财务数据和关键指标变化 - 本季度营收47亿美元，环比增长13.5%，调整为13周季度后营收为44亿美元，环比增长6%；调整后摊薄每股收益为0.36美元，均远超此前指引 [10][18] - 运营现金流总计1.22亿美元，连续第八个季度实现正现金流；使用现金将债务降至13.6亿美元，通过股息向股东返还2100万美元 [19] - 毛利率为10.9%，较上季度下降49个基点；调整后运营费用为4.51亿美元，环比增加1900万美元，调整为13周季度后约为4.31亿美元 [19] - 利息费用为2230万美元，较去年下降1100万美元，降幅34%；外汇费用为690万美元，较上季度不利变动；调整后税率为7% [20] - 净债务杠杆率为2.2，每股净资产为38美元，每股有形净资产为30美元 [22] - 预计第二财季营收在40 - 44亿美元之间，调整后每股收益在0.33 - 0.43美元之间 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 电子元器件业务 - 营收44亿美元，环比增长13.3%，调整为13周季度后营收为41亿美元，环比增长6%，所有地区均实现增长，亚洲表现尤为突出 [11][20] - 运营利润率为1.9%，较上季度提高41个基点 [20] Farnell业务 - 营收3.41亿美元，环比增长16.7%，按等效周计算约增长9%；本季度运营利润率为3.5%，预计未来几个季度随着营收恢复、SKU增加、电子商务能力提升和成本控制，运营利润率将逐步提高 [21][22] TI业务 - 本季度TI营收2.41亿美元，预计12月31日前完成TI业务过渡；排除TI业务并调整额外一周因素后，公司总营收同比持平，环比增长9% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲地区业务受益于多个行业顺风，尤其是汽车行业，需求改善；电子制造服务客户对2021年初持积极态度 [10] - 核心电子元器件业务在所有三个地理区域均实现环比增长，亚洲地区作为最大细分市场，按固定汇率计算环比增长22%，得益于本季度多一周的时间；季度末订单出货比为正，亚洲地区远高于平价，美洲地区高于平价，EMEA地区略低于平价，但9月后趋势向好 [11][12] - 设计活动达到公司历史最高水平，设计注册数量达到2018财年以来的最高水平，关键垂直市场的设计赢单数量同比增加 [12] - 随着季度推进，某些组件的交货期延长，特别是5G相关产品、汽车特定产品和32位微控制器领域的某些热门产品 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 重新聚焦主要组件分销业务，同时加速Farnell的盈利性增长，利用公司在组件分销方面的核心竞争力和Farnell的全球数字能力，为客户和供应商合作伙伴提供更高效服务，提高运营利润率 [9][14] - 最高优先级是提高营收增长和在关键目标市场增加市场份额，对运营和流程进行变革，提高盈利能力和资本回报率指标，同时保持全球业务布局，提供规模和运营支持 [15] - 向更扁平化的组织架构转变，赋予地区更多权力，以更快速响应客户和供应商需求 [15] - 利用全球最大的工程师社区、资产和Element14，让客户获取最新见解，了解供应商的领先技术产品；通过物联网和Avnet Integrated为客户提供最佳解决方案 [15][16] - 加强与供应商的合作关系，举办全球供应商VIP峰会，致力于维持双赢关系 [16] - 推进ESG相关举措，包括披露良好记录，未来季度将有更多进展 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 近期全球经济因疫情处于转型期，公司内部也采取行动重振业务投资愿景，尽管运营和财务结果有所改善，但疫情对全球经济和供应链的影响仍存在不确定性 [9][10] - 对业务运营和财务结果的改善感到鼓舞，团队将继续逐季专注于执行，以增加市场份额和营收，同时严格管理成本和营运资金 [23] - 虽然对本季度进展感到满意，但认识到在利润率和资本回报率方面仍有工作要做，团队将努力实现目标 [23] 其他重要信息 - 上季度宣布计划将年度运营费用减少7500万美元，即每季度减少1900万美元，预计12月季度财务中完全实现节省；此前宣布的2.45亿美元运营费用削减计划已实现2.04亿美元，还剩4100万美元待完成，四个正在进行的项目预计在2021年底实现节省 [23][24] - 继续致力于将营运资金天数降至70天左右的目标，本季度已降至80天以下，为2016年以来最低水平；随着经济和营收复苏，预计将在库存上投入现金，但仍将专注于净营运资金天数目标 [25] - 2021年公司将迎来100周年纪念日 [78] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2021财年是否会实现同比营收增长及驱动因素 - 排除TI业务后，预计会实现同比营收增长；公司将精简组织架构，使结构与战略保持一致，明确市场份额目标，将更多权力下放至地区，加强与供应商的合作，为客户提供所需服务 [29][30] 问题2: Farnell近期增量营收为何未带来更好利润率及如何实现2021财年提高运营利润率目标 - 未来营收增长将带来运营杠杆效应；需要继续增加SKU，使Farnell的铅分销中心全面投入运营；目前Farnell运营利润率已企稳，预计12月季度会有所提升，将逐季执行以提高运营利润率 [31][32] 问题3: 毛利率显著提高是与业务组合还是TI业务退出有关，以及12月运营费用指引与成本削减计划的差异原因 - 毛利率提高与业务组合和TI业务退出均有关；运营费用指引为4.25亿美元，成本削减计划已完全实施，若不考虑汇率因素，运营费用应为4.15亿美元，汇率因素导致运营费用增加约1000万美元 [35][38] 问题4: 如何看待Xilinx被AMD收购对公司的影响 - 公司与AMD和Xilinx的关系都非常好，目前认为风险极小，反而认为两家公司合并后在数据中心和技术解决方案方面的合作将为公司带来巨大机会 [39][40] 问题5: 资本分配优先事项，包括股息、股票回购和并购计划，以及是否存在进一步商誉和无形资产减值风险 - 近期优先关注现金流动性，支持股息发放，股票回购暂停，直至疫情形势明朗；目前不积极开展并购活动，若有则可能是小型并购，主要涉及分销领域；应收账款回收情况良好，对Farnell有信心，认为其有很大恢复空间，目前不存在进一步减值风险 [43][46] 问题6: 9月季度组件和Farnell业务运营利润率同比下降的原因，COVID成本具体金额，以及TI业务替换进展 - 运营利润率下降部分是由于宏观经济回调导致电子组件业务毛利率下降，以及业务组合因素，部分是由于COVID相关增量成本；COVID成本大致在个位数到1000万美元之间，不再单独披露；TI业务替换工作已进入最后一个季度，公司从三个方面进行跟踪，目前进展顺利，预计12 - 18个月内填补缺口 [48][54] 问题7: 设计注册数量创2018财年以来新高的原因、活动区域，以及从设计到产生营收的时间，客户库存水平，Farnell增加SKU的目标和所需库存资金 - 设计注册数量高是因为客户和工程师的可及性提高，数字化设计在线化、自助服务和集中技术支持等措施发挥了作用，各地区均有体现；从设计到产生营收通常需要12 - 18个月；公司对自身库存状况有信心，与客户密切合作，未发现客户库存存在重大缺口，库存水平总体可控；Farnell增加SKU的目标是到2022财年达到25万个，目前已增加11万个，最初预计投入约1亿美元，目前已完成一半 [57][62] 问题8: 公司是否能了解客户库存情况，客户是否在增加安全库存，Premier业务与公司其他业务的整合策略 - 公司无法全面了解每个客户的库存情况，但通过与客户定期沟通和获取预测数据，能够及时发现需求变化；未发现客户大量囤积库存，取消率在20% - 25%之间，处于正常范围；Premier业务整合仍在进行中，公司利用Farnell的客户信息和产品线，通过CRM系统进行销售线索管理和潜在客户开发，同时与大型OEM和EMS客户合作，共同推广Farnell的产品和服务 [66][71] 问题9: 10月以来各地区订单出货比与典型季节性的比较，欧洲业务是否改善，是否有COVID相关停工或限制影响，以及实现70天营运资金目标的时间和主要措施 - 10月全球订单出货比为正，包括欧洲；公司物流中心未停工，目前正在谨慎管理员工返回办公室工作，尚未看到COVID病例增加带来的其他负面影响；预计在2021年底实现70天营运资金目标，这是一个综合管理过程，需要持续关注应收账款、应付账款和库存，通过每周预测和定期会议进行执行 [73][76]