财务数据和关键指标变化 - 第三季度Rodeo运营的运营利润率较第二季度显著增加至约420万美元，加工厂吞吐量平均每天超过530吨，预计全年剩余时间工厂将继续以每天约500吨的速度运营 [12] - 第三季度扣除白银副产品信贷后的现金运营成本显著改善，降至每盎司应付黄金约865美元，主要由于更高的磨机吞吐量和更高的品位，预计全年剩余时间扣除白银副产品信贷后的现金运营成本将保持在每盎司900美元或以下 [12] - 预计2021年全年运营利润率在1000万美元至1150万美元之间，与之前的指导一致 [14] - 第三季度报告税后净收入约40万美元，尽管第三季度勘探支出增加 [14] - 第三季度末现金约900万美元，第三季度净现金流为正190万美元，主要由于Rodeo运营利润率增加，第三季度增值税应收账款总体下降约50万美元 [15] - 预计到2022年9月30日的未来12个月内，现金余额将增长至约1100万美元至1200万美元，具体取决于金属价格和勘探项目支出 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 Rodeo业务线 - 第三季度黄金产量环比增长38%，收入增长44%，每盎司黄金生产成本自第二季度以来显著改善，扣除白银信贷后目前处于800多美元的中间水平 [6] - 公司有望实现年度黄金产量12000至14000盎司的指导目标，且已超过年度白银产量指导目标 [6] Velardena业务线 - 推进Velardena项目，正在进行详细的选择性采矿研究和额外的最终测试，以确定拟议的生物氧化（BIOX）工厂的细节，预计可能的重启日期推迟到2022年 [8][9] - 若BIOX工厂建成并投入运营，预计每年可生产200万盎司白银当量，且利润率可观，全面投产后黄金产量约为Rodeo的两倍，预计矿山寿命可达十年或更长 [11] Sarita Este项目 - 已完成阿根廷Sarita Este项目的第一阶段钻探，正在等待钻探结果，该项目紧邻大型Taca Taca铜斑岩矿床，有铜矿床和高硫化热液金银矿床的潜力 [10] Yoquivo项目 - 10月中旬在墨西哥奇瓦瓦州的Yoquivo项目开始第二轮钻探，旨在跟进今年早些时候公布的一些出色的金银矿段，预计明年年初可看到化验结果 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过勘探投资实现生产增长和可持续盈利，目前有一系列项目有潜力为公司带来积极变化，同时也在持续关注并购机会 [24] - 计划在今年内将Rodeo资源扩张钻探结果纳入矿山计划，并在明年初根据SK - 1300规则更新技术报告摘要 [8][21] - 待Velardena的BIOX工厂相关测试工作完成，评估重启提案，若经济可行，可能在2022年上半年批准启动计划，有望在2022年下半年或2023年初恢复生产 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司完成了首个盈利的矿山运营收入季度，这是一个重要的里程碑，验证了公司成为盈利生产商的计划的成功执行 [6] - 只要金属价格保持在当前水平，预计2021年剩余时间和2022年将有正的净现金流 [16] 其他重要信息 - 公司加工厂通过调整提高了黄金的冶金回收率，包括减少每日研磨材料量并延长研磨时间，以及向罐中注入更多空气以增加搅拌浸出列车中的氧气水平 [7] - 预计12月将根据圣玛丽亚矿权的农场协议从Fabled Silver Gold获得150万美元 [16] 问答环节所有提问和回答 问题1: Velardena是否仍预计今年晚些时候出完整样本结果，明年初进行可行性研究并接近潜在生产决策？ - 公司将在明年第一季度获得关于BIOX部分的可行性研究信息，但确切日期取决于南非Uzotech的批量处理时间表，明年上半年会公布相关信息以及一些样本测试结果 [19] 问题2: Rodeo勘探结果项目10月结束，若结果积极，会触发正式矿山计划更新还是内部更新？ - 公司倾向于内部更新，因为独立或外部更新成本较高，但明年初根据SK - 1300规则重新提交技术报告摘要时会包含相关更新信息 [21] 问题3: 从长期来看，公司投资与短期现金流表现如何平衡？ - 公司将部分收入重新投入勘探，因为有一系列项目有潜力为公司带来积极变化，内部勘探投资是有效的增长方式，同时也在关注并购机会 [24] 问题4: 是否可以假设正式资源更新将在年底或明年初发布？ - 公司今年将进行内部更新并纳入矿山计划，明年初根据SK - 1300规则更新技术报告摘要时会以摘要形式公布 [27] 问题5: 能否提供未来12个月的生产和现金成本指导？ - 公司目前未公布相关信息，预计在年底财务报告和10 - K文件中会提供2022年全年预测，可能包括生产信息 [30] 问题6: 第四季度现金成本是否会与第三季度相同？ - 预计第四季度成本将保持在每盎司900美元以下，与第三季度一致，但由于预计第四季度品位会比第三季度略低，成本会稍高 [32] 问题7: El Quevar项目有什么计划，明年能否有资源估计？ - 公司正在进行第二阶段钻探，距离可能的资源估计还有很长的路要走，目前正在确定今年早些时候报告的一些矿化钻孔的范围，明年初钻探结果出来后会有更清晰的认识 [33] 问题8: Barrick在该物业上已花费100万美元，花费情况和未来计划如何？ - Barrick已在今年晚些时候或明年初开始勘探钻探招标，计划在明年进行钻探，目前暂无更多细节 [35] 问题9: 能否分解490万美元的勘探成本和物业持有成本在各资产之间的分配？ - 大部分成本在Rodeo，总计略超过100万美元；阿根廷Sarita Este约70万 - 80万美元；还包括一些与验证重启研究相关的成本；基础勘探正常支出约每年200万美元，其中约150万美元与一般勘探相关，约50万美元为特许权支付 [37] 问题10: 未来12个月的支出是否会与过去12个月大致相同？ - 如果继续积极进行一些前景项目的钻探，支出会大致相同，但过去一年勘探钻探支出可能比明年计划的多，一旦Velardena项目做出决定开始推进，明年可能会削减勘探支出 [39][40]