财务数据和关键指标变化 - 2019年集团净利润超3万亿比索，达3.03万亿比索，每股收益136比索，较2018年增长4.2%，平均股本回报率为16.4% [19] - 2019年非经常性费用约190亿比索，主要源于CRDS和SITP的拨备费用，经常性净利润同比增长超11% [20] - 截至12月，有形资本比率升至9.2%，合并资产增长7.4%，合并贷款增长6%，其中消费贷款增8%、抵押贷款增9%、商业贷款组合增4% [20] - 2019年净息差为5.7%，高于2018年的5.67%；30和90天逾期贷款率分别为4.36%和3.26%，较2018年高10和19个基点；90天逾期贷款拨备覆盖率达140% [21] - 2019年风险成本为2.2%，低于2018年的2.4%；第四季度风险成本为2.1%，低于上一季度的2.5%和2018年第四季度的3.1% [21] - 2019年净手续费收入约增长13%，第四季度同比增长15%，环比增长10% [21] - 人员及SG&A费用全年增长6.1%，剔除外汇因素后增长2%；存款与贷款比率为1.01倍，现金与存款比率约为17.2% [22] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 贷款（不含回购）全年增长6%，季度增长0.1%；商业贷款表现疲软，消费和抵押贷款业务活跃，哥伦比亚消费和抵押贷款业务12个月分别增长9.8%和14.1%，季度分别增长3%和3.4%；哥伦比亚企业贷款组合（不含回购）季度增长0.8%，全年增长4.3%；中美洲贷款总额全年增长3.7%，季度增长2.6% [33] - 贷款组合质量比率方面，第四季度哥伦比亚和中美洲的逾期指标均有所改善；商业贷款组合30天和90天逾期率分别改善31和10个基点；消费贷款30天逾期率有所改善，90天逾期率基本稳定；抵押贷款逾期率因中美洲业务而上升；风险成本季度改善42个基点，全年改善17个基点；90天逾期贷款拨备覆盖率保持在1.4% [34][36][37] 资金与存款业务 - 资金动态与贷款增长一致，资金结构稳定，存款占总资金的76%，存款与净贷款比率达101%；流动性状况良好，现金与存款比率为17% [38] - 存款季度增长0.8%，全年累计增长6.8%；哥伦比亚以比索计算增长1.3%，中美洲以美元计算季度增长5.9%，全年增长10.2% [38] 其他业务 - 2019年总股权增长12.8%，归属股东权益增长11.6%，季度分别增长3.0%和2.8%；截至2019年12月，银行一级和总偿付能力比率适当；2020年2月首次向金融监管局报告集团充足资本，显示超过最低充足资本 [39] - 2019年净息差全年增加3个基点至5.7%，季度略有下降；哥伦比亚贷款净息差季度压缩20个基点，部分被中美洲较高的贷款净息差抵消 [40][41] - 2019年手续费总收入同比增长11.6%，哥伦比亚增长8.2%，中美洲增长5%；基础设施收入下降12.8%，天然气和能源部门贡献强劲，农业业务恢复正向贡献 [41][43] - 人员和SG&A费用2019年增长6.1%，其中人员费用增长5.4%，G&A费用增长3.0%；折旧和摊销费用因采用IFRS 16增加67%；其他费用增长44%，主要因养老金客户转移的拨备费用 [43][45] - 2019年归属净利润为3034亿比索，每股收益136比索，季度归属净利润为715亿比索，每股收益32比索；非经常性事件对净利润产生负面影响，全年平均资产回报率和平均股本回报率分别为2%和16.4% [45][46] 各个市场数据和关键指标变化 哥伦比亚市场 - 2019年GDP增长3.3%，高于2018年的2.5%，第四季度增长3.4%；主要由私人消费和投资推动，分别增长4.6%和4.3%；贸易逆差扩大至3.8%，经常账户赤字占GDP的4.3%；失业率平均为10.5%，高于2018年的9.7%；通货膨胀率升至3.8%；财政赤字降至2.5%；汇率波动较大，全年平均贬值11%，年底约为3400比索/美元，当前接近4100比索/美元 [8][11][12][13][14][15][16] 中美洲市场 - 2019年GDP增长2.7%，低于2018年的3.1%，下半年增长3%优于上半年的2.6%；各国表现不一，危地马拉增长3.6%、巴拿马增长2.9%、洪都拉斯和萨尔瓦多增长2.4%、哥斯达黎加增长1.7%、尼加拉瓜收缩5%；预计2020年区域增长约3% [17][18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 数字化战略基于三个目标：数字化现有产品和运营以提高效率和服务质量；开发新的数字商业模式，如推出DALE数字平台；参与生态系统，提供数字金融产品和服务以增加附加值 [23][24][25] - 在贷款业务上，集团银行注重风险管理，在当前环境下谨慎承保，但会继续积极放贷；商业部门受消费需求推动有增长趋势，消费业务组合质量持续改善 [79][80] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于新冠疫情和石油争端的影响，目前难以对哥伦比亚和中美洲经济进行修订预测，也不会改变2020年的指导方针，需进一步研究后再做调整 [6][7] - 预计全球经济因新冠疫情而失去动力，哥伦比亚经济活动可能放缓，低油价会加剧这一影响 [31] - 通胀方面，预计2019年影响食品价格的暂时性冲击将在2020年消散，若通胀保持在4%以下，无需改变货币政策，但经济冲击可能导致消费者价格大幅上涨，央行可能在未来几周重新制定政策 [14][15] 其他重要信息 - 关于Ruta del Sol的法律事务，2018年12月一审判决CRDS等方赔偿约715亿比索，2019年2月上诉后一审判决暂停，2019年10月上诉暂停效力被修改，2020年2月裁定一审判决在上诉败诉时生效；反垄断调查方面，未来几个月将向监管机构提交报告 [26][27] - 2020年1月28日，集团子公司Grupo Aval Limited在国际资本市场发行10亿美元高级债券，期限10年，票面利率4.375%，需求是发行额的三倍，来自超200家投资者；部分净收益将用于认购BAC Credomatic的AT1债券，其余用于短期投资或贷款给运营子公司 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：银行应对当前不确定性的策略及资产质量相关问题 - 银行主要关注员工、客户和运营三方面，让员工居家办公、鼓励客户使用数字平台、对客户进行深度分析以应对潜在贷款问题；目前未看到违约、非支付、现金提取或存款减少的实际影响 [49][50][51][52] - 商业贷款NPL比率仅下降9个基点是因为在核销Electricaribe和Tranzit的同时，Ruta del Sol进入贷款账，该贷款已全额拨备，核销后数据将符合预期 [53] 问题2：当前市场波动对银行业务、养老金管理和基础设施业务的潜在短期影响 - 养老金基金方面，部分美元投资价值可能增加，但衍生品需要更多流动性，且股市下跌会抵消未覆盖外汇敞口的积极影响；银行业务方面，中美洲业务以比索计算的贡献增加，但银行需覆盖相关交付，OCI中的外汇账户会随汇率变动 [55][56][57] 问题3：2020年指导方针中考虑的通胀率以及今年消费贷款演变和风险成本情况 - 2015年9月通胀率升至9.2%，此次不预计通胀会达到类似水平；之前指导方针中考虑的通胀率为3.5%，预计风险成本改善20个基点至2.0%，但目前因市场不确定性暂不提供指导 [60][61] 问题4：对石油和天然气公司、航空公司的信贷敞口，企业客户相关情况以及Multibank交易进展 - 石油和天然气敞口约占贷款组合的1.2%，主要是天然气管道；旅游业敞口约占0.5%；航空公司方面，对TACA的银团贷款敞口约1.5亿美元，由应收账款担保 [66] - 除SITP外，Tranzit等公司已全额拨备并核销，Electricaribe去年已核销，Ruta del Sol已全额拨备，今年将核销 [68] - Multibank交易按合同进行，价格可能因尽职调查而略有降低；BAC Credomatic将发行AT1债券，集团已准备好资金支付交易 [69] 问题5：资产质量和利润率相关问题 - 正在审查受当前情况影响的敏感行业；利润率方面，存在不同情景，哥伦比亚可能跟随其他国家降息，也可能因汇率贬值导致通胀上升，央行反应不确定，暂不提供指导 [72][73] 问题6：Multibank交易支付策略、哥伦比亚银行在消费和商业领域的策略以及对央行政策的看法 - Multibank交易资金已准备好，BAC已预留2亿美元，集团通过债券发行可提供5亿美元，无需考虑不同支付策略 [76] - 集团银行会谨慎承保，但会继续积极放贷；商业部门有增长趋势，消费业务组合质量持续改善 [79][80] - 央行会等待观察通胀受影响情况后再做反应，政府可能施压要求维持或降低利率，建议等待观察 [77][78] 问题7：当前情况对资金成本的影响 - 资金成本很大程度取决于央行政策，集团已关注市场风险，监测流动性和价格 [83] 问题8：新发行债券的用途及2022年票据的 refinance 或偿还计划 - 10亿美元债券中，5亿美元用于认购BAC Credomatic的AT1债券，其余5亿美元用于向子公司贷款；2022年到期的10亿美元票据，约7亿美元已贷给子公司，贷款到期早于票据到期，加上可用流动性，可偿还该票据 [85][86]