财务数据和关键指标变化 - 2021年公司实现净收入COP33亿，较2020年增长40.4%，较2019年增长9%，创历史新高；平均股本回报率为15.3%，平均资产回报率为1.65% [33] - 年末与2020年相比，合并资产增长13.6%，合并总贷款增长13.2%，30天和90天逾期贷款指标分别改善86和66个基点，风险成本改善110个基点，净收入增长约10%，成本与资产比率改善10个基点，资金和流动性状况保持强劲 [34] - 2021年资产增长13.6%，季度增长4.3%；排除中美洲业务的外汇变动影响，全年增长7.6%，季度增长2.7%；在哥伦比亚资产全年增长9.3%，中美洲以美元计算增长4.8% [35] - 2021年贷款增长13.2%，季度增长4.3%；哥伦比亚总贷款组合全年增长6.6%，季度增长2.2%；中美洲总贷款组合以美元计算全年增长8.3%，季度增长3.2% [36][39] - 2021年风险成本（扣除回收）为1.9%，与此前指引一致；季度风险成本在哥伦比亚因商业贷款增加45个基点，在中美洲保持不变；2021年和本季度冲销与平均90天逾期贷款的比率均为0.7倍 [44] - 2021年存款增长10.7%，季度增长4.1%；哥伦比亚季度增长1.5%，中美洲以美元计算增长3.2%；全年哥伦比亚增长2.6%，中美洲以美元计算增长7% [45] - 总权益和归属权益全年增长11.4%，主要受收益驱动；季度总权益增长2.8%，归属权益增长3% [46] - 2021年贷款收益率下降98个基点至8.37%，总贷款平均收益率与平均资金成本之间的利差收缩28个基点至5.98%，资金成本下降71个基点至2.39%；全年净息差收缩36个基点至4.8% [50][51] - 2021年合并总手续费收入增长10.6%，哥伦比亚增长8.7%，中美洲以美元计算增长10.9%；季度哥伦比亚增长4.4%，中美洲以美元计算增长13.1% [53] - 2021年成本与资产比率为3.3%，低于2020年的3.4%；成本与收入比率为47.6%，高于去年的46%，与2019年持平 [55] - 2021年归属净收入为COP3298亿，即每股COP148，较2020年增长3.4%；本季度归属净收入为COP777亿，即每股COP34.9；全年平均资产回报率和平均股本回报率分别为1.6%和15.3%，第四季度分别为1.4%和13.7% [57] 各条业务线数据和关键指标变化 零售贷款 - 哥伦比亚消费贷款需求持续强劲，季度增长3.2%，全年增长11.5%；12个月增长主要由工资贷款推动，增长15.7%，季度增长包括无担保产品的强劲表现；全年汽车贷款增长9.8%，个人贷款增长6.1%，信用卡增长2.2%；工资贷款和汽车融资是主要的有担保消费产品，季度分别增长2.3%和5.2%，分别占哥伦比亚消费贷款组合的61%和7%；个人贷款和信用卡分别占20%和12%，季度均增长4.3% [37] - 哥伦比亚抵押贷款保持活跃，季度增长4.7%，同比增长15% [38] 商业贷款 - 哥伦比亚企业贷款增长持续疲软，商业贷款组合（不包括回购协议）季度增长1.2%，全年增长2.9% [38] - 中美洲商业贷款季度增长3.7% [39] 各个市场数据和关键指标变化 哥伦比亚市场 - 2021年哥伦比亚经济复苏，GDP增长10.6%，为历史最高增速；第四季度GDP增长4.3%，高于市场共识的2.6% [11] - 2021年私人消费增长14.6%（与2020年相比）和8.9%（与2019年相比）；国内需求的复苏反映了家庭超额储蓄的使用、海外汇款的显著增加、疫情期间实施的财政刺激措施以及劳动力市场的部分复苏 [11] - 2021年末失业率为13.7%，低于2020年的16.1%，但仍未达到2019年的10.5%；预计2022年失业率将进一步降至平均12% [17] - 2021年通货膨胀率从2020年的1.61%升至5.62%；截至2月底，12个月通货膨胀率达到6年高点8.01%，主要受供应因素影响，特别是农业部门；预计到年底12个月通货膨胀率将缓慢降至5.5%，高于央行2% - 4%的目标 [15] - 2021年央行回购利率在9月至12月期间提高125个基点，从1.75%升至3%；目前回购利率为4%，预计2022年上半年将达到6%，年底将达到7% [16][17] - 2021年经常账户赤字扩大至GDP的5.7%，主要受贸易逆差扩大推动；预计2022年经常账户赤字将维持在4.8%左右 [18] - 2021年财政赤字为GDP的7.1%，低于政府预期的8.6%；预计2022年财政赤字将进一步降至6.2% [19] 中美洲市场 - 2021年该地区受益于美国经济复苏，贸易和汇款增加；国际货币基金组织预计该地区2021年实际GDP增长6.8%，2022年预计增长4.2%，略高于2010 - 2019年的年均4% [20] - 2021年尼加拉瓜、洪都拉斯和萨尔瓦多受通货膨胀影响最大，分别为7.2%、5.3%和6.1%；哥斯达黎加和危地马拉分别为3.3%和3.1%，巴拿马为2.6% [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进数字化战略，2021年哥伦比亚活跃数字客户达380万，较12个月前增加约44%；银行销售150万数字产品，较2020年增加59%；60%的零售产品销售通过数字化方式进行；移动银行应用程序在安卓和iOS系统上的下载量均达到100万次；Aval支付中心的交易增长122%；基于统一数据库平台Augusta开展的活动使有效贷款发放增加40%；程序化广告平台Mathilde使每千次展示成本降低41% [23][24] - 中美洲数字客户全年增长20%，年底接近200万；数字销售通过37种数字产品增长41%；成功推出个人财务管理应用程序PFMO；交易应用程序KASH是该地区下载量最高的应用程序之一 [24] - 公司将继续推进ESG战略，在公司治理和风险管理方面，将环境和社会风险分析系统ESRA推广到其他哥伦比亚银行；在经济绩效方面，Corficolombiana发行COP500亿社会债券，银行推出绿色产品；在企业效率方面，遵守联合国全球契约，开展回收倡议；在人才管理方面，制定公司多元化和包容性政策，多家银行获得“最佳工作场所”认证；在社会和环境倡议方面，多家银行加入道琼斯可持续发展指数，实施环境倡议，资助建设癌症治疗和研究中心 [25][27] - 公司计划剥离75%的Back Holding International Corp（BHI）股份，以简化公司结构，增强战略重点，提高监管资本管理灵活性，释放股东价值；预计该交易将使Banco de Bogota的监管资本提高约130个基点 [29][31] - 公司预计2022年持续经营业务的贷款增长约14%，其中商业贷款增长约12%，零售贷款增长约16%；风险成本（扣除回收）约为1.6%；全年净息差在4.3% - 4.5%之间，贷款净息差在5.4% - 5.6%之间；成本与资产比率接近2.6%；手续费收入比率在15% - 17%之间；非金融部门收入较2021年收缩25%；平均股本回报率约为15% [58] - 对于剥离后不再合并的BHI，预计贷款增长约7%，其中商业贷款增长约10%，零售贷款增长约6%；风险成本（扣除回收）约为1.9%；全年净息差在5.8% - 6%之间，贷款净息差在6.7% - 6.9%之间；成本与资产比率约为4.3%；手续费收入比率在30% - 32%之间；平均股本回报率约为13% [59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年公司业务逐渐恢复正常，采用混合工作模式；预计哥伦比亚GDP增长在4% - 4.5%之间，低于市场共识和政府预测；汇率预计在COP3850/美元左右波动；通货膨胀率预计年底降至5.5%；央行回购利率预计上半年达到6%，年底达到7%；失业率预计降至12%；经常账户赤字预计维持在4.8%左右；财政赤字预计降至6.2% [13][14][15][17][18][19] - 中美洲地区经济预计2022年增长4.2%，但油价上涨和全球供应链中断将对通货膨胀造成压力 [20][21] - 公司认为2022年有机会进一步使风险成本正常化，实现贷款组合强劲增长，并在一定程度上扩大息差；尽管面临选举和货币政策收紧等挑战，但对2022年增长持积极态度 [13][38] 其他重要信息 - 截至12月，公司有COP21.6万亿的活跃贷款减免或结构性协议，占总合并贷款组合的约9.5%；其中哥伦比亚为COP7.4万亿，占哥伦比亚贷款组合的5.3%；中美洲为COP14.3万亿，占该地区贷款组合的16.1%；巴拿马占该地区活跃减免的约49% [22] - 所有已结束减免期的贷款中，目前逾期90天以上的占总合并贷款组合的约1%，逾期30天以上的占1.6% [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 潜在的资本筹集问题 - 提问者询问此前提到的Banco de Bogota筹集资本的选项是否仍存在，以及不支付股息是否足够 [61] - 公司表示剥离BHI将使Banco de Bogota的资本比率提高约130个基点，不支付股息也有积极作用，目前不需要筹集资本，但如果银行按预期增长，可能会在今年晚些时候考虑额外的资本筹集 [62] 问题2: 贷款减免对资产质量的影响及增长策略问题 - 提问者询问贷款减免的摊销情况、资产质量，以及公司在哥伦比亚的贷款增长指导是否意味着更激进地夺回市场份额，以及价格和利差策略 [64][66] - 公司解释贷款减免数字预计将逐渐下降，但在贷款恢复正常支付表现一年或还清之前，数字下降速度较慢；贷款增长考虑了通货膨胀和夺回市场份额的因素；利差方面，短期内加息速度可能对净息差造成压力，但长期来看，利率上升环境将使利差扩大；定价还考虑了风险成本，净息差扣除风险成本后应产生积极影响 [67][71][73][74] 问题3: 2022年债券融资、剥离影响及选举对银行业的影响问题 - 提问者询问如何为9月到期的10亿美元债券融资，剥离对Banco de Bogota资本比率的影响是否包括所有因素，以及总统候选人Gustavo Petro对银行业的政策及实施可能性 [76] - 公司表示已准备好资金偿还债券，资金来自短期存款和关联公司还款；剥离对资本比率的影响包括所有因素，主要是剥离了大量无形资产和部分风险加权资产；对于Petro的政策，其在民意调查中领先，但国会组成对其立法能力至关重要，且其关于养老金国有化的言论引发了强烈反对，目前这些政策成为现实还需要很多条件 [77][79][83] 问题4: 资本相关及零售贷款风险偏好问题 - 提问者询问OCI对Banco de Bogota资本比率的影响，多余现金是否是低效资本配置，是否考虑并购活动，以及零售贷款风险偏好和可持续策略 [89] - 公司表示OCI和向巴塞尔协议III过渡带来的操作风险变化会抵消剥离的部分积极影响；目前不需要筹集资本，但如果为了增长和并购，会考虑资本筹集；公司提高了风险偏好，因为贷款逾期情况恢复到疫情前水平，失业率改善，Stage 2贷款情况也在好转 [90][93][95] 问题5: 资本比率和BHI股份问题 - 提问者询问Banco de Bogota资本比率的具体数字和内部目标，以及BHI的股份数量和投资者权益变化 [100] - 公司表示在不考虑市场因素的情况下，核心一级资本比率可能有120 - 130个基点的改善，但OCI和操作风险会产生负面影响；BHI的股份数量约为420亿股，股东将按比例获得新公司股份 [101][103][105] 问题6: BHI股份数量及效率和拨备费用问题 - 提问者询问BHI的股份数量，以及效率比率和拨备费用在本季度的影响和未来是否有其他操作 [107] - 公司重复BHI股份数量约为420亿股；拨备费用增加是因为对贷款组合进行了审查并增加了覆盖；效率比率受第四季度特殊费用和季节性因素影响，哥伦比亚的影响主要来自养老金相关规定和项目成本重估 [108][109][112] 问题7: 近期融资需求和评级机构问题 - 提问者询问近期在国际市场的融资需求，以及与评级机构的沟通和与哥伦比亚主权评级的联系 [113] - 公司表示今年Aval和Banco de Bogota都没有在国际市场融资的计划；评级机构方面，穆迪通常给Aval的评级比Banco de Bogota低一级，评级受国家评级限制，剥离BHI后可能减少中美洲业务对评级的负面影响 [114][115] 问题8: 指导数据和拨备覆盖率问题 - 提问者询问Aval的净息差范围、手续费收入和非金融部门收入指导，以及拨备覆盖率和对2022年的预期 [118] - 公司表示预计净息差在4.3% - 4.5%之间，贷款净息差在5.4% - 5.6%之间，风险成本约为1.6%；拨备覆盖率在1.5 - 1.7倍左右，未来会随着疫情贷款的情况变化而调整 [119][120]