财务数据和关键指标变化 - 第四季度总营收7170万美元，较去年同期6270万美元增长900万美元，增幅14.4%；2021财年全年营收2.749亿美元，较去年同期2.386亿美元增长3630万美元，增幅15.2% [20] - 第四季度北美营收4640万美元，占总营收64.7%，较去年同期3820万美元增长820万美元，增幅21.4%；2021财年全年北美营收1.831亿美元，较去年同期1.517亿美元增长3140万美元，增幅20.7% [20] - 第四季度国际营收2530万美元，较去年同期2440万美元增长90万美元，增幅3.5%；2021财年全年国际营收9180万美元，较去年同期8690万美元增长490万美元，增幅5.6% [21] - 第四季度和2021财年的订单出货比均高于1，财年结束时积压订单超2亿美元 [21] - 第四季度GAAP和非GAAP毛利率分别为36.1%和36.2%，去年同期均为34.9%；2021财年GAAP和非GAAP毛利率分别为37.3%和37.5%，2020财年分别为35.5%和35.6% [22] - 第四季度GAAP运营费用2210万美元，去年同期1970万美元；非GAAP运营费用2040万美元，去年同期175万美元 [22] - 2021财年GAAP和非GAAP运营费用因重组计划等因素受积极影响，G&A费用同比减少170万美元 [23] - 第四季度非GAAP净利润530万美元，去年同期410万美元；非GAAP每股收益0.45美元，去年同期0.38美元；2021财年非GAAP净利润2640万美元，去年同期820万美元；非GAAP每股收益2.26美元，去年同期0.75美元 [24] - 第四季度调整后EBITDA为700万美元，较去年同期550万美元增加140万美元，利润率为9.7%；2021财年调整后EBITDA为3280万美元，去年同期1350万美元，利润率为11.9% [25] - 第四季度末现金及现金等价物为4790万美元，较第三季度末增加210万美元；2021财年净现金增加1530万美元，无未偿还贷款 [25] - 2021财年第四季度和全年分别回购30万美元和80万美元的普通股 [26] - 公司预计2022财年营收在2.83亿 - 2.93亿美元之间，调整后EBITDA在3500万 - 3800万美元之间 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021财年公司新增150个农村宽带账户，成为美国该领域领先的无线回传供应商 [17] - 公司私有网络业务占比约2/3，业务保持强劲且持续增长，本季度在美国获得一个新的州政府网络项目，在西欧赢得一个全国紧急服务网络的重大多年设计和部署项目 [17][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场第四季度营收同比增长21.4%，2021财年全年增长20.7% [8] - 国际市场第四季度营收同比增长3.5%，2021财年全年增长5.6% [8] - 在亚太地区，公司凭借无线电差异化优势进入两个新国家并赢得新运营商项目，在该地区有显著增长前景 [14] - 在非洲，本季度因多频段解决方案重新进入两个主要一级客户的接入网络 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期专注于增长、利润率扩张、费用削减和显著改善底线等关键领域 [7] - 公司认为WTM 4000平台是市场上最具能力的无线电平台，其模块化特性有助于应对5G和农村宽带全球发展带来的客户经济问题 [15] - 公司预计5G建设将推动新的回传升级，农村宽带业务将受益于政府资金支持，包括90亿美元的美国农村5G基金、200亿美元的农村数字机会基金以及两党基础设施框架中提议的650亿美元宽带资金 [15][16] - 随着OpenRAN的发展，微波网络和RAN不捆绑时，公司认为自身有更好的竞争机会，预计OpenRAN将在约两年后产生影响 [44][45] - 公司认为在国际市场，由于华为的供应问题和网络安全问题，运营商心态发生变化，公司获取华为份额的机会增加，但时机难以预测 [33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司供应链团队成功应对当前供应环境挑战，但供应问题仍是2022财年的关键挑战之一 [10][27] - 若供应链环境改善，公司业绩有望提升；若恶化则相反 [27] - 公司对国际业务前景感到乐观，认为随着供应环境缓解，有望实现更多增长 [57] 其他重要信息 - 公司WTM 4000平台是全户外超高频容量微波、毫米波和多频段无线电平台，在系统增益、容量、模块化架构等方面具有差异化优势，已助力公司在多个项目中获胜 [11][13] - 公司Aviat Store主要服务农村宽带领域，销售额增长，目前接近占营收10%的披露标准 [9][71] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 产品在移动回传和私有网络之间的产品组合情况，以及毛利率受影响的因素 - 私有网络业务约占公司业务的2/3，较为稳定 [29] - 毛利率受零部件通胀和运费影响约100个基点，若不是供应链挑战，2021财年可能会多实现200 - 300万美元以上的营收 [29] 问题2: 北美市场私有网络和农村宽带业务的优势情况，以及农村数字机会基金（RDOF）资金的受益时间 - RDOF资金刚刚启动，其影响预计在2022日历年体现，目前只有少数客户提前借款开展项目，大部分客户在等待拨款 [31] 问题3: 欧洲市场的机会，是否会获得更多份额并成为增长途径 - 过去公司在欧洲销售渠道投入不足，现在公司差异化优势逐渐被认可，开始赢得项目，如西欧紧急服务网络项目 [33] - 由于华为的供应和网络安全问题，运营商心态改变，公司获取华为份额的机会增加，但时机难以预测 [33][34] 问题4: 对未来几个季度毛利率的看法 - 目前因运费和芯片加急费用，毛利率可能低于去年和上半年水平，公司希望通过运营费用杠杆和软件业务抵消部分零部件供应带来的不利影响，预计下半年情况会有所改善 [37] - 若供应链环境好于预期，公司业绩可能超预期；反之则相反 [37][38] 问题5: 供应链影响是针对2021财年还是第四季度 - 第四季度毛利率受供应链影响约100个基点，2021财年若没有供应链限制，可能会多实现200 - 300万美元以上的营收 [39] 问题6: 2022财年展望中考虑了多少供应链影响 - 公司给出的2022财年营收和调整后EBITDA指导范围已考虑当前供应链环境，若供应改善业绩将更好，但未披露无约束情况下的具体数字 [40] 问题7: 公司是否会像其他公司一样提高价格以抵消供应成本上升 - 公司正在提高价格，但因难以对积压订单或确定订单提价，而芯片加急和运费费用即时产生，存在时间差，希望在下半年通过提价弥补成本压力 [42] 问题8: OpenRAN对竞争格局的影响及时间 - OpenRAN使专业竞争对手能在公平竞争环境中竞争，公司认为自身产品优势明显，微波网络和RAN不捆绑时机会更大，预计约两年后产生影响 [44][45] 问题9: 公司业务的季节性情况 - 公司业务基于项目，合同多为长期性质，难以预测季节性 [47] - 10 - 12月季度有一定优势，去年该季度有大型政府项目受年底资金推动，但总体季节性影响不明显，季度间营收变化主要由项目决定 [48] 问题10: 2021财年第四季度营收超预期的驱动因素 - 私有网络业务强劲，获得一个州网络项目；农村宽带业务也表现出色 [51] 问题11: 农村宽带业务是否比预期更早变得重要 - 农村宽带业务接近产生重大影响的门槛 [53] 问题12: 亚太地区运营商项目获胜情况及对2022财年的增长贡献 - 公司凭借多频段和A2C产品，在高频谱成本地区以总拥有成本优势赢得项目，这些项目将为公司增长做出贡献 [55] 问题13: 2022财年国际和美国市场的增长预期 - 2021财年国际业务扭转下滑趋势实现增长，团队表现改善，若没有供应链限制有望实现更多增长，公司对国际业务前景乐观 [57] 问题14: 非洲市场与华为竞争情况，华为是否将重点转向非洲和拉丁美洲 - 在非洲公司与华为竞争更具优势，部分获胜项目与华为有关 [60] - 过去华为在非洲的价格压力影响较大，现在这种影响减弱，因网络安全和供应问题，运营商对华为的担忧增加，公司获得了以前没有的机会 [62] 问题15: 华为芯片外包与内包情况，是否有新芯片进入市场竞争 - 公司没有更多相关见解，理论上华为优先解决RAN芯片问题，距离解决微波网络芯片供应问题还有时间 [64] 问题16: 供应链挑战涉及的零部件范围及趋势 - 供应链挑战涉及多达20种不同零部件，且零部件会随时间变化，目前最积极的信号是过去两个月交货时间未延长，行业交货时间似乎趋于稳定，但尚未度过最困难时期 [66] 问题17: 2021年非洲和中东地区收入反弹的驱动因素 - 非洲很多地区频谱成本高，公司多频段无线电可让运营商在微波频段传输高价值流量，在低成本频段传输低价值流量，总拥有成本优势得到运营商认可，推动业务增长 [69] 问题18: Aviat Store的业务量情况 - 目前接近占营收10%的披露标准，三年前占比为0% [71] 问题19: Aviat Store是否持有库存及管理方式 - 公司持有Aviat Store库存，有需求时尽快发货 [73] - 正常供应环境下采用即时库存管理，当前环境下按供应配额管理，短缺时转为按交货时间管理 [75]