以适应公司的发展和变化 [16] - 公司将继续投资于数字化项目，改善全渠道客户体验，包括升级业务电子银行平台、推出财富管理移动应用和个人理财门户等 [18][19] - 公司在零售和商业银行业务方面获得了多个奖项，表明其在客户满意度方面表现出色 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为COVID - 19大流行的主要影响已过去，但仍需关注不同变种的趋势；预计短期利率接近零的环境至少将持续到明年，这对公司盈利能力构成压力 [6] - 公司对经济前景持乐观态度，认为贷款增长将呈上升趋势，2021年全年贷款增长有望达到中个位数，明年有望恢复到高个位数增长；但目前贷款增长受到客户过剩流动性、供应链中断和招聘困难等因素的影响 [9][10][11] - 公司认为信贷质量目前良好，预计短期内不会出现重大信贷问题，但信贷损失最终会正常化，具体时间难以确定 [20][21] - 公司相信弗吉尼亚州经济的多样性和联邦政府的支持将对公司业务产生积极影响，公司目标是实现并保持顶级财务表现 [22][23] 其他重要信息 - 公司PPP贷款 forgiveness流程进展顺利，第二季度约5000名客户获得了总计约7.05亿美元的贷款 forgiveness，使迄今累计获得 forgiveness的总额达到约13亿美元；目前PPP贷款余额为8.59亿美元 [13] - 公司数字渠道的使用量较去年大幅增加，数字登录次数同比增长63%，其中73%来自移动设备；移动支票存款利用率同比增长46%，Zelle利用率同比增长196%，卡控制用户同比增长约241%，商业移动存款美元交易量同比增长49% [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于股票回购，在股价低于之前购买水平的情况下，第三季度是否会同样积极回购？ - 公司会继续积极进行股票回购，截至6月30日回购了110万股，6月30日至昨日又回购了90万股，目前董事会授权的回购额度还剩约5000万美元 [47] 问题2: 核心商业和工业（C&I）贷款的增长是否会在第三季度加速？ - 公司希望如此，第二季度总承诺产量除第四季度外超过了2019年所有季度；未在资产负债表上看到更多增长的原因一是利用率低，二是还款增加；目前管道中C&I贷款占比约55% - 56%，预计C&I贷款将继续增长 [49][50] 问题3: 贷款组合中15%有利率下限的部分，目前有多少处于或低于下限水平？ - 约7%处于下限以下，平均利率需要上升50 - 75个基点才能回到下限以上 [52] 问题4: 本季度抵押贷款收入下降的具体驱动因素是什么，第三季度抵押贷款业务动态如何，管道情况如何？ - 第二季度抵押贷款销售收益下降主要是由于再融资发起量下降和市场竞争加剧；预计未来两个季度抵押贷款业务可能会略有下降，但销售收益可能会稳定在第二季度的水平；国债收益率下降有助于降低抵押贷款利率，可能会推动再融资活动 [54][55] 问题5: 如何看待未来的费用情况，COVID和PPP相关成本下降后，费用是否会降低还是会重新投入业务建设？ - 本季度报告的费用约9200万美元与预期相符，COVID和PPP相关费用未来两个季度不会完全消失，还会有回到办公室的相关费用；PPP贷款仍有约8.5亿美元需要进行 forgiveness处理，会继续产生相关费用；剔除这些因素后，费用会在9200万美元左右波动；公司还面临工资压力，但预计不会成为主要驱动因素；激励措施是可变成本，可以根据情况调整 [57][58][60] 问题6: 如何看待市场上的并购机会，如何与有机增长机会进行权衡？ - 公司主要关注有机增长，认为自身在有机业务拓展方面取得了良好成果；对于并购持谨慎态度，不太可能参与小型并购，因为存在机会成本；公司更倾向于建立关系和与有相似愿景的人合作，目前没有看到必须进行并购的机会，会保持耐心 [64][65][67] 问题7: 关于费用，OREO项目的调整情况如何，未来如何考虑费用，包括分支机构合理化和可变成本？ - OREO项目有90万美元的正向影响；公司每年正式评估分支机构，但实际上一直在考虑；近期在里士满进行了分支机构整合和重新布局，未来会继续寻找类似机会，但不会有大规模的分支机构整合；公司会关注消费者行为变化，根据数据进行分支机构建模；公司目标是将费用控制在9200万美元左右，激励补偿是可变成本；公司正在进行一些提高生产力和效率的投资，以实现正向运营杠杆 [70][73][75] 问题8: 8590万美元PPP贷款中未摊销费用还有多少，贷款 forgiveness的速度如何，如何看待净利息收入和净利息收益率的未来情况？ - PPP贷款还有约2500万美元的递延费用，预计大部分费用将在今年剩余时间和明年第一季度通过收入进行 accretion；剔除PPP影响和 accretion收入影响后，核心收益率略有下降，预计短期内会进一步压缩；公司增加了投资组合，虽然对收益率有负面影响，但对净利息收入有积极影响，预计核心净利息收入会增加，但核心收益率可能会面临压力 [79][80][81] 问题9: 9200万美元的费用目标是否包含无形资产摊销？ - 9200万美元的费用目标包含约40万美元的无形资产摊销 [83][85] 问题10: 过去几个季度储备释放较大，未来储备释放情况如何，下半年拨备水平如何？ - 这是连续第三个季度释放储备，本季度释放约2800万美元；由于定量CECL建模、良好的信贷指标和经济前景，预计除非经济情况恶化，否则将继续释放储备；公司认为回到CECL实施首日约75个基点的贷款组合储备水平是一个参考，但具体情况可能因贷款组合而异；目前约35%的储备拨备与管理层的定性调整有关 [89][91]