财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收为9070万美元，同比增长165% [8] - 非GAAP营业利润率为125%，创下纪录 [8] - 调整后EBITDA为1290万美元，同比增长274% [8] - 非GAAP每股收益为094美元，同比增长32% [8] - 第二季度GAAP净收入为600万美元，去年同期为590万美元 [19] - 第二季度非GAAP净收入为1110万美元，去年同期为850万美元 [19] - 公司拥有超过5亿美元的净经营亏损，体现为资产负债表上约9000万美元的递延税资产 [19] - 季度末现金及有价证券为2160万美元，上一季度为2290万美元 [20] - 公司提高2023财年业绩指引，预计营收在34亿至347亿美元之间，调整后EBITDA在4500万至4750万美元之间 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球5G升级周期是业务主要驱动力，特别是在印度Bharti Airtel的5G项目已开始交付产品 [8] - 针对最大竞争对手的份额获取漏斗约为6000万美元，本财年迄今已预订超过1900万美元此类机会，确认收入超过800万美元 [9] - 农村宽带业务执行良好，Aviat商店是差异化优势点，近期更新了商店产品，包括软件产品和整合自Redline收购的接入产品 [11] - 私有网络业务在北美保持领先，并在国际市场上看到增长机会，例如在亚太地区获得一份关于ECLIPSE平台的高利润率多年合同 [14] - Redline通信业务的整合进展优于预期，已开始看到交叉销售机会 [14] - Redline业务贡献营收占比低于10%，对毛利率有增值作用，且其EBITDA表现超出年度指引 [53] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美营收为5200万美元，占总营收的57% [17] - 国际营收为3870万美元 [17] - 营收增长主要由亚太、欧洲和拉丁美洲的强劲增长以及Redline收购的贡献驱动 [17] - 印度市场是一个全新的客户和地域，代表了重要的5G胜利 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司定位是受益于全球5G、农村宽带和私有网络的增长，并推动有意义的利润改善 [7] - 近期发布了供应商无关的多频段解决方案，帮助客户以更低的增量投资将现有网络迁移至5G，创造了大型升级机会 [10] - 该解决方案提供比竞争产品更远的距离和更高的容量替代方案 [10] - 公司持续关注从最大竞争对手处获取份额的机会，美国商务部于1月30日宣布的对华为的限制预计将对公司有利 [34] - 在光纤与微波的竞争方面，份额基本稳定，公司的多频段和延长距离创新旨在增强对光纤的竞争力 [36] - 公司与MaxLinear合作开发的新芯片项目进展顺利，预计几个季度后能提供明确的时间表，该芯片将有助于缓解调制解调器供应链的获取问题 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应链环境持续改善，约98%的供应已恢复至危机前水平，但仍有27种组件处于分配状态，其中28纳米节点的半导体芯片仍然存在问题 [15] - 公司通过保持较高的库存水平来建立供应链弹性，并宣布库存水平已达峰值，预计未来几个季度随着交货时间和地点的缓和将有所改善 [15] - 本季度没有因供应链短缺而错失营收机会 [15] - 对于政府资助项目，预计农村数字机会基金将在2023日历年上半年开始流动，公司相关收入将在下半年体现 [12] - 宽带公平、接入和部署计划已分配425亿美元，公司对此感到乐观，预计将成为该计划的大型受益者 [13] - 北美业务受项目时间安排影响增长略有放缓，但未观察到宏观经济对业务的显著影响，私有网络需求未见放缓 [38] - 公司对未来几个季度的增长主要由5G驱动，预计在制定2024财年指引时将会看到农村宽带及资金的影响 [42] 其他重要信息 - 第二季度GAAP毛利率为355%，非GAAP毛利率为357%，去年同期分别为362%和363% [18] - 当前季度毛利率受到一个大型亚洲5G项目初始设备发货的影响，该项目毛利率将在后续季度随着高利润率服务和软件收入的确认而大幅改善 [18] - 第二季度GAAP运营费用为2260万美元，同比增加270万美元，主要由于包含Redline运营费用以及900万美元的重组费用 [18] - 第二季度非GAAP运营费用为2100万美元，同比增加180万美元，主要由于Redline收购 [18] - 服务毛利率本季度受到收入确认标准重定价过程的影响，部分收入从服务重新分配至设备，这影响了服务毛利率，但正面影响了设备毛利率 [26] - 公司预计下半年毛利率将比本季度至少提高100个基点，全年毛利率仍将高于2022财年 [29] - 对下一季度营收的可见度约为80%来自积压订单，但大型项目收入确认的时间可能动态变化 [31] - 通胀情况基本稳定，仍有部分特定组件需要支付加急费用，但普遍的价格上涨已很少见，公司正试图推动价格回调 [48] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于毛利率的详细情况，特别是产品毛利率上升但整体毛利率下降的原因，以及服务毛利率下降是否有一过性因素 [25] - 服务毛利率的波动部分归因于收入确认标准的季度重定价过程，本季度有部分收入从服务重新分配至设备，这影响了服务毛利率但正面影响了设备毛利率，大型Tier 1项目的稀释影响是暂时的，预计将随着高利润率服务和软件的加入而改善 [26] - 赢得Bharti Airtel业务后，公司启动了成本削减措施并期望获得规模效益，预计毛利率将随时间改善 [27] - 预计未来几个季度毛利率将环比上升，主要受组件成本和加急费用压力缓解的推动，尽管印度业务有一定影响，下半年毛利率预计至少比本季度高100个基点，全年毛利率预计仍高于2022财年 [28][29] 问题: 关于业绩指引的可见度、订单出货比以及下半年日历年的推动因素 [30] - 下一季度约80%的营收来自积压订单，但大型项目的收入确认时间可能动态变化，公司对年内剩余时间感到乐观，这反映在调整后的指引中 [31] 问题: 华为相关的竞争动态是否是国际业务强劲的因素 [33] - 公司在准备好的讲稿中提到的大型竞争对手即指华为，在印度的份额获取部分得益于华为因素，美国商务部1月30日宣布的限制对公司有利，公司有6000万美元的份额获取漏斗并已开始执行 [34] 问题: 光纤与微波的采用趋势更新 [35] - 光纤与微波之间的份额基本稳定，公司的多频段延长距离和供应商无关创新旨在增强对光纤的竞争力，目前没有观察到份额转移 [36] 问题: 北美业务是否受到宏观经济影响 [37] - 北美业务增长略有放缓主要是项目时间安排所致，未观察到宏观经济的显著影响，私有网络需求未见放缓，积压订单同比有近两位数增长 [38] 问题: Verizon成为前十大客户的意义以及5G回传的作用 [40] - Verizon是公司的长期客户，通常刚好低于10%的门槛，整体连接需求（包括LTE、LTE Advanced、5G）推动了对更多移动回传和固定无线接入传输的需求，未来几个季度的增长预计主要由5G驱动，农村宽带及资金的影响预计在制定2024财年指引时更明显 [41][42] 问题: 关于6000万美元份额获取漏斗的构成和印度业务的占比 [43] - 6000万美元是份额获取漏斗的总规模，印度业务产生的收入占已确认收入的一半以上，但约占漏斗的25%，表明机会来源多样化，不依赖于一两个客户 [44] 问题: 关于创纪录的非GAAP营业利润率以及长期目标 [45] - 公司的既定目标是EBITDA利润率达到15%，已接近但尚未达到，即将进入战略规划季节，将重新审视目标，包括关注营业利润率 [46] 问题: 关于通胀情况的更新 [47] - 通胀情况基本稳定，仍有部分特定组件需要支付加急费用，但普遍的价格上涨已很少见，公司正试图推动价格回调 [48] 问题: 与MaxLinear合作的新芯片更新时间及其对供应链问题的帮助 [49] - 新芯片项目进展顺利，投资有助于公司在调制解调器供应链中获得优先权，预计几个季度后能提供明确的时间表及其对财务的影响 [50] - 新芯片将用于现有产品线和新的产品线 [51] 问题: Redline业务整合更新、交叉销售机会和私有网络前景 [52] - 私有网络漏斗正在增长，但尚未有重大胜利，预计还需一两个季度来验证投资理论，Redline营收贡献低于10%，对毛利率有增值作用，其EBITDA表现超出年度指引 [53][54]