财务数据和关键指标变化 - 本季度公司实现销售额45亿美元，高于销售指引中点；调整后每股收益为0.40美元，符合指引中点 [6] - 毛利率环比相对稳定在11.6%，反映出需求和定价的稳定水平 [23] - 调整后运营费用环比增加700万美元，达到4.43亿美元，主要因一笔潜在坏账准备金 [24] - 营运资金天数环比减少1天，降至83天，运营现金流达1.49亿美元 [24] - 回购了8800万美元（210万股）普通股，第二季度财务报表中平均摊薄股数为1.01亿股，季度末流通普通股为9930万股，实现低于1亿股的目标 [24][25] - 季度末订单出货比为0.99，各地区均有改善，美洲为1.0，亚洲略低于平价为0.99，EMEA为0.94 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 电子元件业务 - 销售额为42亿美元，较9月季度和同比均下降，运营利润率为2.2%，环比和同比均下降 [9] - 新增多个新客户，包括5G革命领导者和航空航天与国防解决方案全球创新者，国防和航空航天市场细分同比增长7% [10] Farnell业务 - 本季度收入为3.31亿美元，低于第一季度的3.36亿美元和去年同期的3.68亿美元，运营利润率为6%，低于第一季度的6.5% [27] - 销售树莓派表现强劲，销量超5000万台，该收入来源同比增长超11% [16] Avnet Integrated业务 - 第二季度订单活动环比增长，按美元计算，中标项目环比增长46%，且为高利润率解决方案中标 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区收入为12亿美元，环比下降2.4%，同比下降8.8%，但好于预期且似在企稳 [26] - EMEA地区收入为14亿美元，环比下降3.1%，同比下降14.6%，按固定汇率计算表现稍好 [26] - 亚洲地区收入为19亿美元，环比下降1.1%，同比下降7.6%，按固定汇率计算结果类似，整体似在企稳 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司五项关键战略举措按计划推进，包括扩大全球电子元件分销业务、扩大高利润率业务板块、积极扩展数字能力、持续利用生态系统实现增长、推动业务持续改进 [22] - 公司认为半导体行业低迷已基本触底，预计今年下半年将恢复增长 [6] - 公司致力于通过数字转型提升运营效率，有125个机器人流程自动化项目已完成或正在进行，预计每周节省约5000小时 [17] - 公司计划在春季推出物联网市场，帮助合作伙伴扩大业务范围并为公司带来经常性收入 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司看到内部积极指标和半导体行业良好财报，认为行业低迷已基本触底，PMI活动显示美国和亚洲在2019年底有企稳迹象，但欧洲反弹迹象不足，预计今年下半年恢复增长 [6] - 公司对Farnell业务前景乐观，认为到夏季运营利润率可达8% - 10%，到2022财年末可达15% [16] 其他重要信息 - 公司完成Farnell欧洲新配送中心建设，预计将带来成本降低、客户服务改善和SKU数量大幅增加等好处 [13] - 本季度已在库存中增加超4.7万个SKU，约完成SKU扩展计划的三分之一 [14] - 公司在欧洲推出PayPal支付方式，在中国实施微信支付、支付宝和银联支付，并在评估美洲类似机会 [14] - 公司将十多个自有品牌产品整合为统一品牌Multicomp Pro，有望带来更高利润率的额外收入 [15] - 公司收购Witekio和Phoenics，预计这两项收购的年收入约为1.6亿美元 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 指引中是否包含德州仪器（TI）的全部收入影响，为何如此假设 - 公司预计第三季度TI收入将环比再下降5000 - 7000万美元，指引中已考虑此影响 [34] 问题2: TI业务变化的现金流量影响是否已体现 - 目前现金流量中很少体现，将在未来几个季度体现 [36] 问题3: Farnell运营利润率环比下降与积极定性评论不符的原因 - Farnell本季度增长、收入、定价和利润率均低于预期，但预计3月将好转，新配送中心已开始运营，成本结构优化工作持续进行 [38] - 12月底业务下滑影响了运营利润率，其他指标向好，1月活动表现良好，对3月季度的营收和利润有信心 [39] 问题4: 3月季度结束时订单出货比是否会达到或超过平价 - 目前早期数据显示在0.98 - 1之间，预计3月季度结束时基本会达到或超过平价，欧洲可能稍低 [43] 问题5: 不包括TI业务的成本削减目前和财年末的运行率情况 - 截至12月季度，运行率约为1.75亿美元，到第四季度末将达到1.9亿美元（目标为2.45亿美元） [44] 问题6: TI业务收入退出时间是否有变化 - 预计TI业务收入约为16亿美元，下降速度比预期慢，下半年会加速，大概率年底消失 [46] 问题7: 除航空航天和国防外，其他垂直领域的情况 - 国防和航空航天业务持续强劲；汽车业务仍较慢；医疗业务是优势领域，物联网在医疗应用中有很多机会；工业领域在欧洲开始出现反弹迹象；消费领域在12月季度表现强劲，特别是亚洲地区 [48][49] 问题8: 是否会继续进行收购以替代TI库存 - 收购一直是优先事项，两项收购带来约1.6亿美元收入，占TI业务的10%，若有合适目标会继续进行 [51] 问题9: 3月季度毛利率是否会上升，未来几个季度推动毛利率的因素 - 季节性因素下，美洲和EMEA会更强，亚洲因中国新年稍弱，预计毛利率会上升 [54] - 未来需求创造、AI和物联网业务增长、Farnell业务改善将推动毛利率提升 [54] 问题10: Farnell明年恢复两位数利润率的目标是否乐观 - 需要宏观环境改善，新配送中心已开放，SKU数量增加，运营费用持续优化，对夏季达到8% - 10%、之后达到12%有信心 [57] - 五项计划进展良好，如定价AI工具已取得积极效果，将在Farnell全面实施 [58] 问题11: 亚洲地区增长为负且不如竞争对手的原因 - 公司在亚洲市场选择更有选择性，部分市场不参与，“企稳”描述准确，订单出货比已回升至接近1:1 [62] - 公司在参与的市场中保持或增加了份额 [63] 问题12: 需求恢复和公司看到供应商趋势的时间 - 预计3 - 4月开始恢复，持续到6月，与其他公司情况一致 [65] 问题13: TI业务替代的可见性和潜在份额转移情况 - 公司有明确的三管齐下策略，包括引脚对引脚替换、全新设计、份额转移，按账户和区域进行跟踪管理 [68][69] 问题14: 本季度未提供高利润率业务收入占比的情况及增长情况 - 占比与上次相近，约为43%，公司目前专注于夏季前将运营利润率恢复到2.1% - 2.5%，因此未提供该数据 [72] 问题15: 未来几个季度业务复苏的预期及在当前市场水平下控制利润率的能力 - 各地区订单出货比均回升，美洲市场开始企稳，由工业和国防航空航天驱动；亚太地区企稳但基数较低；欧洲市场团队更乐观，3 - 4月有望好转；日本市场仍有挑战 [75][76] - 若市场无复苏，利润率将达到2.1%；若市场有收入和定价恢复，利润率可达2.6% [77] 问题16: 12月季度TI业务收入情况 - 12月底TI业务收入约为4亿美元，预计3月将降至3.0 - 3.2亿美元 [80] 问题17: 3月SG&A费用的考虑因素及是否能充分体现成本削减效益 - 预计3 - 4月SG&A费用在4.3亿美元左右，该数据已考虑成本削减和可能的增长因素 [82] 问题18: 两项收购的利润率情况及对EPS的贡献 - 两项收购年收入约1.6亿美元，主要是电子元件分销业务，运营利润率对公司有增益 [86] - Phoenics是专注于需求创造的利基参与者，在无线通信领域表现强劲，将独立运营，对运营利润率有增益 [87] 问题19: 中国城市因新冠疫情关闭对公司业务的影响及电子制造角度的重要性 - 目前公司在相关城市的员工在家工作，未看到影响，但会密切关注供应链情况，若情况恶化可能影响中国的货物运输 [91] - 中国是电子制造的重要地区 [92] 问题20: 未来稳定状态下的现金流情况及对股息的影响 - 正常化后，预计年现金流为4 - 5亿美元，希望3 - 4月业务回升能影响现金流 [94] - 股息很重要，公司一直计划以每年5%以上的速度有序增长，剩余现金将用于小型收购和回购计划 [95]