财务数据和关键指标变化 - 资产方面，一季度增长4.3%，同比增长5.1%，排除收购和外汇影响后同比增长2.8%；哥伦比亚资产季度增长2.7%，同比增长0.3%，中美洲资产季度增长0.7%，同比增长15.2%，中美洲资产占比升至36% [24][25] - 贷款增长3.8%，同比增长4.4%，排除收购和外汇影响后季度增长1.4% [26] - 30天逾期贷款率降至4.25%，90天逾期贷款率降至3.41%，较上季度分别改善14和50个基点，较去年同期分别高59和27个基点 [33] - 风险成本为2.2%，较上季度降低129个基点，较去年同期高70个基点 [33] - 存款季度增长4.8%，同比增长9.3% [35] - 总权益同比增长6.6%，主要受收益驱动 [36] - 净息差降至5.8%，主要因投资负息差和贷款息差收窄 [37] - 手续费收入同比增长9%，季度下降2.3% [38] - 归属净利润为7920亿比索，每股收益35.5比索，同比分别增长24.7%和13.1%；平均股本回报率和平均资产回报率分别为15.4%和1.8% [42] 各条业务线数据和关键指标变化 零售贷款 - 哥伦比亚零售贷款需求强劲，季度增长2.7%，同比增长8.1%；其中工资贷款季度增长5.7%，占消费贷款组合60%；抵押贷款季度增长2.6%，同比增长10.9%；汽车融资季度增长0.6%，占7%；信用卡和个人贷款季度分别收缩9%和1%，分别占12%和20% [26][27] - 中美洲消费贷款季度收缩0.2%，工资和其他贷款分别增长0.9%和1%，信用卡收缩1.4% [28] 企业贷款 - 哥伦比亚企业贷款组合本季度略有恢复，增长1%，此前连续两个季度收缩，12个月累计增长为负2.8% [27] - 中美洲商业贷款季度增长1% [28] 各个市场数据和关键指标变化 哥伦比亚市场 - 一季度经济增长2%，市场原预期收缩；预计2021年GDP增长可达5.5%，央行预测为6%，市场共识接近5% [10][12] - 预计年底经常账户赤字扩大至GDP的3.5%，高于2020年底的3.3% [12] - 预计未来几个月汇率回到3600比索/美元，4月12个月通胀率升至1.95%，预计年底达到3% [12][13] - 预计2021年劳动力市场改善200 - 300个基点，一季度全国失业率为14.2%，较12个月前差155个基点，但低于2020年5月峰值720个基点 [14] - 预计2021年财政赤字约为GDP的8.6%，高于2020年的7.8% [15] 中美洲市场 - 2020年经济收缩7.2%，2021年预计增长5.6% [16] - 巴拿马2020年收缩17.9%，2021年预计反弹至12%；萨尔瓦多和洪都拉斯2020年分别收缩8.6%和8%，2021年预计分别增长4.2%和4.5%；哥斯达黎加2020年收缩4.8%，2021年预计增长2.6%；危地马拉2020年收缩1.5%，2021年预计增长4.5% [16][17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续推进数字化战略，活跃数字客户从2020年3月底的400万增长至2021年3月31日的约520万，增长近30%；银行提供的数字产品数量在截至3月31日的12个月内增加45%；2021年一季度通过数字渠道进行的货币交易价值占比近70%，高于2020年一季度的54% [19] - 公司预计贷款增长在9% - 10%，风险成本在2.3% - 2.4%，费用增长在4.5%左右，平均股本回报率在13.5%左右 [42] - 零售贷款方面，公司看好工资和汽车贷款业务，但对信用卡和企业贷款业务保持谨慎，会关注定价和风险 [74][75] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球经济前景自疫情以来首次变得更加乐观，美国疫苗接种和分发对经济复苏起到关键作用，但新兴国家疫情仍严峻 [8] - 哥伦比亚年初受第二波疫情影响经济开局缓慢，2 - 3月经济活动显著回升，预计全年经济活动将进一步改善，但当前新一波疫情和社会动荡会暂时抑制国内需求反弹 [9][11] - 公司认为经济改善、贷款组合韧性、成本控制、基础设施项目推进和银行手续费收入恢复是积极因素，但社会动荡、疫情和税收改革是需要关注的风险 [21][22] 其他重要信息 - 截至3月，公司活跃贷款减免占总合并贷款组合的11.8%，约24.7万亿比索；哥伦比亚支付假期基本结束，活跃减免占比降至5.9%，中美洲减免占比为22% [17][18] - 已结束减免期的贷款中，3.7%逾期90天以上，占总合并贷款组合的1%；逾期30天以上的占1.7% [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 集团层面的双重杠杆策略及债务情况 - 公司在比索债务方面保持稳定，过去三年左右未增加；美元债务方面，有两笔各10亿美元债券，一笔2022年到期，公司计划偿还，另一笔2030年到期；公司将美元融资借给子公司，确保有流动性支付债券本息 [45][46][48] - 双重杠杆方面，去年因中美洲发行和收购导致其上升，预计随着留存收益增加权益，双重杠杆将下降；公司美元债券由美元计价的生息资产支持，自2012年发行债券以来无需从哥伦比亚调资金偿债 [50][51][52] 问题2: 资产质量风险成本指引及标普评级下调影响 - 标普已维持评级稳定，公司主要面临宏观间接影响 [54] - 公司认为正常情况下风险成本应在2%或更低，当前宏观环境好于预期，所以改善了风险成本预期 [55] 问题3: 资产质量中冲销情况及对Avianca的覆盖情况 - Avianca贷款略高于1.88亿美元，拨备覆盖率为45%，大部分贷款有应收账款和总部大楼作抵押 [57] - 冲销数据较去年有所上升，但五年平均水平正常，预计未来保持在75.8左右 [58] 问题4: 税率前景及中美洲业务架构调整可能性 - 公司综合税率在28% - 30%，未来税率难以预测，最可能维持当前水平，也有增加风险；政府表示不会在金融系统增加额外税收 [60][61][62] - 公司会关注中美洲业务与波哥大银行规模对比，再决定是否调整架构 [62] 问题5: 哥伦比亚局势对西方银行影响及季度拨备减少原因 - 西方银行总部所在的卡利市在社会动荡初期受影响较大，但破坏已平息，总部大楼损坏由保险覆盖；该银行对考卡山谷地区的风险敞口与其他银行无显著差异 [70][71] - 拨备减少是因为资产质量改善，哥伦比亚贷款减免到期后未大量进入重组，且不同产品不良贷款形成率差异大，工资贷款占比高有助于降低风险成本 [65][66][69] 问题6: 对波哥大银行CET1比率的看法、风险偏好及管理层参与社会谈判情况 - 公司对波哥大银行CET1比率表现满意，该行股本回报率高于多数同行，且去年拨备充分，未来资本消耗风险低 [74] - 公司银行正逐步转向高风险产品，但会谨慎定价，目前对经济复苏持乐观态度，未来会更积极 [75] - 管理层表示不主动参与社会谈判，保持政治中立，通过行业协会表达观点 [76] 问题7: 哥伦比亚宏观和政治挑战下政府应优先增税还是促增长 - 标普评级下调在市场预期内，市场反应平稳；政府不应急于推动税收改革，应重新评估 [79][80] - 过去两年财政赤字约占GDP的16%，正常情况下应为4% - 5%，问题解决需要时间 [82]