财务数据和关键指标变化 - 第三季度税前收入创历史最佳，尽管有2000亿比索的非经常性税务支出，净利润仍表现强劲 [6] - 合并资产季度增长2.2%，同比增长5.3%；哥伦比亚资产季度增长2%，同比增长6.1%；中美洲资产季度增长0.8%（美元计价），同比增长5.5%，中美洲资产占比保持在36% [29] - 总贷款季度增长2.4%，同比增长4.3% [30] - 成本风险净额为1.5%，较上季度的2%降低47个基点，较去年同期的2.9%降低140个基点 [39] - 净手续费收入同比增长13.1%，季度环比增长9.4% [43] - 第三季度归属净收入为7800亿比索，即每股35比索，季度净利润同比增长12.9% [46] - 季度平均资产回报率为1.4%，年初至今为1.7%；季度平均股权回报率为14.2%，年初至今为15.9% [46] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 哥伦比亚消费贷款需求强劲，季度增长3.4%，同比增长12.7%；其中工资贷款季度增长3.7%，同比增长20.6%；信用卡季度增长2.5%；个人贷款季度增长2.7%；抵押贷款季度增长3.9%，同比增长13%；商业贷款组合温和复苏，季度增长0.2%，累计12个月商业增长为负1.8%，年初至今增长1.6% [31][32][33] - 中美洲总贷款组合季度表现为2019年第四季度以来最佳，季度增长2.2%，同比增长6.5%（美元计价）；消费贷款季度增长2.4%，其中信用卡季度增长3.4%，同比增长9.9%；工资贷款季度增长1.1%；商业贷款和抵押贷款季度分别增长2.5%和1% [33] 数字业务 - 截至2021年9月，通过数字渠道与银行积极交易的客户达550万，比12个月前增加近40%；2021年前九个月银行销售170万数字产品；哥伦比亚零售产品数字化销售占比60%，中美洲约25% [21] - 数字销售截至9月约50万美元，已高于2020年全年数字销售 [24] 各个市场数据和关键指标变化 哥伦比亚市场 - 截至11月初，已接种4800万剂疫苗，2200万人完全接种；第三季度经济经季节性调整后同比增长约13%，前九个月GDP增长10.3% [8] - 各经济部门均扩张，商业活动增长34%，制造业增长18.7%，政府服务增长7.9%；总消费增长近17%，投资增长3.6%，家庭消费增长19.9%，政府支出增长19.2% [9] - 预计2021年GDP增长约9%，2022年在4%左右；9月失业率降至12.1%，预计年底失业率降至12%以下，2021年平均接近14%；非正规就业水平从2021年1月的48.2%降至46.4% [10][11] - 10月12个月通胀率达4.58%，预计年底达4.8%，中期通胀预期稳定在3%左右，2022年可能收敛至3.4% [12] - 央行可能在2022年继续收紧货币政策，预计回购利率到2022年上半年末升至4%，年底升至4.5% [13] - 近期比索兑美元贬值至近3900比索/美元，预计年底汇率回到3700 - 3800比索/美元区间 [14] - 政府预计2021年财政赤字达GDP的8.6%，2022年达7%；2021年经常账户赤字预计扩大至GDP的5.3%，2022年预计小幅修正至4.5% [15][16] 中美洲市场 - 截至2021年9月，同比经济增长13%，2020年经济较2019年收缩10%；IMF预计2021年该地区经济增长约8%，2022年增长4.6% [17] - 过去12个月区域通胀率为3.3%，是2020年同期的两倍多；部分美元化经济体通胀加速 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推进数字战略，包括开发移动生态系统、增加潜在合作伙伴、提升数字应用和平台效果等，以提高数字客户参与度和销售效率 [21][22][23] - 计划进行银行控股公司股权分拆交易，预计在2022年第一季度末完成，以简化公司结构，提高资本、财政和监管效率，增强战略地位 [25][26] - 贷款业务方面，预计商业贷款竞争仍将激烈，零售贷款银行将继续扩大高风险产品的风险偏好以实现增长 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度经济增长和贷款需求强劲，超出金融行业预期，债务人还款表现良好，公司税前收入创历史最佳并超2021年预算 [26] - 经济增长虽强，但仅恢复到2019年底水平，公司仍需适应新常态，未来宏观经济驱动因素估计面临挑战，财政改革和选举环境存在不确定性 [27] - 对2022年给出相对保守的指导，预计贷款增长、净息差、成本风险、净手续费增长、非金融部门贡献和费用等指标将呈现一定变化趋势 [46][47][48] 其他重要信息 - 截至2021年9月，贷款救济占总合并贷款组合的9.8%（约21.5万亿比索），低于6月的11.5%（约24.5万亿比索）；哥伦比亚贷款救济占比6%（8200亿比索），中美洲占比16.2%（1.33万亿比索） [19][20] - 已推出移动生态系统Caroya，月访问量达250万，有100万订阅者；正在开发Metroparao和elenplaeo.com等生态系统，预计2022年推出，三个生态系统年访问量超8000万，服务超1000万订阅者 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：此前宣布的筹集资本计划详情及中美洲业务分拆后实体的股票交易流动性和对Aval交易的影响 - 若筹集资本，将先在Aval层面进行，再用于为Banco注资；分拆后新公司股票将在哥伦比亚和巴拿马证券交易所交易，其流通股将是Banco de Bogota和Aval流通股之和 [51][52][53] 问题2：关于净息差（NIM）指导及资本增加潜在用途 - 净息差预计稳定，虽部分业务NIM会扩大，但企业业务面临价格竞争，消费端部分贷款为固定利率，且经济好转伴随利率上升，综合影响下净息差较平稳，同时受益于较低的成本风险；资本增加主要用于Banco de Bogota在哥伦比亚市场的增长，也用于银行现代化和数字化进程 [55][56][57] 问题3：BAC Holding International的上市地点确认及净息差对有效利率增加的敏感性和央行大幅加息对贷款增长的影响 - BAC Holding International将在巴拿马和哥伦比亚证券交易所上市；当前面临牛市利率上升，预计贷款会强劲增长，市场预计利率可能升至4% - 4.5%，综合考虑竞争、成本风险等因素，净息差受利率影响不大，预计央行加息100个基点内上述情况仍成立 [61][62][64] 问题4：为何不采用美国存托凭证（ADR）上市、BAC与Aval未来关系及集团结构是否简化 - 因时间限制且暂无立即需求，未采用ADR上市，但不排除未来可能性；分拆后Aval和Banco de Bogota不再合并BAC报表，Aval作为25%股东将积极参与并利用协同效应，收购决策将根据具体情况决定；目前决定将结构简化至此，未来视情况进一步调整 [67][68][69] 问题5：基础设施业务收入预计在2022年下降25%的驱动因素及咖啡业务的现金股息和扩张计划 - 基础设施业务收入下降是由于现有项目成熟过程变化，公司正在推进新项目补充；咖啡业务的股息政策取决于收费公路开始提供现金和新项目开展情况 [70][71]