财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额同比增长29%（按固定汇率计算），较2019年增长14% [7] - 第二季度EBITDA利润率较2019年增长80个基点，每股收益（EPS）增长30% [7] - 调整后每股收益为$2.25，超出预期约$0.10，较去年同期增长约$1 [22] - 销售收入同比增长29%（排除汇率影响），有机增长28% [22] - 与2019年相比，有机销售增长11% [22] - 调整后营业利润率为12.8%，较去年增长210个基点 [22] - 第二季度实现净重组节省$17 million，主要来自2020年提前实施的项目 [22] - 第二季度自由现金流为$206 million，同比增长显著 [24] - 上半年自由现金流为$388 million，上半年支付股息$108 million，回购超过500,000股，总成本为$95 million，总计向股东返还现金$203 million [24] - 净债务与调整后EBITDA比率为1.3 [24] - 全年调整后每股收益指引上调至$8.65至$8.95，较中点增加$0.20 [29] - 全年预期外币销售增长为14%至16%，高于之前的预期 [29] - 预计全年自由现金流超过$700 million，同比增长约30%，较2019年增长40% [31] 各条业务线数据和关键指标变化 标签和图形材料（LGM） - 销售额同比增长17%（排除汇率影响），有机增长16% [25] - 与2019年相比，销售额有机增长11% [25] - 标签和包装材料销售额有机增长约12%，图形和反射解决方案销售额有机增长49% [25] - 调整后营业利润率为14.5%，较去年略有下降 [26] 零售品牌和信息解决方案（RBIS） - 销售额同比增长73%（排除汇率影响），有机增长72% [27] - 与2019年相比，有机增长14% [27] - 智能标签销售额有机增长约65%，较2019年增长40% [27] - 调整后营业利润率为13.1%，较去年显著增长 [27] 工业和医疗材料（IHM） - 销售额同比增长39%（排除汇率影响），有机增长33% [28] - 与2019年相比，销售额有机增长6% [28] - 调整后营业利润率为11.7%，较去年增长490个基点 [28] 各个市场数据和关键指标变化 北美 - 销售额同比增长高个位数 [26] 西欧 - 销售额同比增长中个位数 [26] 新兴市场 - 销售额同比增长约20% [26] 亚太地区 - 销售额同比增长约20%，主要由印度和东盟地区带动 [26] 中国 - 销售额同比增长低双位数 [26] 拉丁美洲 - 销售额同比增长超过30%，巴西表现尤为强劲 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司宣布收购Vestcom，一家在美国领先的货架边缘定价和品牌标签解决方案提供商，年收入约$400 million [6] - Vestcom将扩大公司在高价值类别中的地位，并增加渠道访问和数据管理能力，进一步推进智能标签战略 [6] - 公司将继续执行五大关键战略：推动高价值类别的超额增长，在基础业务中实现盈利增长，专注于生产力，有效配置资本，并以环境和社会责任的方式领先 [13] - 公司预计通过有机增长和并购（如Vestcom收购）实现长期目标，包括持续实现GDP+增长和顶级四分位回报 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管公司表现强劲，但全球健康危机和供应链限制带来的不确定性仍然存在 [8] - 供应链仍然紧张，原材料和货运成本增加，公司预计第三季度通胀率将保持中高个位数 [9][24] - 公司正在通过产品重新工程和定价来应对成本增加，并在全球大部分业务和地区宣布了额外的价格上涨 [9][24] - 公司预计2021年下半年将面临四个主要驱动因素的影响，每个因素对下半年的影响约为$0.15 [32] 其他重要信息 - 公司预计Vestcom收购将在2022年对每股收益（EPS）产生积极影响 [21] - 公司计划通过现金和债务的组合为Vestcom收购提供资金，预计收购完成后，公司的杠杆率将接近目标范围的低端 [21] 问答环节所有提问和回答 问题: Vestcom如何利用Avery的核心能力和智能标签？ - Vestcom与公司的战略高度一致，增加了高价值类别的曝光，与RBIS业务高度协同，提供了互补的渠道访问和强大的可变数据管理能力，并帮助在食品领域加速智能标签的采用 [36] 问题: 如何量化第二季度通胀对下半年收益的影响？ - 公司预计从第一季度到第二季度的通胀差距约为$0.15，主要由于原材料和货运成本的增加 [39] 问题: 第二季度销售额增长的主要驱动因素是什么？ - 第二季度销售额增长的主要驱动因素是强劲的需求和较低的比较基数，公司预计下半年将继续保持强劲的有机销售增长 [42] 问题: Vestcom的历史增长率和利润率如何？ - Vestcom的历史增长率为高个位数，利润率高于公司平均水平，收购价格低于公司整体倍数 [44] 问题: LGM业务在不同地区的复苏情况如何？ - 欧洲的销售额增长高于北美，主要由于去年第二季度的比较基数较低，公司在欧洲恢复了市场份额，但在北美尚未完全恢复 [47] 问题: Vestcom的潜在协同效应和现金流量特征如何？ - 公司预计Vestcom将在2022年产生超过$60 million的现金流量 [58] 问题: 公司在北美的原材料短缺情况如何？ - 公司主要面临化学品和薄膜的短缺，以及货运问题，预计这些问题将在今年年底有所缓解 [61] 问题: 公司在RBIS业务中的非智能标签解决方案的增长情况如何？ - 非智能标签业务的有机增长为中个位数，主要由于去年第二季度的比较基数较低 [67] 问题: Vestcom的业务是否主要集中在食品领域？ - Vestcom的业务主要集中在美国的杂货店、药店和美元店，提供品牌和定价标签解决方案，公司在食品领域的关注主要与智能标签战略相关 [100] 问题: Vestcom的客户是否已经在使用公司的RFID产品？ - Vestcom的客户中有一部分已经在使用公司的RFID产品，公司看到了在这些客户中进一步扩展的机会 [102]